大佬加持，华源控股成第二个南极电商？

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华远控股有限公司很有意思。今天，我们将发布一系列公告。让我们好好看看他过去的生活。

华远控股是苏州的一家上市公司。在苏州市吴江区，自古以来就是鱼米之乡，人丁兴旺，它的发源地是吴江区桃源镇。尽管这个小镇的名字很好听，但它的整体经济效益在苏州却并不显著。二十年前，他的主业开始以园林绿化为主要支柱产业。如果桃园镇有什么特别之处，

首先，隔着水的是乌镇，世界互联网会议的永久会场，紧挨着扎西

第二，该镇曾走出蒋学明，他是上世纪90年代末江苏省的首富，著名的资本巨头，也是北方证券、东方恒信和南极电子商务的实际控制者。

华远控股是桃园镇唯一的上市公司。

华远控股的上市也是一个小浪潮。看着上市时间，有经验的朋友应该记得市场有多血腥。

华远控股成立20多年来，一直深入包装行业，以包装为核心，坚持做一个有工匠精神的企业，在技术上获得多项国家级生产专利，不断提高生产线自动化程度。在市场方面，经过对铁罐的深度培育和强有力的行业壁垒的建立，进一步向行业的上下游和其他材料的包装生产线拓展。截至2019年1月，华源包装在中国拥有22家新材料包装加工企业。

通过在技术和市场上的努力，公司在行业中具有长期的领先优势，从而与大型国际企业(日本、阿克苏、ppg等)保持着长期稳定的合作关系。在与这些大型企业合作的过程中，不断地给公司带来国际高品质企业的先进技术和管理理念。在这样的迭代优势下，公司的业绩一直处于稳定增长状态。

这一增长是由三个自然人直接赢得的，其中王沁强和钟伟伟的背景资料不充分。作为东方海峡资本管理有限公司的股东，王沁强名下有14家关联企业，其中很多与蒋学明有着千丝万缕的联系。作为江苏首富，蒋学明的小麻烦并没有反映他的地位，可能是过去五年里最令人信服的资本运作。也就是说，在2014年，市值不到30亿英镑的《新民报》突然被炒了十次南极电子商务。我们应该知道，在中间有几轮股市崩盘，有多少股票被腰斩了，甚至是膝盖甚至脚背，而南极电子商务的市值在顶峰时期是300亿。这种手术把腐烂变成了魔法。整个市场有多少人？

钟伟伟作为财资最大的自然人股东，名下也有17家企业，其中A轮之后的企业很多，他是天使投资和风险投资的强势一派，享有很高的声誉。从天眼数据来看，重点布局行业的消费和教育规模较大，他的投资经验和项目储备不可低估。

与此同时，这两位老板以高于市场的价格接受了华远的固定涨幅，这显示了华远对公司的认可程度。华远自己的一些数据，也让我看到了，坚持抱着投资的思路。

公司与客户关系密切，未来收入稳定

1.从销售费用结构来看，销售费用约占收入的3%

2.公司前五名客户的比例在不断增加，但前两名客户的比例在不断缩小，表明公司整体客户比较集中，结构比较合理

3.财政压力有望缓解

公司上市后，财务费用大幅下降，不到总收入的1%。

4.2018年，由于环境影响，资本存在一定压力，但随着可转债和固定资产增加的完成，公司的资本压力将会缓解。

公司未来收入相对稳定，是子行业的领头羊。下游企业素质高，并与之建立了完整的配套产业链。

目前，公司的主要制约因素是原材料成本，但马口铁在2018年达到高点后开始下跌，这将大大提高公司的利润。

原材料压力降低

该公司的运营成本占总成本的85%以上，而年报显示原材料成本占运营成本的80%，而马口铁作为原材料约占华源成本的65%。因此，马口铁价格的变化对公司的成本变化有很大的影响。

从运营成本占总成本的比例变化趋势来看，它与马口铁价格的变化趋势高度相关

18年之初，马口铁达到了一个高峰，然后开始衰落。此外，这个高点非常接近11年来的高点，所以马口铁不太可能继续上涨。

而从化工铁罐制造业的行业数据来看，作为子行业的龙头，华远今年已经经历了30%-0%的下滑，而其他行业排名第五的企业基本处于亏损状态。在这种情况下，有两种可能性:1 .领先的只有华远一家，马口铁继续保持在高水平，华远是薄利多销，收入迅速扩大，毛利减少，但净利润稳定甚至增加，2。主要使用0.35的马口铁，如果每顿饭100元下降，华远的净利润将增加1500万-3000万(根据产能释放情况，最低按目前有效产能计算)。因此，可以说，当前时间点的干预是一个充满安全垫的点。

1985年后，他在四年前接手。从华远控股上市后的各项资本运营来看，以李志聪为首的华远控股给人一种非常稳定、务实的经营印象。虽然股价一再减半，但大部分是由整体环境造成的。如果这样一个已经在位很长时间，不喜欢从事资本运营的老板和他的前任蒋学明合作，会有什么样的火花？当然，如果蒋学明参与，必要的条件不满足，即使三个固定收入员工与蒋学明一致，只有4800万的筹码远远不够，那么如果大股东立即将他们的部分股份减持给蒋学明呢？很难说当条件满足时会发生什么样的化学反应。会不会是第二次南极电子商务？通过天空调查发现，近年来，蒋学明一直部署在国家重点扶持的芯片制造行业。

作为上海的一家高科技企业，东信半导体深厚的技术实力和强大的股东背景足以带来爆炸式的效应，企业也在积极筹划上市。有了这些条件的配合，如果我们展望未来，可能会发生一些惊人的事情？？？

一般来说:

1.在目前这个时间点，每四两个人就有一个人和老板一起赚钱，而且他们都有安全垫。乌鸦很有可能变成凤凰，为什么不呢？

2.业绩出现逆转，成为一只真正的成长型股票，在子行业中处于领先地位，也是2019年值得持有的稀缺目标。

3.让我们想象一下，如果我们成为第二个南极电子商务呢？

——本文来源于《雪球》，原名《华远深度剖析》