中信保诚基金总经理离任董事长代班六成主动权益产品近一年亏损

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中信保诚的37种活跃股权产品具有可比数据，其中21种去年收益率为负，占56.8%，其中新城四季红和新城深值跌幅最大

《投资时报》研究员周玉琴说

在进入的第一年，保诚集团主要做了两件事。首先，当然，它在纽约证券交易所公开上市是为了发展美国市场的客户基础。与此同时，这家拥有152年历史的国际金融机构选择与中信集团成立合资保险公司，以方便进入中国市场。太平洋两岸的两大经济体已经相继入驻，保诚集团雄心勃勃。

五年后，一直重视亚太地区，特别是大中华区的保诚集团和中信集团再次联手进入公开发行市场，成立了新城基金管理公司。2017年12月，公司更名为中信保诚基金管理有限公司(以下简称“中信保诚”)。

经过近14年的发展，中信保诚已经发展成为管理规模近1000亿元人民币的大型公募基金公司。然而，公司近几年的利润几乎都是固定收益基金和指数基金产品，而活跃的股票型基金整体表现低迷。

值得注意的是，今年3月8日，推动公司资产达到1000亿的总经理因工作安排离职，公司董事长张接任总经理。高级管理层的变动使公司的未来更加不确定。

股票投资亮点很难找到

根据wind的统计，截至2019年3月20日(下同)，中信保诚的公开发行管理规模总计951.9亿元，在132家基金公司中排名第35位。该公司有120种基金产品(按份额计算)，但其中39种在去年有负回报，而且大部分是股票基金。

一般来说，积极股权产品最能反映基金公司的投资管理水平，但该公司在这一领域明显缺乏足够的竞争力。数据显示，在中信保诚旗下37种具有可比数据的活跃股权产品中，有21种产品最近一年的回报率为负，占56.8%。即使是表现最好的新城志诚甲，收益率也只有4.84%。

最不理想的是新城四季红和新城深值，其最近一年的收益率分别为-22.51%和-17.52%；此外，新城幸福消费、新城优胜选择、新城新当选回报a/b、新城新兴产业等产品也下降了10%以上。

新城四季红成立于2006年4月29日，自成立以来，产量已达到214.46%。但是，请注意，在过去的三年里，它的回报率只有-12.92%，其类似的排名是440/492；然而，在最近一年的类似回报率排名604/616，都在倒数位置。

糟糕的表现带来了规模的缩小。该基金成立之初超过30亿元，甚至在2009年达到61.1亿元的高峰。从那以后，它一直在下跌。截至2019年3月20日，只剩下8.31亿元，占高峰期的13.6%。

新城深值成立于2010年7月30日，自成立以来回报率为56.8%。同样，过去三年的回报率为-7.33%，在同一类别中排名409/492；最近一年，同一类别的排名为576/616，也处于下游水平。

该基金成立之初为5.24亿元，2011年大幅降至1.85亿元。此后，该基金从未恢复到2亿元，2015年的牛市也不例外。自2016年初以来，该基金全年规模不足1亿元，截至2019年3月20日，只剩4200万元，已跌破清算红线。

新城四季红的基金经理是吴昊和夏明月。吴昊于2019年1月31日从卢志刚手中接过新城四季红。这位只有三年工作经验的年轻经理管理着中信保诚新蓝筹、新城新泽a/b、新城新机遇和新城史圣蓝筹。除了不到一年前成立的中信保诚的新蓝筹股，近年来由中信保诚管理的其他基金的回报率为负。然而，夏明月在今年3月18日才开始参与基金的管理。

新城深度价值由凯文·Z和夏明月共同管理，夏明月也在今年3月18日参与了基金的管理。可以看出，由于这两个基金业绩不佳，公司管理层决心增加人员投入。凯文·兹自2015年5月29日开始管理该基金，在其任期内回报率为-34.75%。此外，由凯文·兹管理的新城中小企业也表现平平，最近一年亏损9.6%，在同类企业中排名468/616。

值得注意的是，在新城四季红目前的呆滞股中，有复星制药(600196.sh)和优足网(002174.sz)等科技板块概念股，其中复星制药持股178万股，占净值的4.98%，优足网持股140万股，占净值的3.13%。

自今年年初以来，尽管上证综指上涨了24.36%，但中信保诚的34种活跃股票产品的表现从未超过市场。

《投资时报》的研究员指出，自2018年以来，中信保诚共设立了9只基金，其中大部分是债务型基金，只有3只股票型基金，分别是中信保诚新蓝筹、中信保诚智星a/c和中信保诚创新与成长。

总经理吕涛离职

2019年3月8日，中信保诚基金宣布高级管理人员变动，宣布总经理因工作安排离职，张董事长担任总经理，变动日期为3月6日。

数据显示，吕涛在中信部工作多年，2004年4月担任中信基金总经理。2009年中信基金被华夏基金吸收合并注销后，吕涛回归中信证券(600030.sh)。在中信证券任职期间，他曾担任公司董事总经理和中信资产管理有限公司副总经理

2015年3月31日，吕涛每六年重返公开募股，出任中信保诚基金总经理，四年后于2019年3月6日正式离职。这是吕涛第二次辞去公开发行总经理的职务。在任期间，他将中信保诚的管理规模推至1000亿元人民币。

作为一家成立近14年的基金公司，中信保诚在发展初期并不乐观，管理规模只有34.28亿元，成立的前三年从未超过100亿元。2009年，该公司终于突破了100亿元大关，但经过近四年的发展，它达到了200亿元。

吕涛上任后，中信保诚在2015年第二季度首次突破500亿元人民币。然而，随着股市由盛转衰，它很快恢复了原来的形状，在2015年第三季度缩水了33.69%，至241.33亿元人民币。

然而，在吕涛的领导下，公司的规模在2016年开始稳步上升，并进入了设立基金的高收益期。2017年第三季度，中信保诚旗下基金数量达到76只，管理规模有所上升，在2018年上半年跻身1000亿家俱乐部之列。虽然时间不长，但951.91亿元的规模仍处于行业上游水平。

张也是中信部的资深人士。据资料显示，他曾担任中信银行(601998.sh)总行综合计划部总经理、中信银行北京分行副行长、中信银行总行营业部副总经理、中信证券副总经济师、中信控股有限责任公司风险管理部总经理、中信控股有限责任公司副总裁、中信集团有限责任公司业务协调部总监、中信信托副董事长。显然，张出任中信保诚总经理可能只是一个过渡性的人事安排，今后谁接任都将面临挑战。