协议到期“卖身”未成 永泰能源“自力更生”推进债务重组

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蔡联(郑州记者王平安)8月14日晚，永泰集团与北京能源集团有限公司(以下简称“京能集团”)的合作协议到期，京能集团收购永泰集团进而控制永泰能源(600157，sz)的计划未能实现，双方的合作宣告无效。

自2018年年中以来，在永泰能源违约后，向国有企业“出售自己”的计划备受期待。随着该计划的失败，永泰能源只能“靠自己”，1.4元的股价也让永泰能源面临着将其面值摘牌的压力。

“债务重组工作进展顺利。债务委员会主席团成员已经批准了初步重组计划。资产的变现获得了一些现金回报。在此期间，永泰能源公司的运营也很正常，自助服务仍然大有可为。”永泰能源内部人士表示。

“销售”失败

昨天晚上，永泰能源发布了债务重组进展公告。公告显示，永泰能源控股股东永泰集团与京能集团于去年8月15日签署了《战略重组合作意向协议》。截至公告日，永泰集团和京能集团尚未就可能发生的交易达成具有法律约束力的协议，根据合作协议，该协议有效期为一年，现合作协议无效。

永泰集团与京能集团的合作备受期待。根据战略重组合作意向协议，京能集团计划通过股权转让、资产重组、资产注入等多种形式实现对永泰集团的绝对控制，降低永泰集团的融资成本，支持永泰集团的转型发展。

关于双方协议无效，以及双方在此期间的合作没有实际进展，永泰能源内部人士表示:“与京能集团的合作已经结束。当债务问题不久前得到解决时，永泰已经开始自立了。”

据了解，永泰的违约债券可能超过100亿元，其中一些已经和解并退市。16只永泰01债券、16只永泰02债券和16只永泰03债券已与债券持有人进行了对账并从交易所退市，违约债务总额40亿元已结清。

对于尚未解决的违约债券，“初步制定了债务重组方案，将通过债转股、债务展期等一系列措施予以解决。”现在债务委员会主席团成员已达成协议并批准了该计划，随之而来的是沟通问题。”

日前，永泰能源在《关于债务重组进展的公告》中表示，债务委员会法律顾问在债权人委员会上介绍了永泰集团和永泰能源债务重组的初步方案，将通过实施债转股、推迟债权、降低企业财务成本等方式帮助企业降低杠杆率，并结合非核心资产的变现和处置，将企业资产负债率调整到合理水平，最大限度地保护所有债权人的权益。主席团全体成员原则上同意该方案的设想，加快了各方近期的沟通，进一步优化了方案。

自救

债权人给予永泰能源空宽限期，这也是对永泰能源自助力量和效果的初步认可。

永泰能源公司除了促进债务重组外，维持正常的生产经营为债务偿还提供了基本保障。根据公告，违约事件发生后，没有出现异常暂停或关机。自2019年以来，电力、煤炭等主要业务运行正常，公司所属的14个矿山和4个电厂继续保持安全生产。2019年第一季度，发电量为86.01亿千瓦时，原煤产量为214.88万吨。

此外，永泰能源正在与潜在买家就首批238亿元人民币的资产处置项目进行沟通。其中，珠海东方金桥一期、二期基金等4.3亿元资产已对外转移。

根据财务数据，2018年和2019年第一季度，永泰能源的净利润分别为6591.85万元和3235.35万元，同期经营活动产生大量现金流入。永泰能源2018年和2019年第一季度的经营活动现金净流入分别为48.39亿元和11.06亿元。

虽然永泰能源通过各种措施实现了现金回报，赢得了债权人的认可，促进了债务重组，部分缓解了公司的违约压力，但永泰能源的股价长期保持在1.2元至3元之间，仍未摆脱面值退市的压力。