私募规模已达13.31万亿元 金融产品及管理人研究服务助力资管模式转型

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我们的记者王宁

5月23日，由郭进证券主办的“2019中国证券投资基金年会——展望未来暨第十一届私募股权基金颁奖典礼”在沪举行，会议深入探讨了中国资产管理行业的发展趋势和投资机遇。

中国银行业协会行业发展研究委员会副主任、中国人民大学崇阳金融研究所副所长董希淼表示，通过金融管理子公司的业务模式，银行金融管理可以真正走向市场，走向“受他人委托为他人理财”的业务原点。未来，母行财务管理子公司和其他子公司有望进一步发挥协同效应，并与公开发行牌照机构和私募牌照机构开展良好合作。此外，中耕基金管理有限公司副总经理兼首席投资官邱东荣、华夏基金管理有限公司量化投资部总监兼基金经理庞亚萍分别就基于风险溢价的价值策略在资产配置中的应用和国内工具性产品的兴起做了主旨发言。证券金融产品研究中心的王和也分别介绍和分享了帮助资产管理模式转型的金融产品和经理人研究服务以及国外私募基金研究。

中国最佳私募股权基金评选揭晓

在年会的最后一部分，举行了“中国最佳私募股权基金”的颁奖仪式，其中淡水泉、林静投资、重阳投资、婺源投资和石城投资凭借多年的管理经验和出色的经营业绩获得了第十一届“中国最佳私募股权基金”。金硕奖是十年来的最佳奖项；包括银豹投资和何明投资在内的六只私募股权基金获得了金硕奖最佳五年奖；高一资产、潘瑶资产、少七派投资、九坤投资、浙江九章资产、前进资产获得金硕三年最佳奖，金硕年度最佳奖由广东瑞普投资、思奇投资、熵一资产等私募基金经理获得。此外，根据私募股权基金经理的投资策略能力，第十届“中国最佳私募股权基金”金琪奖由世诚投资、宁泉资产、吴投资、湘居资本、宏诚投资、京格资产、珞曙投资、九坤投资和资产获得。

私募股权行业迎来了13万亿元的时代

截至2019年4月底，中国资产管理协会注册的私募基金管理人达到24，388人，比上个月增加27人，比上个月增加0.11%；77，135只私募股权基金已经备案，比上个月增加1，787只，比上个月增加2.37%；管理基金规模为13.31万亿元。中国私募股权基金行业的管理规模已经迎来了一个13万亿元的时代。郭进证券金融产品研究中心总经理张建辉表示，中国私募股权基金行业经历了从无到有的蓬勃发展。目前，私募股权基金已从数十只跃升至数百只至数千只，中国私募股权行业已成为国内金融市场的重要组成部分。中国已经建立了较为完整的私募股权基金监管体系，涵盖私募股权公司、私募股权产品、私募股权从业人员等。此外，私募股权行业本身也在不断加强自律管理。这11年是私募股权行业已经过了萌芽阶段，真正开始步入发展快车道的11年。十一年来，郭进金融产品研究中心不断开展私募股权基金评估和研究业务，亲身体验了私募股权基金行业的发展。郭进证券私募基金发起的私募基金评选活动已经走过了十一年的历程。

金融产品和经理研究服务有助于转变资产管理模式

随着近年来私募股权行业的发展和积累，在新的资产管理法规下，资产管理行业的整体结构将在未来几年发生变化。对于私募股权行业的未来发展，张建辉表示，中国私募股权行业可能会朝着精细化、集中化和国际化的方向发展，这三个方向相互交织、相互促进、循环演进。

郭进证券金融产品研究中心王孟庸表示，在统一资产管理行业(去杠杆化、突破汇率、走渠道、回归源头)的影响下，金融机构资产管理总规模多年来首次出现下降，但主动管理的资产管理机构规模持续增长。银行资产管理是主动资产管理的回归，推动主动资产管理在整个领域的回归。业务转型导致银行资产管理从传统的以固定收益为主导的投资模式逐渐转变为净值组合投资模式。除直接投资模式外，“选择和管理”投资优秀产品或优秀投资顾问的委托模式(即fof和mom模式)也是银行资产管理业务转型的途径之一。在Return积极管理和转向净值投资的背景下，基于资产/战略配置、产品设计筛选、绩效评价分析和风险控制跟踪评价的金融产品和管理者研究将有助于资产管理模式的转变。

(编辑蔡善丹策划王宁)