手机出货量下滑？A股根本没在怕的 权威数据透露实质性利好

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据《科技报》报道，8月12日，a股科技股集体爆发，包括戈尔、科技、卓胜伟、达在内的多只股票每日上涨。就行业而言，印刷电路板、智能服装和智能手机名列前茅。以科技股为首，创业板指数收盘上涨2.14%，上证综指收盘上涨1.45%。

然而，与大盘走势相反，中国信息与通信研究院发布的最新报告称，2019年7月，国内手机市场出货量为3419.9万部，同比下降7.5%，其中包括7.2万部5g手机。2019年1月至7月，国内手机市场出货量为2.2亿部，同比下降5.5%，其中4g手机2.11亿部，5g手机7.2万部。2019年7月，国产品牌手机出货量达到3194.2万部，同比下降9.2%，占同期手机出货量的93.4%。2019年7月，智能手机出货量为3295.2万部，同比下降3.5%，占同期手机出货量的96.4%。

数据显示，7月份国内手机市场整体出货量同比下降7.5%，较6月份同比下降6.3%进一步扩大。但事实上，数据中隐藏着更重要的信息:7月份和1-7月份发运了7.2万部5g手机，这意味着国产5g手机将从7月份正式发运。或许，这就是a股市场如今大力追逐消费电子和5g产业链股票的原因之一。

5g推动行业复苏机构对领先股息持乐观态度

民生证券指出，第三季度是传统消费的旺季，新5g机将集中发布上市，消费电子产业链将进入库存高峰。此外，苹果新产品发布会将于9月举行。机场也有望高速发展，其渗透率也在加快。今年的出货量预计将达到4500-5000万双。

华创证券认为，第三季度是传统电子的旺季，第一波5g置换预计将在第四季度末到来，随着产业复苏逻辑的不断发酵，该板块的估值中心有望逐步上升。随着安卓机拉货+iphone降价促销的浪潮，手机行业慢慢进入复苏周期，后期的月度数据可能会重复，但整体上升趋势是非常确定的，随着5g机变化浪潮的逐步逼近，整体复苏趋势有望加快。

华创证券还指出，悲惨的行业清算超出了市场预期，上市公司和大股东遭受了高强度的压力测试，随后的盈利能力预计将加速。龙头企业的强势领导者恒强率先受益，自身造血能力的恢复促进了资产负债表的修复。据估计，只有少数几家领先公司有能力进行5g周期的产业布局(可穿戴/通讯/汽车)和资本支出，预计回收订单为李勋精密-东山精密-新网达/水晶光电/新威通讯。与此同时，随着手机终端品牌的加速集中，为了供应链安全，大公司将优先考虑大客户。小公司面临资本支出能力不足和客户流失的双重问题，预计大公司将攫取5g替代浪潮带来的大部分创新红利。