多位保代及会计师领行政监管处罚 新证券法推动中介责任关口前移

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我们的记者孟伟

4月15日，国务院金融稳定发展委员会第26次会议提出，要强化中介机构的责任，严肃处理欺诈等行为，坚决维护良好的市场环境。

中山证券首席经济学家李湛告诉《证券日报》记者，监管当局一再强调压缩中介的责任。一方面，中国资本市场正处于全面深化改革的阶段，压缩中介机构的责任是维护市场稳定。前提基础有助于提高上市公司质量，是注册制度试点顺利落地的重要基础；另一方面，压缩中介机构的责任，可以使保荐承销、审计评估、法律服务等中介机构回归职责，有效发挥资本市场“把关人”的作用，严格履行验证、专业检查等法定职责，督促上市公司规范经营、真实披露，有效保护投资者合法权益，激发中国资本市场活力。

据中国证监会官方网站统计，截至4月16日，中国证监会官方网站披露了本年度对中介机构行政监管措施的4项决定，其中4名保荐代表人被监管，4名注册会计师被出具警示函。监督的具体原因包括:(1)合同中止执行未被披露，披露的催收进度与实际情况不符；未能充分披露到期不能接受应收票据的风险，未能采取进一步的审计程序；未注意公司招股说明书相关内容的不准确性。

与此同时，上海证券交易所近日公布了6项监管措施决定，针对前4个现场监管项目中发现的保荐代表人、签名会计师、签名律师等问题，按照相关规定进行自律监管。

苏宁金融研究所特别研究员何叶楠在接受《证券日报》采访时表示，披露的监管决定反映出，进一步收紧中介责任、加大现场检查力度势在必行。随着新证券法指导下的中介机构责任壁垒的提出，客观上要求中介机构应重视资本市场中的“把关人”角色，其人员应提高专业能力以更好地履行职责。

李湛认为，中介机构不勤勉、不负责的原因有几个:第一，上市公司欺诈等非法活动的成本较低，处罚力度不够，导致不少机构因利益诱惑而冒险。其次，作为资本市场中的一支重要力量，一些中介机构没有树立起自己的认同感和大局感，忽视了中介机构、上市公司、投资者和监管部门在资本市场健康发展中的利益一致性，从而扰乱了市场的正常运行，侵害了投资者的利益，影响了我国资本市场的顺利运行。

浅谈如何进一步压缩中介责任？李湛认为，首先是完善立法，加快资本市场的法制化。新证券法明确了保荐人和承销证券公司不履行职责时的连带责任。同时，加大了对未履行尽职调查义务的中介机构的违法处罚范围，大大增加了中介机构的违法成本，从而压缩了中介责任。二是监管部门要坚持严格执法，增强监管的威慑力。中介机构一旦违法、破坏市场秩序、侵害投资者利益，监管部门应进行深入调查和评估，并依法严肃查处。

“还必须加大现场抽查的力度，使中介机构能够严格遵守全面调整的所有要求和规范，确保项目调整的质量和数量得到提高。”何娜叶说。