城投子公司私募基金遭挪用 投资人指融资方合谋设局

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蔡连京(记者陈)了解到，威胁城市投资“诚信”的不一定是市场风险，还有法律风险和道德风险。

近日，不少投资者向财联财富频道反映，他们于2018年3月至5月认购了一只名为“承德恒骏物流私募股权投资基金”(以下简称“恒骏基金”)的产品。该基金投资于承德一家城市投资公司的一家物流子公司的股权。与大多数政治和信托项目类似，在推广过程中，经理向投资者展示了当地人大常委会、人民政府、财政局和另一家当地城市投资公司发布的信用增级文件。

然而，经过六个月的运作，经理北京丰创财富投资基金管理有限公司(以下简称“丰创财富”)突然失去了联系。经理失去联系后，基金的季度利息支付和本金支付都没有实现。在与金融家联系后，投资者发现私募股权基金的资金被挪用。

在这方面，一些投资者说，融资人“从项目一开始就设计了一个陷阱，以达到占有的目的，使基金处于不受管理的状态，(融资人)有理由不及时支付利息，地方政府作为担保人可以放心。所有党派都获得了自己的利益，只有投资者的钱击中了水漂。

多重信用增强

根据投资方提供的资金合同，恒骏基金计划募集人民币2亿元，运营期为一年，投资为“收购河北恒骏物流有限公司(以下简称“恒骏公司”)49%的股权，用于京津冀冷链仓储物流建设”。据投资者介绍，该基金成立时实际募集资金9270万元，涉及47位投资者；部分投资者退出后，剩余本金为8780万元，对应44名投资者。

从项目结构来看，恒骏基金是一个彻头彻尾的“政治信托”项目。根据工商公开信息，河北恒骏物流有限公司有三个股东，即宽城程心新产业股权投资基金有限公司(以下简称“宽城程心”)、丰创财富和自然人张晓亮。程心宽城是宽城满族自治县程心市建设投资有限公司和宽城满族自治县财政局的子公司。

此外，在推广过程中，卖方还向投资者提供了由当地政府、财政局和NPC常委会签署的信用增级文件。其中，宽城满族自治县人民政府和财政局签署了《关于宽城满族自治县物流标准化和平台化的意见》(宽政[2017]38号)。

根据该文件，“我县将继续为河北恒俊物流有限公司提供配套补贴资金，用于物流信息平台、冷链物流和冷链仓储的建设，并纳入2018年财政预算。该专项基金2018年财政收支预算已经第七届全国人民代表大会第一次会议审议通过，财政部门将根据项目进展情况继续拨付3.5亿元补助资金，预计2018年7月完成。”宽城市人大常委会签署了《关于批准宽城满族自治县物流标准化平台化意见的决定》(宽人长[2017]28号)，批准了县人民政府发布的意见。

由于国发[2014]43号等中央文件禁止城市投资平台所在地的地方政府发布“三件套政论函”，自2016年以来，地方政府经常以“决议”、“意见”、“同意函”的形式发布三件套政论函。如果是真的，上述文件应该是这种性质的。

除了三件套的政治信函外，宽城另一家本土投资公司也为恒骏基金提供了担保。当地城市投资平台宽城国控投资集团有限公司“同意为河北恒骏物流有限公司物流标准化及平台建设项目发展贷款提供担保，担保贷款金额为3.5亿元人民币”，担保范围包括“本金、利息、罚息、违约金及其他费用”。

挪用资金

令投资者惊讶的是，这种拥有多层担保的私人股本基金的经理，在运营了6个月后，竟然失去了联系。根据投资者与金融家的接触，恒骏基金的资金并未用于物流平台的建设，而是被恒骏公司相关的第三方挪用用于其电子商务项目。

“该经理在2018年11月失去了联系。目前，我们只能联系一名前工作人员。虽然他一直在帮助与各方沟通，但事实上，他并没有取得什么成功。目前，一些投资者提前认购的项目已经到期，但融资人恒骏公司和担保人都没有任何理由，”一位投资者告诉财联财富频道。

根据中国资产管理协会2019年2月28日发布的公告，由于“未能在书面通知发出后3个月内提交符合要求的专项法律意见书”，协会根据《关于进一步规范私募基金管理人注册的公告》的相关规定，取消了丰创财富私募基金管理人的资格。

经理失去联系后，这位金融家还两次发声。2018年11月和12月，恒骏公司先后发布了承诺书和公告。在这两份文件中，公司一再强调，将“始终承认，基金筹集的全部资金将进入我公司，用于公司的经营，基金管理人的损失不会影响我公司应承担的债权债务。为确保投资者资金的安全，我公司计划与投资者签订股份赎回协议，并在投资者注资之日起一年内实现股份赎回和支付投资者投入的本金和利息。”

然而，2019年1月，情况发生了急剧转变。恒骏公司在当月30日发布的公告中也表示:“由于近期公司整体调整等诸多因素，本轮支付给投资者的投资收益已经逾期，我们在此表示歉意。现在我们的内部咨询将在2019年3月15日前支付投资者的未付收入。”与前两次公告不同的是，除恒骏公司外，自然人“王新”在公司底部签名并签字。

据投资者后来了解，恒骏基金的资金实际上被王新及其下属企业挪用。根据工商公开信息，王新名下有一家名为“广胜局文化印刷有限公司”的公司，该公司的法人是恒骏公司的法人张晓亮。值得注意的是，恒骏公司在2018年12月发布的《公告》中，实际上提到该广胜局-恒骏公司同意该项目的还款来源还包括“我行关联公司(如广胜局集团下属公司和关联股东公司)的经营收入”。

“恒骏公司的法人张晓亮是王新的下属。从股权关系来看，恒骏公司与王新没有直接关系。然而，在项目失败后，所有接待我们的人都是王新和的人，他们也承认自己是真正的金融家。王新把我们项目的钱花在了大槐树电子商务平台上。一位投资者告诉财联财富频道:“大槐树电子商务平台是一个烧钱的项目，目前没有盈利。”

追索困难

由于经理的流失，恒骏基金的追索难度无疑被人为放大了。

浙江泽达律师事务所律师王静向财联财富频道表示，目前，契约型私募股权基金投资者直接起诉基金管理人以外的融资人的法律依据有限，中国科学技术基金会也没有明确界定契约型基金管理人损失的救济渠道。因此，建议契约式私募股权基金可以先更换经理，然后由新经理起诉。

尽管恒骏公司和实际出资人王新多次做出承诺，但上述承诺至今都未兑现。投资者表示，首次购买恒骏基金的投资者于2018年3月认购，基金合同规定，基金经理失去联系或失去管理资格时，基金将自动终止，因此无论从运营期还是合同协议来看，恒骏基金都应进入清算期；实际上，金融家、担保人和实际金融家都没有给出关于最终赎回时间的可信声明。一位投资者表示:“我们有理由怀疑，王新和丰创财富合谋给对方高回报，其代价是教唆丰创财富恶意失去联系，以换取对方的密切合作。”

在风创基金的运作过程中，最令人费解的是地方政府和城市投资公司的态度。如果上述政府文件和保函是真实的，他们为什么允许王新挪用恒骏公司的资金？另外，自然人王新与宽城满族自治县政府之间是什么关系？

彩联财富频道称恒骏公司及其股东宽城程心新产业股权投资基金有限公司..恒骏公司办公室座机电话提示已停止，手机联系电话未接；宽城程心新产业股权投资基金有限公司预留的座机电话已被接听，但对方表示电话号码是一家担保公司的。记者还打电话给投资者提供的恒骏基金联系人，给他发了短信，对方拒绝接听。

对于恒骏基金及相关事宜，财联财富频道将继续关注。