科创板超八成“入围”企业获私募青睐 有1家企业获442家管理人投资

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我们的记者王宁

成立科技局，试行注册制度，是国家实施创新驱动发展战略，深化资本市场改革的重要举措。然而，中国的私募股权和风险投资基金正在蓬勃发展，大量的私募股权和风险投资基金活跃在申请上市的科技企业背后，为科技企业的发展提供了宝贵的资本。

根据中国科学技术基金会6月24日发布的数据，截至2019年5月底，在113家通过国科会股票发行与上市审核系统提交上市申请的科技创新企业中，获得私募股权投资的企业达到92家，占81.4%(3家企业的私募股权基金已全部退出)。

被投资企业相对集中

《证券日报》发现，92家私募股权投资的技术创新企业分布广泛，但最集中的行业是计算机应用，共有20家，占21.7%；其次是资本品，共19种，占20.7%；计算机及电子设备、半导体、电信业务和通信设备等20个行业，占21.7%。

统计数据显示，共有523家在该协会注册的私人基金管理公司投资了89家申请成立科技板块的上市公司。其中，442名经理投资了一家技术创新企业，占经理总数的84.5%，61名经理投资了两家技术创新企业，占11.7%，只有一名经理投资了八家技术创新企业。根据中国科学技术基金会的数据，私人基金经理投资技术创新企业的投资主体相对集中。共有523家私募基金管理公司向89家技术创新企业投资346亿元，平均每家技术创新企业投资3.9亿元。从投资本金金额来看，1000万元以下(含)最为集中，有134名管理人员，占25.6%，总投资本金为6.8亿元，占2.0%；投资本金低于3000万元(含)的管理人员占55.3%，总投资本金为39.8亿元，占11.5%；投资本金超过1亿元的管理人员占14.7%，总投资本金为213.1亿元，占61.6%。

此外，私人基金经理主要基于私人背景。从私募基金管理人的实际控制人类型来看，自然人控制的私募基金管理人有419人，由自然人控制的私募基金管理人占80.1%，其次是国家控制的私募基金管理人53人，占10.1%。还有10家外资控制的私募基金管理公司，占1.9%，投资了12家技术创新企业，投资本金4.2亿元。

多达41种产品投资于受青睐的企业

记者了解到，截至5月底，共有688种私募基金产品投资于上市技术创新企业，平均每个技术创新企业投资约1.5种产品。其中，41家企业获得了1-5项产品投资，23家企业获得了6-10项产品投资，最受私募股权基金青睐的技术创新企业获得了多达41项产品投资。

通过进一步了解，这些产品有一些相似的特点，例如，产品规模集中在2.5亿元以下。规模在2.5亿元以下的产品有562种，占72.8%。基金规模在5亿元至10亿元(含)和10亿元至20亿元(含)之间的有55只和43只，占总数的12.7%。

同时，私募股权基金的平均持有期超过两年，三分之二的私募股权基金投资于扩张期。截至2019年5月底，投资私募基金的平均投资期限为930天(约2.5年)，其中平均投资期限小于2年(含)的基金产品352种，占45.6%，持有期限为2-4年(含)的基金产品319种，占41.3%，长期投资比例较低。

从初始投资阶段来看，扩张期投资了579只私募股权基金，占75.0%，初始阶段投资了97只产品，占12.6%。

(主编上官梦露策划张志伟)