A股两市成交额突破万亿 平安基金旗下权益产品业绩优异

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继上周五的飙升之后，a股市场今天(2月25日)一路上涨。随着券商板块的全面飙升，上证综指一举突破2900点整数关口，三大股指均上涨逾5%。这两个城市的营业额超过1万亿元，创下2015年11月以来的新高。市场对做更多事情的热情重燃。据业内人士称，券商类股一直被视为股市的风向标。由于目前的涨势始于2440点，经纪行业率先有效地维持了涨势。

平安基金认为，总体而言，在企业利润没有明显改善的背景下，本轮市场反弹仍主要受估值驱动。由于2018年市场持续下跌，估值已降至历史低位，市场估值低为市场反弹创造了良好基础。与去年底的悲观预期相比，美联储加息预期的减弱导致流动性预期进一步提高，年初信贷急剧扩张带来市场人气反弹，北行资本持续涌入，争相增持a股，中美阶段性协议预期升温，导致短期内更大的上行弹性。关于未来市场能否持续，平安基金表示，在当前反周期调整政策将继续见底、利润将逐渐见底的预期下，市场有望逐渐看涨。

两个活跃的股票基金的收入超过20%

随着股票市场的快速发展，股票基金市场呈现出一片“红海”。风传数据显示，截至2月23日，去年进入“2000亿俱乐部”的平安基金今年在股票型基金中表现良好。本公司可统计的21只活跃股票型基金年内实现正回报，其中包括14只活跃股票型基金。年收入超过10%，占66%以上；表现最好的平安智能中国和平安转型创新今年都获得了超过20%的收入，排名前3%。

据了解，今年以来，平安智能中国和平安转型创新基金的基金经理均为李，均为平安基金的最大赢家。去年底，李在接受采访时表示，创新引领以新能源、5g和智能交通为代表的新兴成长型企业是一个重要的关注方向，他也非常重视消费升级带来的投资机遇。此外，他还考虑了中游制造企业和大型金融领域的投资机会。今年以来，以5g为代表的新兴成长型企业、以白酒和家电为代表的消费行业以及以证券公司为代表的大型金融行业，都迎来了一个强劲的上升市场，这印证了李对市场的判断。

记者在最近一期季报中查看了平安智慧中国和平安转型创新的头寸，发现在这两只基金的前三大尴尬股中，龙脊股份和同伟股份年内均增长了60%以上，前十大尴尬股中，有四只股票近三个月增长了50%以上。

除了更好的市场环境外，平安基金股权投资团队内部的一系列改革对于取得如此显著的成绩也非常重要。2018年，股权投资团队明确了基于“核心优势”企业的投资和研究方向，完成了人才梯队的补充建设，弥补了团队研究的不足。此外，建立了一个新的投资研究集团体系，包括四大产业集团，即tmt、大消费、先进制造和大循环。每组资深基金经理自上而下指导研究方向和课题，每组定期输出研究成果，以增强研究与投资之间的信任与合作。

积极量化资金以迎接新的投资机会

值得注意的是，今年以来，平安基金不仅在活跃的股票型基金方面取得了显著的成绩，在数量型基金方面也取得了显著的成绩。根据风能数据，截至2月23日，平安基金旗下五种定量产品的年回报率均超过10%。其中，平安深证300指数年收益率提高18.76%，在同类产品中排名第三。

平安基金衍生品投资中心总经理孙东宁表示，据估计，a股市场可以从金融基本面和市场技术两个方面挖掘出有效的选股因素，这在过去10年里带来了稳定可观的超过市场指数的投资收益。因此，平安基金的量化投资团队重点关注如何通过有效的因素挖掘，通过理性选股获得超额收益，以及如何从超额收益的来源出发，匹配市场风格，合理调整股票组合，使其具有清晰的风格(如价值、成长性、高贝塔、低波动性或风格中性)，从而为投资者获得优异的投资收益。

对于当前量化基金的配置价值，孙东宁认为，今年外部资金的进入可能会推高国内量化基金的整体规模，量化方法更便于风格的设定，更容易受到配置基金的青睐。