金山办公WPS用户体验屡遭“诟病” 低性价比商业模式之惑

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沪深资本集团黄金证券研究？无限制/研究员？魏莹？唐力李鸿/编辑

继wps 2019、wps for mac等新产品发布后，北京金山办公软件有限公司(以下简称“金山办公室”)调整了上市步伐。2019年5月8日，继2017年对创业板的冲击之后，金山办公室改变了“轨道”，转到了科技板块。

另一方面，核心产品wps？办公软件(以下简称“wps office”)可能存在“缺陷”，用户体验堪忧；然而，其网络广告推广的盈利模式也受到了人们的批评，与竞争对手在空的定价相比，它可能会成为“鸡肋”,让人啼哭。

Wps产品还是缺陷？用户体验令人担忧

根据金山办公室官方网站和招股说明书，金山办公室拥有R&D 30多年的办公软件领域的经验和技术积累，而wps？Office诞生于1988年，是金山Office的核心产品。然而，经过多年深入培养的wps office漏洞百出，其用户体验也受到了批评。

根据国家信息安全漏洞数据库和国家信息安全漏洞共享平台，从2016年到2018年，金山办公室的wps？办公室已经多次被宣布有安全漏洞。

其中，2018年11月1日，金山办公室wps？办公室被宣布存在“金山WPS办公室eqnedit.exe缓冲区错误漏洞”，cnnvd编号为cnnvd-201804-1517，危害等级为“高风险”。其他公开的安全漏洞包括“缓冲区溢出”、“一般漏洞”、“权限和访问控制”、“输入验证”等。，危险等级为“中等风险”。

此外，根据wps办公室在官方网站上的公开信息，wps办公室已经多次被用户投诉，涉及到经常崩溃、不稳定和打开错误等问题。

根据deepin论坛的公开信息，wps office也受到了用户的“唾弃”，其内容也涉及到一些问题，如不稳定、兼容性不足、异常退出、打印和传输速度慢、卡住等。，其用户体验令人担忧。

尽管如此，金山办公室声称，经过30多年的研发和更新，wps office系列产品拥有坚实的技术基础和国内领先的技术水平。此外，其主要业务模式主要基于办公软件。

根据招股说明书，金山的办公盈利模式包括三种类型，即办公软件产品许可、办公服务订阅和互联网广告推广。其中，办公服务订阅分为机构客户办公服务订阅和个人用户服务订阅；互联网广告推广模式是免费用户的“免费+广告”盈利模式。

在此业务模式下，金山办事处2016-2018年实现营业收入5.43亿元、7.53亿元和11.3亿元，2017-2018年营业收入增长率分别为38.84%和49.97%。同期，金山办事处净利润分别为1.3亿元、2.14亿元和3.11亿元，2017-2018年净利润增长率分别为64.97%和44.94%。

在用户体验至上的互联网时代，任忠要改善用户体验还有很长的路要走。除了产品因素，商业模式对于决定一个产品能走多远尤为重要，而市场是衡量“免费+广告”盈利模式能走多远的最好标准。

网络广告推广服务受到批评？处于违法边缘的“探索”

事实上，金山办公室的问题远不止这些。它看起来前途光明，但也有潜在的风险。

根据招股说明书，从盈利模式构成来看，2018年金山办公软件产品许可收入、办公服务订阅收入和网络广告推广收入分别为3.56亿元、3.93亿元和3.81亿元，分别占主营业务收入的31.49%、34.76%和33.75%。

2016年至2018年，金山办公室互联网广告推广服务收入分别为2.43亿元、2.96亿元和3.81亿元，分别占同期主营业务收入的44.8%、39.28%和33.75%。

虽然网络广告服务在主营业务中的比重逐年下降，但其收入却逐年增加。截至2018年底，互联网广告服务仍是金山办公室的第二大业务收入来源。然而，稳定的广告收入实际上是“暗流涌动”。

据媒体报道，wps办公室广告的弹出窗口骚扰用户，而广告来源没有标记，关闭按钮的设置被隐藏。根据人民网的公开信息，wps办公室的广告推送被指责为“流氓”设置。不仅弹出广告频繁，没有明显的关闭按钮，关闭后弹出窗口仍会再次打开，而且广告内容虚假粗俗，严重影响用户的在线体验。

对于上述问题，金山办公室可能会“探头”到违法的边缘。根据国家工商行政管理总局87号文件《互联网广告管理暂行办法》第八条，利用互联网发布和发送广告不得影响用户对互联网的正常使用；在互联网页面上以弹出窗口形式发布的广告应标有关闭标志，以确保一键关闭。根据《中华人民共和国广告法》(2018年)，广告不得含有虚假、妨害社会公共秩序、违反良好社会风尚等低俗内容。

根据招股说明书，金山办公室还表示，互联网广告的盈利模式可能存在风险。过多的广告可能会降低用户体验，导致用户流失；而且如果其产品不能满足客户的最新需求，可能会导致免费用户数量下降，互联网广告推广服务的收入也会相应减少，这也将影响未来的盈利能力。

根据第一封询证函的回复，金山办公室称其一直在采取各种措施促进“免费+广告”向付费会员的转化。目前，中国用户对付费软件的接受度仍然不高，“免费+广告”模式在一定时期内仍将是使用授权的主要支付方式之一。

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会员续费“陷阱”wps的性价比不如微软

除了对网络广告推广服务的批评之外，金山办公室的办公服务订阅模式也存在很多问题。

根据Sina.com消费者服务平台的公开信息，wps办公室有数十条投诉记录，其中包括wps会员续费服务问题，涉及侵犯消费者权益的违法行为，如诱导用户充值和升级会员、未经许可或强制打开自动续费功能、隐藏自动续费关闭按钮等。

据市场监督总局监管下的中国质量里程平台称，wps办公室还被投诉称，未经相关方许可，该平台自动延期三个月。

然而，这种负面信息可能会对金山办公室的声誉产生负面影响，而wps办公室在与竞争对手微软公司(以下简称“微软公司”)的“角斗场”中，面临着性价比不如微软的尴尬局面。

根据招股说明书，目前在国内市场上与金山办公室提供同类服务的竞争对手是微软公司。其最畅销的产品，微软办公系列软件，是世界著名的办公软件。

据艾瑞咨询(iResearch)2017年资助的深圳互联网协会统计，在全球图形办公软件领域，微软办公软件的正版市场份额超过60%，wps办公软件的市场份额增加到30%以上。也就是说，微软和金山办公室已经占据了这个领域95%以上的份额，全球的图形办公软件将在很长一段时间内被微软和金山办公室垄断。

然而，根据《每日科技网》的评估，与微软office相比，wps office在性能上仍有差距，主要表现在稳定性、兼容性和新功能上。就兼容性而言，wps办公室可能偶尔会有格式问题；在一些大文件的支持下，wps office可能无法打开或崩溃。

根据江苏知识网的公开信息，微软office功能更强大，wps office在录入过程中自动保存文件并批量替换需要时间。文件越大，这种现象就越明显。

此外，wps office产品的收费和收费灵活性并不优于microsoft office。

根据招股说明书和第一封询价信的回复，在授权模式下，wps office desktop edition的标准价格为1988元。微软办公软件的办公家庭和学生版、办公小企业版和办公专业版的价格分别为748元、1998元和5298元。

在办公服务订阅模式下，wps办公面向中小企业客户，收费标准分为商务版365元/人/年和高级商务版599元/人/年；对于个人客户，收费标准分为wps会员180元/年、wps会员360元/年和稻壳会员240元/年。微软office365个人版的收费标准是398元/人/年；office365家庭版的收费标准是496元/6人/年，即83元/人/年。

此外，微软办公室可以根据用户的购买功能灵活定价。教育版和企业版的价格区间分别为192-600元/年和612-2664元/年，教育版也提供免费版。

核心产品漏洞百出，用户体验饱受批评。然而，基于核心产品的盈利模式具有很高的风险。金山办公室将在这次上市，其未来前景将受到质疑。