重庆农商银行低价“甩卖”不良资产，或致部分国资变相流失

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正文/第一财经(北京第一科技有限公司所有)，向华

2010年在香港h股主板上市的重庆农村商业银行股份有限公司(以下简称“重庆农村商业银行”)两次提交招股说明书，为“杀价”a股做准备。

然而，浩外金融(北京浩外科技有限公司的子公司)注意到重庆农村商业银行近年来出现了“失血”，这并不乐观。此外，国有资产背景雄厚的重庆农村商业银行曾经低价转让不良资产，或造成国有资产流失。

监管指标低于行业水平

处于“失血”状态

截至2018年9月底，重庆农村商业银行总资产9153亿元，存款余额6193亿元，贷款余额3712亿元，在最新的英国银行家杂志《世界银行》品牌价值评估中位列全球138家银行和21家全国性银行。然而，在荣誉的背后，重庆农村商业银行的危机也正在显现。

重庆农村商业银行在h股市场已经经营了几年，其业绩不容乐观。收入增长率就像过山车，最近处于“失血”状态。

2013-2017年和2018年上半年，重庆农村商业银行营业收入分别为163.16亿元、198.02亿元、217.75亿元、217.05亿元、239.88亿元和132.64亿元，2013-2017年分别增长19.5%和21.37%

同期，重庆农村商业银行净利润分别为59.91亿元、68.28亿元、72.23亿元、79.45亿元、89.36亿元和48.36亿元，同比分别增长11.74%、13.98%、5.78%、9.99%和12%

然而，重庆农村商业银行营业收入的增长率主要体现在净利息收入上。

2013-2017年及2018年上半年，重庆农村商业银行净利息收入分别为157.03亿元、183.49亿元、201.66亿元、194.05亿元、215.01亿元和89.52亿元，2013-2017年分别增长19.94%和16.85%

2013年至2017年，重庆农村商业银行核心一级资本充足率分别为11.85%、10.12%、9.88%、9.85%和10.39%；一级资本充足率分别为11.85%、10.12%、9.89%、9.86%和10.4%；资本充足率分别为13.64%、12.45%、12.09%、12.70%和13.03%。

根据银监会数据，2017年，中国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.75%、11.35%和13.65%，重庆农村商业银行分别为10.39%、10.40%和13.03%，低于商业银行行业水平。

2014年至2017年，重庆农村商业银行经营活动产生的净现金流量分别为492.93亿元、859.42亿元、60.86亿元和-193.67亿元。2017年，开始出现“失血”状态，2018年上半年，情况没有改善。经营活动产生的净现金流量为-486.07亿元

除了现金流短缺，重庆农村商业银行的资产质量也“闪着红灯”。2013-2017年和2018年上半年，重庆农村商业银行不良贷款余额分别为16.49亿元、18.87亿元、26.29亿元、28.73亿元、33.01亿元和44.64亿元，2013-2017年分别增长-2.72%和14.43%

同期，重庆农村商业银行不良贷款率分别为0.8%、0.78%、0.98%、0.96%、0.98%和1.23%。

不良资产的低价“出售”

或者造成国家资本的巨大损失

随着不良贷款余额的不断增加，重庆农村商业银行的贷款核销额也越来越大。

2013年至2017年，重庆农村商业银行贷款核销额分别为1亿元、4.09亿元、7.63亿元、13.24亿元和15.97亿元，同比分别增长-35.06%、309%、86.55%、73.53%和20.62%。

重庆农村商业银行主要通过转账和核销处理不良贷款。根据招股说明书，重庆农村商业银行共有17笔不良资产处置记录，其中4笔记录有问题，价格低至2-4倍。

2015年3月，重庆农村商业银行向重庆博艺陶瓷有限公司转移的不良贷款账面价值为7500.55万元，转移价格为1600万元，实际损失为5916.31万元，折让20%。

2015年12月，重庆农村商业银行向重庆陈豪汽车零部件有限公司转移的不良贷款账面价值为5315.54万元，转移价格为1709万元，实际损失为3643.91万元，折让30%。

2017年9月，重庆农村商业银行向重庆红穗贸易有限公司转移的不良贷款账面价值为984.9万元，转移价格为363万元，实际损失为629.75万元，折让30%。

2016年9月，重庆农村商业银行向重庆三华实业有限公司转移的不良贷款账面价值为3957.39万元，转移价格为1529万元，实际损失为2452.58万元，同比下降近40%。

根据工商局的数据，上述四项记录的受让企业均为民营企业，当时重庆农村商业银行有很强的国有资产背景。

2015年至2017年，重庆农村商业银行的国有股东分别占22.68%、22.68%和28.12%。然而，在此期间，重庆农村商业银行多次低价接受不良资产，导致巨额国有资产流失？

国有资产流失一直是人们关注的焦点，但重庆农村商业银行却被卷入了这场“浑水”。这是不是意味着“自找苦吃”？