首次在债券ETF中引入Smart Beta策略 平安公司债ETF成功登陆上交所

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3月22日，平安基金旗下的平安中国债券-中高等级企业债券差价系数etf(市场简称“企业债券”，股票代码:511030)正式登陆上海证券交易所。据悉，该产品的上市规模为51.3亿元，是中国第一只采用smart beta策略的债券etf，也是迄今为止中国最大的债券etf。

平安公司债券etf作为第一个在中国推出smart beta策略的债券etf，对于填补空市场空白具有重要意义。该产品以上海证券交易所的高等级公司债“蓝筹债”为重点，采用严格的标准完成信用评级和个人债券的筛选，兼顾主动管理策略和被动管理纪律。产品中的智能贝塔策略是指根据中国债券市场的隐含评级将成分券分为三类，并按价差因子细分，以实现收益增长，在市场中独树一帜。

自2018年以来，信用风险事件频繁发生。根据风能数据，截至2019年3月20日，今年有31个违约债券，涉及金额为213.86亿元，同比增长427%。投资多元化和控制信用风险的市场需求进一步增强，投资者希望从巨大的信用债券市场中选择资质更好的证券进行投资。平安公司债券etf标的指数是中国第一个使用中国债券市场隐含评级指数的债券指数。从发行人披露的市场价格信号和信息中提取的动态指标反映了市场投资者对债券的信用评价，是对传统固定收益信用评级的重要补充，有助于进一步加强对成分债券的信用风险控制。

同时，在结构性债券的牛市结构下，高等级公司债券的表现引人注目。据wind统计，2018年全年，公司债券etf指数的绝对收益率为8.09%，超过CSI纯债型指数的收益率(6.02%)，反映了同期活跃的纯债型债券基金的表现；今年以来，债券市场已经进入了下半年的牛市，高档公司债券依然表现良好。据wind统计，截至3月20日，今年公司债券etf指数的收益率为1.21%，超过了同期沪深300纯债指数的收益率(0.69%)。

据悉，平安基金参与了中国债券——中高等级企业债券利差因子指数的设计和研发。该指数在国内指数编制方法上取得重大突破，荣获2018年中国债券金融评估中心颁发的杰出创新贡献奖。

截至目前，平安etf产品涵盖五大类:a股大盘指数、战略指数、海外指数、债券指数和货币基金。平安etf作为中国平安集团的重要战略之一，依托平安集团在“金融+技术”领域的优势，力争成为行业领先的智能指数投资专家和各领域的多市场指数投资品牌。