长安责任险被采取两项监管措施新股东增资16亿能否带来转机？

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由于2018年第四季度末偿付能力不达标，公司还被要求降低高管薪酬，并暂停四省市分行的责任保险新业务

《投资时报》研究员岳翎说

连续三个季度偿付能力未达到标准，连续两个季度综合风险评级为D级。长安责任保险有限公司(以下简称长安责任保险)已成为监管当局关注的焦点。

最近，长安责任保险，面对逆境，终于迎来了曙光。6月3日，中国保险协会官方网站发布了《长安责任保险股份有限公司变更注册资本信息披露公告》。公司拟通过扩股增资16.3亿元，引进国厚资产管理有限公司(以下简称国厚资产)和蚌埠高新投资集团有限公司(以下简称蚌埠高投)两大股东。

如果长安责任保险增资计划获得中国保监会的增资行政许可并最终顺利进行，公司面临的偿付能力不足问题将得到解决，国厚资产将成为其最大股东。

但由于2018年第四季度末偿付能力不足，中国保监会6月6日公布的《行政监管措施决定》显示，长安责任保险采取了两项监管措施:一是对公司董事、监事和高级管理人员进行了限制。2019年董事、监事和高级管理人员的工资水平、税前工资应在2018年实际支付工资额(税前)的基础上下调，下调幅度不低于20%。其次，责令公司在上海、山东、河南、宁波的四个省(市)分公司停止接受新的责任保险业务。

两位股东参与了该战略

从中国保险协会披露的报告可以看出，长安责任保险股东大会以69.19%的股东同意票审议通过了增资议案。增资扩股完成后，长安责任保险的注册资本将从目前的16.2154亿元增加到32.5154亿元。

公告还显示，拟引进的两家机构投资者是国厚资产和蚌埠高投。其中，国厚资产以每股1元的价格认购10.3亿元，增资后的股权比例为31.68%，将成为长安责任保险的最大股东；蚌埠高投认购6亿元，增资后股本占比18.45%，成为第二大股东。值得注意的是，长安担保有限公司，该公司的前单一最大股东，将稀释其股份，成为第三大股东。

据了解，早在今年3月底，长安责任保险就与国厚资产和蚌埠高投签署了增资协议，并在4月30日年报披露时解释了新股东的引入。

据公开信息，国厚资产成立于2014年4月，注册资本为人民币25亿元。以不良资产业务为核心，收购、管理、运营和处置各类金融企业和非黄金企业的不良资产，并采取追加投资的方式。债务重组、债转股、企业重组、不良企业托管和救助等。，为化解金融风险和服务实体经济提供优质、专业的综合金融服务，是国内、

蚌埠高投是蚌埠高新技术产业开发区管理委员会出资组建的国有集团企业，成立于2003年7月。主要经营范围涉及投资和再投资、新设立和控股的M&A企业；投资管理和资本运营；委托资产管理(须经批准)；投资开发和孵化高新技术和产业项目；基础设施建设投资；房地产投资等业务，是地方政府平台公司。

资本增加还是带来一个转折点

长安责任保险成立于2007年，近年来并不乐观。根据年报数据，2013年至2018年，公司净利润分别为-1.52亿元、574万元、1503万元、830万元、-1.95亿元和-18.33亿元，亏损趋于严重。

近年来，信用担保保险业务屡遭挫折，使公司经营雪上加霜。2018年第三季度偿付能力报告显示，核心偿付能力充足率从第二季度的76.1%降至-41.5%，综合偿付能力充足率从152.3%降至-41.5%，远低于监管要求。截至2018年第四季度末，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率进一步降至-152.6%。同时，综合风险等级也降为d级

2019年1月，鉴于偿付能力严重不足，银监会向长安责任保险发出监管函，并采取了多项监管措施:责令增资，完成增资扩股工作；总行和分行停止受理除汽车保险和责任保险以外的新业务(包括直接保险业务和再保险业务)；停止添加分支。

今年第一季度末，公司偿付能力充足率进一步降至-162.65%。然而，从收入来看，第一季度，公司实现保险业务收入6.95亿元，同比增长3%左右；实现净利润176万元，同比和环比均有增长。

对此，长安责任保险解释称，由于信用保险业务现金支付金额较大，公司流动性面临一定压力。目前，公司主要通过实现投资资产、加强信用保险应收账款的归集和处置、降低业务成本来保证流动性。此外，公司正在推进增加注册资本的实施，这将进一步缓解流动性压力。

现在，随着国厚资产和蚌埠高投的加入，长安责任保险将迎来一个转折点。如果这两个股东能够成功地引入本次增资，公司就能迅速达到监管所要求的偿付能力指标，帮助公司摆脱风险困境。

根据相关报道分析，两大股东体现了地方政府与地方资产管理公司相结合的特点，具有明显的优势。一方面，地方政府实力雄厚，资源丰富，有能力为保险公司的发展注入更多的资源，进一步开拓保险公司和保险业的生存和发展空间。另一方面，本地amc是一家处理不良资产的专业机构。近年来，它在处置金融不良资产和重组问题企业(包括问题中小金融机构)方面发挥了越来越重要的作用。预计未来将有越来越多的资产管理公司参与救助陷入困境的金融机构，为金融供给方的改革提供越来越强有力的支持。