广州银行冲刺A股引战待批大规模计提资产减值损失营业支出飙升

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本行2018年中间业务收入同比下降12.66%，手续费及佣金支出同比增长14.46%；与此同时，本行营业费用同比增长49.02%，其中资产减值损失同比增长103.63%

《投资时报》研究员李晶说

城市商业银行在寻求上市时经常遇到的一个障碍是股东太多。许多本地银行，无论是上市还是准备上市，都花了大量时间与众多股东打交道。然而，也有例外。虽然上市之路并不平坦，但现在最大的麻烦不是股东人数太多，而是大股东的股权过于集中，使他们无法满足上市要求。

这个特立独行的人就是位于羊城的广州银行。

长期以来，世行一直试图解决上述问题，但在2018年之前进展甚微。只有分散紧握的筹码，我们才能扭转局面，战略投资者的进入是不可避免的。但是，根据国泰君安(601211.sh)最近发布的《广州银行(一期)临时咨询工作进展报告》，广州银行尚未获得国有股设立的批准文件和广东省政府的确认函。

根据广州银行年报披露的信息，该行已将推进a股上市放在重要的战略位置，其行动也十分焦虑。例如，去年，在领导战争的工作刚刚完成，国有股设立的批准文件和省政府的确认函还没有拿到之后，它就迫不及待地要与经纪公司签订上市咨询协议。然而，在上述协议签署后仅五天，咨询经纪人就完成了向监管咨询机构提交备案材料的工作。这自然有赖于广州银行的积极配合和前期准备。

关于发起战争、上市流程等问题，《投资时报》向广州银行发送了沟通提纲，但截至发稿时尚未收到回复。

为a股做好充分准备

广州银行，原名广州商业银行，成立于1996年9月17日。它是广州市政府控股的股份制商业银行，也是中国古老的省会城市商业银行。

该银行最初是由46个城市信用合作社组成的广州城市合作银行。1998年，由于两家支行非法表外业务案件的曝光，业务形势迅速恶化，全行出现流动性风险。总资产超过200亿元的大部分是不良资产。历史数据显示，该行当时的资金缺口高达40亿元，累计亏损20亿元。

此后，2001年，广州银行处境艰难，但经过整顿和改革，2005年开始扭亏为盈。此后，广州银行开始了漫长的重组之路。作为大股东，广州市政府制定了重组、招商和上市三步走的方案。2009年，广州市政府以广州国际控股集团为平台，率先重组银行资产，用现金置换170亿元不良资产。

重组完成后，广州银行提出了上市三年的口号，但从未如愿。相反，位于羊城的广州农村商业银行率先在h股上市。

广州银行上市的最大障碍是股权过度集中。在去年开战之前，其国有控股股东的持股比例达到了77.97%。截至2017年底，第一大股东广州金融控股集团有限公司(以下简称广州金空)及其全资子公司广州永光国有资产管理有限公司(以下简称永光国资)分别持有50.01%和27.96%的股份，居本行第一大股东和第二大股东。

回顾过去，广州银行的股份更高度集中在广州市政府手中。截至2014年底，广州金港和永光国资的持股比例达到92.04%。

根据相关上市要求，为实现股份制银行上市，政府单一股权原则上不得超过30%，境外战略投资者不得超过两个，持股比例不得超过25%，境外单一投资者比例不得低于20%。

然而，广州银行的股权转让过程并不顺利。早在2010年左右，它就开始了战争主导的工作，法国公共储蓄银行、苏格兰银行和台湾富邦金融控制分别入驻并做了尽职调查，但他们相继失败。2014年8月，广州银行再次在上海联合产权交易所上市，转让12.65%的股份。当年11月初，中国产权交易报价网的项目信息显示，股权转让以底价出售，但最终受让方仍无法摆脱广州国资的背景地位，外界质疑这是“左手落右手”的把戏。

2017年后，广州银行将继续推进股权结构优化。2018年6月，本行最终引进了中国南方电网、中国南方航空集团等7家投资者。截至2018年底，广州金港为本行最大股东，持股比例为22.58%；永光国有资产占19.71%；中国南方电网和中国南方航空空集团是新股东，分别持有16.94%和12.68%的股份。

广州银行2018年年报中提到:把握行业发展趋势，全面启动a股上市工作，揭开进入资本市场的序幕，加快上市引领发展步伐。

中间业务收入下降

引进战略投资者最直接的结果是当年资本充足，这已经反映在广州银行2018年的财务报告中。根据年报数据，2017年下降后，2018年我行一级资本充足率大幅提高，比2016年提高了11.24%。由于资金相对充裕，基金在同业及其他金融机构的存贷款利息收入同比增加，而基金在同业及其他金融机构的存贷款利息支出同比减少。

然而，在操作层面上，广州银行中间业务收入并不乐观。2018年实现净收入3.66亿元，同比下降12.66%。从具体项目来看，银行卡手续费收入增加了91.37%，银行解释主要是由于信用卡手续费的增加；代理业务费和结算清算费的收入都在下降。广州银行将代理费收入的下降归因于银行间业务收入的下降。

与此同时，银行的手续费和佣金支出也在增加，同比增长14.46%，达到3.14亿元。

值得注意的是，广州银行的营业费用大幅上升，2018年上升了49.02%。其中，波动最大的是资产减值损失，增幅为103.63%，这表明我行去年在资产处置方面做了很大努力，也反映出我行已经核销了大量不良贷款。据业内人士称，这应该是不良贷款率下降的主要原因之一。此外，资产减值损失主要由贷款和垫款减值准备、持有至到期投资减值准备和其他资产减值准备构成，分别为117.54%、358.17%和5095.03%。

此外，值得注意的是，广州银行的利息贷款同比增长67.33%。一般来说，担心贷款往往是潜在的因素，变成不良贷款。