景气度+旺季效应助食品饮料板块笑纳“春节红包” 逾19亿元大单资金提前潜伏

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我们的见习记者任世碧

随着春节假期的到来，“节日概念股”也迎来了表现的机会。其中，消费类股是行业中最有前景的。根据历史经验，在农历新年期间，食品和饮料无疑成为选择年货的首选。事实上，去年第一季度是餐饮行业的旺季，相关股票往往受到市场主流基金的关注。

对此，渤海证券行业分析师刘一表示，本周，随着春节旺季的到来，餐饮行业开始修复市场。从白酒销售情况来看，渠道上报的库存情况普遍好于去年，目前高端白酒的定价相对稳定，节后定价可能成为板块的催化剂。展望2020年，市场对白酒行业的预期已经下降，白酒企业不断降低规划目标。然而，一线白酒将继续受益于未满足的需求，并保持稳定，有一个明确的增长路径。目前，一些高端白酒股的估值已回落至合理区间，空.出现了估值转换有人建议逢低配置长期资金。对于大批量产品，我们仍然坚持以前的观点，建议延长时间，不要过度放大短期业务缺陷造成的业绩波动，选择估值合理、上游议价能力强、竞争环境好的精细分类领导者。

据《证券日报》记者顺水统计，过去三年(2017年、2018年和2019年)春节前五个交易日，餐饮板块分别上涨0.49%、4.67%和2.18%，而上证综指这三年分别上涨1.85%、3.25%和0.93%；在过去三年(2017年、2018年和2019年)，食品和饮料行业分别增长了1.46%、0.03%和7.38%，上海综合指数在这三年分别增长了0.64%、1.83%和3.04%。可以看出，在过去的三年里，餐饮行业的走势比春节前后的市场表现要好的比例达到了83.33%。

在本周的五个交易日中，食品和饮料行业整体上涨0.63%，32只成份股的股价上涨，涨幅超过30%。妙客兰多、洽洽食品、圣卫龙、百润、中聚高辛、黄黄裳、北门美和九桂酒的累计增幅均超过5%。

可以发现，当旺季到来时，首先选择的是合理配置目标，跟随资金深度介入市场的关键目标，或者是“春节红包”的契机。据统计，在本周的五个交易日中，共有24只餐饮类股受到市场基金的青睐，总额达19.31亿元人民币。五粮液、伊利、九桂酒、中聚高科技等。在此期间，全部获得了超过1亿元的巨额单项资金。山西汾酒、恒顺醋业、安靖食品、泸州老窖、口子窖、涪陵榨菜、薇薇、洽洽洽食品、阳原饮料、北门美期间累计单笔大额资金净流入均超过1000万元。

值得一提的是，最近的金融家也青睐食品和饮料行业。据统计，截至本周1月16日，共有27只餐饮类股实现了净融资买入，累计净融资买入金额4.17亿元。九桂酒、社德酒、双塔食品、顾靖酒厂、觉威食品、洋河、青岛啤酒、燕京啤酒、伊利、百润、光明乳业在此期间累计净购买量均超过1000万元。

餐饮行业的繁荣持续上升，相关上市公司2019年的经营业绩也非常突出。根据直通车数据，截至目前，餐饮行业已有15家上市公司披露了2019年年报的业绩预测，其中业绩喜人的公司有13家，占80%以上。唐嫣乳业、百润、三全食品、双塔食品四家公司的业绩类型均为“预增”，2019年全年业绩有望同比翻番，分别达到270.00%、160.00%、110.00%和130.00%；科明面业、嘉必优、、星湖科技、游小姐、贵州茅台六家公司业绩类型“略有增加”；麦奎尔、圣中葡和兰州黄河的业绩类型为“扭亏”。

对于该板块销售旺季的市场布局，中银国际证券分析师唐表示，春节旺季即将到来，由于2019年春节期间白酒销售超出预期，市场对2020年也有一定的预期，春节期间销售比重较高的公司和估值改善较低的公司受到青睐。我建议两种选股思路:第一，持有趋势清晰、成长逻辑清晰的优秀公司，做时间的朋友。虽然这类公司往往并不便宜，但如果股价因市场风格的变化而发生变化，你可以注意加仓。机遇，最乐观的是贵州茅台、山西白酒、顺信农业；其次，对于估价较低且有一定壕沟的品种，建议注意金辉酒、英甲贡酒和口子窖。

最受欢迎的产品是乳制品和啤酒。1.乳制品估值与业绩增长的匹配度较高，伊利和蒙牛在乳制品行业的市场份额持续增加，领先竞争格局有望改善。虽然二线乳制品企业的业绩有所改善，但可持续性仍需观察，主要推荐伊利股份。2.专注于啤酒。虽然短期需求平静，但竞争格局趋于稳定，消费群体的变化会推动产品升级速度超出预期。3.适当注意空生长量大、生长方向明确的小食品。建议注意洽洽食品、安敬食品和安琪酵母。

(孙倩规划赵山主编)