国华人寿偿付能力不足痛失大病保险资质95亿增资仍在路上

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截至2018年第三季度末，综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为131.28%和122.69%，未达到150%的监管要求

《投资时报》研究员宋

从已经渗透了14年的财产保险市场撤出，账面利润为6.2亿元。对于刘益谦来说，这次交易没有什么值得炫耀的。目前市场担心的是，当刘氏家族及其子公司天马集团(000627.sz)大举投资寿险业务时，会出现什么样的变数。

2018年12月3日，由天马集团和三家公司联合增资的国华人寿保险股份有限公司，在即将到来的公开竞争中没有交出满意的答卷。更为突兀的是，最近，他被动地退出了保险公司的大病保险资格名单。

2月27日，中国银行业监督管理委员会根据有关规定，结合大病保险业务开展以来的情况，对大病保险业务资格名单进行了梳理和调整。根据公告，32家保险公司获得批准，其中包括17家个人保险公司和15家财产保险公司。

在新名单中，审批总数略有下降，其中4家人身保险公司和3家财产保险公司丧失了大病保险业务资格，4家人身保险公司和1家财产保险公司被替换。

在输家中，国华人寿保险名列前茅。

国华人寿向《投资时报》表示，与《保险公司城乡居民大病保险管理暂行办法》中有关业务资格的要求相比，我公司在注册资本、净资产规模、健康保险运营年限、服务网络、合规运营、健康保险精算技术、承保、赔偿和风险管理能力等方面基本符合资格要求，但目前偿付能力低于相关标准。

数据显示，截至2018年第三季度末，综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为131.28%和122.69%。

大病保险的业务资格是什么？

传统意义上的城乡居民大病保险和商业大病保险属于两种独立的保障方式，不能混淆。

根据《暂行办法》，城乡居民大病保险是指在基本医疗保障的基础上，进一步保障城乡居民大病医疗费用高的制度安排，以提高城乡居民的医疗保障水平。具体办法是从城镇居民基本医疗保险基金、新型农村合作医疗保险基金或城乡居民基本医疗保险基金中划出一定比例或金额作为大病保险基金，通过招标方式向符合经营资格的商业保险公司购买大病保险。事实上，它是全民受益意义上的国家基本医疗保障制度的延伸。

商业大病保险是指保险公司为特定重大疾病，如恶性肿瘤、中风后遗症、急性心肌梗死等办理的商业保险。一旦被保险人患有上述疾病，保险公司将根据保险合同支付保险费。

根据银监会公布的内容，在人身保险公司栏目中，除国华人寿外，还有平安人寿、福德人寿、华夏人寿三家保险公司，东吴人寿、吉祥人寿、平安人寿、泰康养老成为新获批的保险公司；在财产保险公司方面，亚太财产保险、华泰财产保险和天安财产保险也丧失了业务资格，而国源农业保险成为唯一一家新获得资格的财产保险公司。

根据《暂行办法》的有关规定，除专业健康保险公司外，保险公司总部开展大病保险业务的注册资本不得低于20亿元人民币或近三年净资产不得低于50亿元人民币。此外，上述文件要求专业健康保险公司在去年底和最近一个季度末的偿付能力不低于100%，其他保险公司在去年底和最近一个季度末的偿付能力不低于150%。

同时，开展大病保险业务的保险公司还必须具备多项条件，如在中国连续经营特种健康保险业务五年以上，具有成熟的健康保险管理经验，依法合规经营，近三年无重大违法违规行为。据悉，早在2013年3月29日，原中国保险监督管理委员会发布的第一批公司、17家财产保险公司和17家人身保险公司就根据上述批复进行了标记。

中国保监会表示，下一步将继续动态调整大病保险资格名单，将愿意参与大病保险业务的合格保险公司及时纳入资格名单，并调整公布不再符合业务资格的保险公司名单，促进大病保险体系平稳有序运行。

偿付能力指数在地上飞

从《暂行办法》可以看出，偿付能力充足率是获得大病保险资格的条件之一。根据国华人寿的偿付能力报告，截至2018年第三季度末，综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为131.28%和122.69%。同时，华夏人寿和富德人寿的综合偿付能力充足率分别为122.82%和122%，核心偿付能力充足率分别为99.26%和96%。

2018年，平安人寿的偿付能力数据相对较好。当年第三季度末，这两项指标分别为227.83%和221.13%。此外，过去三年的净资产远高于50亿元人民币。据报道，平安人寿保险的离职与平安养老金有资格被录取有关。根据《暂行办法》第六条，同一保险集团公司的子公司不得超过一家，在重大疾病保险统筹区域内申办重大疾病保险业务。保险集团公司要整合资源，加强引导，子公司要做好大病保险的协调与合作。

近年来，国华人寿的偿付能力接近监管红线是正常的。2018年一季度和二季度，综合偿付能力充足率分别为115.6%和125.73%，核心偿付能力充足率分别为107.54%和116.95%。尽管在第三季度有所改善，但仍离监管红线不远。

2018年12月，国华人寿引入湖北国资和天茂集团三大股东，共同增资95亿元。国华人寿表示，目前，增资正提交银监会审批。增资完成后，公司的偿付能力将大大提高，有望满足保险公司的城乡居民重大疾病保险业务的偿付能力要求。

值得注意的是，国华人寿在年初的良好开局竞争中表现不佳也引起了外界的关注。根据大股东天马集团(000627.sz)的公告，2019年1月和2月，国华人寿累计原保费收入约为146.3元。这一数字比去年同期的220亿元下降了33.5%。

对此，国华人寿表示，自年初以来，公司刻意淡化良好开端的概念，改变了以往影响保费规模的经营策略。这将有利于公司全年业务的均衡发展。今年年初，公司推出的产品都是长期储蓄产品和证券产品，这是Return证券的实际体现。同时，开业期间市场竞争激烈，公司出于成本原因，有意适当控制经营规模。

该公司还强调，自2016年以来，国华人寿已开始走上转型之路。截至2019年2月底，公司的转型效应逐渐凸显。数据显示，2019年1月和2月，公司累计支付的保费同比增长157%，高值保费主要为10年以上的产品和风险担保产品，同比增长383%。其中，银行保险渠道高值保费同比增长516%。