英大泰和人寿因产品设计不规范遭遇监管点名偿付能力承压意欲引入战投

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英达泰人寿保险涉及的主要问题是，某种疾病保险包含支付生存保险金的责任，这与疾病保险的定义不一致

进入2020年，保险业将继续保持严格监管。日前，银监会发布了《关于近期寿险产品的通知》，公布了近期寿险产品监管中发现的产品设计、产品条款表达、产品费率确定、备案材料不规范等四个典型问题。共有19家人寿保险公司接到通知。

其中，英达泰和人寿保险有限公司(以下简称英达泰和人寿保险有限公司)因产品责任设计与产品定义不一致而遭遇监管命名。根据披露的信息，该公司涉及的主要问题是，某项疾病保险不符合疾病保险的定义，因为其保险责任包括支付生存保险金的责任。

产品责任设计与产品定义不一致

据悉，在此次产品验证报告中，银监会指出产品设计存在的问题主要体现在:一是产品责任设计与产品定义不匹配；二是产品保证功能弱化。产品条款表达的问题如下:第一，条款表达与法律规定不一致；第二，条款表述不明确；第三，条款容易引起争议。产品费率确定问题包括短期健康保险产品具有费率调整的表述，这与《健康保险管理办法》的要求不一致。此外，中国保监会还指出了备案材料不规范、备案材料信息填写不规范等问题。

英达泰人寿之所以名列其中，主要是因为产品责任设计与产品定义不一致。

据公开信息，英达泰和人寿保险有限公司(以下简称国家电网)发起成立了一家全国性的人寿保险公司，该公司于2007年6月在北京成立。2009年6月，海外战略投资者美国万通人寿保险公司(以下简称美国万通人寿保险公司)被引进。2010年12月，国家电网成立英达国际控股集团有限公司，业务范围涵盖银行、保险、证券和资产管理。其中，英达泰和人寿保险作为控股集团下的七大金融企业之一，是国家电网金融平台的重要组成部分。

目前，国家电网是英达泰和人寿保险的实际控制人。值得注意的是，除美国万通人寿外，中国26家股东单位均为国家电网的全资子公司或控股子公司，中国股东持有公司80.1%的股份。

靠着大树乘凉，英达泰人寿近年表现良好。数据显示，2016年至2018年，公司实现原始保费收入分别为22.66亿元、40.23亿元和54.05亿元，实现净利润2400万元、1.19亿元、1.43亿元和1.49亿元，整体呈上升趋势。从利润来看，它基本上徘徊在1亿元左右。

2019年，公司利润收缩。根据前三季度的偿付能力报告，英达泰和人寿保险第二季度实现净利润6600万元，第一季度实现净亏损4900万元，第三季度实现净亏损1000万元。截至第三季度，公司全年净利润总额为659.03万元。

偿付能力下降

至于英达泰的现状，业内有人表示，英达泰是一家相对传统的保险公司，其业务一直以国家电网系统业务为主，市场化程度相对较低。从短期来看，它背后的大树可以帮助它实现快速发展，但从长期来看，它在业务发展方面仍然有限。

目前，从市场情况来看，为了增强公司的活力，许多国有资产控股的保险公司都将混业经营列为改革的一个主要方向。据悉，2019年11月，国家电网在上海联合产权交易所召开了社会资本引进专项推进会议，引进了英达泰和等12个重点混合改革项目。其中，英达泰和人寿保险计划出售其30%的股份，相应资本为30亿元，因此其估值估计为100亿元。

据英达泰和人寿相关负责人介绍，新股东渗透管理后的最高持股比例为33.33%，为监管上限。因此，考虑这次吸收1 2个股东，我们可以考虑转让30%的股份，这样就对应了30亿元的融资需求。这次增资有两个主要目的:第一，补充偿付能力；第二，进一步完善股东结构。

值得注意的是，自2019年以来，英达泰和人寿保险的偿付能力充足率一直呈下降趋势。偿付能力报告显示，2019年前三季度公司综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为212.54%、183.38%和178.93%。同时，其2019年第三季度的净现金流也为负，为-2.45亿元。2019年第二季度，综合风险评级(分类监管)为乙级，第一季度为甲级。

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