招商银行半年报出炉 业绩向好背后仍存隐忧

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蔡联(中新网记者范姜)今天，招商银行发布的半年度报告显示，上半年招商银行营业收入达到1383.01亿元，同比增长9.64%；公司股东应占净利润分别为506亿元和12亿元，同比增长13.08%。

值得注意的是，今年以来，股份制银行不良贷款“双下降”已成为一种趋势。招商银行半年度报告显示，该行资产质量明显改善。不仅不良贷款余额和不良率较去年底有所下降，相关贷款余额和比例也有所下降。但是恶劣的压力依然存在。

作为老牌零售业务之王，招商银行的零售业务仍是招商银行收入的亮点。数据显示，零售金融业务收入为742.13亿元，同比增长20.38%，占招商银行收入的57.38%。

然而，零售之王也有隐忧。招商银行表示，2019年是零售金融3.0数字化转型的关键一年，零售业务的竞争也在加剧。下半年，招商银行将继续坚持稳健的信贷管理策略，保持对零售信贷资源的投入。

利息收入增长迅速。净收益率可能仍面临压力

今年上半年，招商银行利息收入快速增长。数据显示，报告期内，招商银行实现利息收入1445.17亿元，同比增长10.17%。招商银行认为，生息资产规模的扩大、资产结构的不断优化和风险定价水平的提高导致了生息资产收益率的提高。

从招商银行贷款和垫款的期限结构来看，短期贷款平均余额为16435.71亿元，利息收入为505.59亿元，年均收益率为6.20%；中长期贷款平均余额22045.12亿元，利息收入524.93亿元，年均收益率4.80%。短期贷款的平均收益率高于中长期贷款，主要是因为短期贷款中的信用卡贷款和小额贷款的收益率较高。

招商银行表示，净收益率仍将承受压力。一方面，经济的内生动力仍然较弱，国内经济增长形势不容乐观。

“实体经济无法承受更高的定价水平。与此同时，国内利率市场化稳步推进。从历史经验来看，利率市场化初期，利率中心将逐渐下移。此外，在流动性合理充裕的市场形势下，商业银行资产定价将面临一定的下行压力。”招商银行表示。

同时，存款竞争形势依然严峻，这也让招商银行倍感压力。招商银行表示，存款成本上升的驱动力依然存在，两个因素同时作用，预计这将使招商银行的净利率面临收窄的压力。

下半年继续发展零售业务，保持信贷供应

作为一家老牌零售银行，招商银行的零售银行业务仍是其业绩的重要驱动力。无论是利息收入还是非利息收入，零售业务占据了全国的半壁江山。

招商银行业绩报告显示，零售金融业务利润保持快速增长，零售金融业务营业收入达到742.13亿元，同比增长20.38%，占招商银行营业总收入的57.38%。

其中，零售净利息收入483.93亿元，同比增长28.86%，占零售营业收入的65.21%；零售非利息净收入258.2亿元，同比增长7.17%，占零售营业收入的34.79%，占非利息净收入的57.67%。

报告期内，招商银行零售业务实现银行卡手续费收入95.56亿元，同比增长19.09%；零售理财手续费及佣金收入达到106.26亿元，占零售净手续费及佣金收入的42.00%。零售金融业务成本收入比28.03%，同比下降3.48个百分点。

然而，招商银行也对零售银行业务充满焦虑。在整个银行业向零售转型的时刻，零售银行业务的竞争越来越激烈。招商银行的应对措施是继续加大零售业务投资，加快数字系统建设。

招商银行表示，下半年，招商银行将继续坚持稳健的信贷管理策略，保持对零售信贷资源的投入。零售贷款方面，保持按揭贷款稳定增长，优化按揭贷款结构，优先考虑优质客户和项目；在风险可控的前提下，促进小额贷款稳步发展。

另一方面，招商银行在北极星指标mau的指引下，重塑了零售金融的数字化系统:数字化可以帮助招商银行获得客户、运营、优化线上线下流程以及风险控制系统。招商银行认为，2019年是零售金融3.0数字化转型的关键一年。

数据显示，报告期内，招商银行信息科技投资36.33亿元，同比增长63.87%，占公司营业收入的2.81%；截至报告期末，本行共申请金融技术创新项目1601个，启动项目1169个，其中已投产投产项目500个，涵盖零售、批发、风险、技术、组织文化转型等多个领域，为探索3.0模式提供支持。

不良贷款的双重下降继续增加不良贷款的核销

今年以来，不良贷款的“双下降”似乎已经成为一种趋势。

招商银行半年度报告显示，上半年招商银行不良贷款余额为532.21亿元，比上年末下降0.72%。不良贷款率为1.23%，比去年底下降了0.13个百分点。不良贷款率为394.12%，比上年末提高35.94个百分点。

值得注意的是，虽然不良贷款金额和不良贷款比例有所下降，但截至招商银行年末的涉息贷款金额为563.11亿元，同比下降30.18亿元，其中涉息贷款占比1.30%，同比下降0.21个百分点。

然而，不良贷款总额的双重下降并不意味着不良贷款得到缓解。

招商银行表示，上半年新增不良贷款230.59亿元，同比增长71.42亿元；不良贷款生成率(年化)为1.20%，同比增长0.28个百分点。从业务类别来看，公司贷款和信用卡不良贷款的金额和比例同比增长，零售贷款(不含信用卡)相对稳定。

从区域来看，总行、西部、珠三角、海西和东北地区不良贷款金额和不良率同比上升，而环渤海、长三角和海外地区同比下降；从行业来看，租赁和商业服务、运输、仓储和邮政服务的不良贷款金额和比率同比上升；从客户基础来看，大中型企业不良贷款的数量和比例逐年上升，而小型企业不良贷款的数量和比例逐年下降。

“上半年，招商银行对退出行业、房地产、地方政府融资平台等重点领域的信贷战略进行了动态调整和压缩，加快了高杠杆、“僵尸企业”、产能过剩、经营业绩低下等风险领域客户的撤离。”据招商银行统计，在报告期内，由于宏观经济不景气、个人对大型公共企业的不利影响等因素，租赁及商业服务、电力、热力、燃气及水生产供应、交通运输、仓储及邮政服务等行业的不良贷款率有所上升。

报告期内，招商银行继续加强不良资产处置。招商银行表示，在报告期内，该行通过多种方式化解风险资产，处置不良贷款236.61亿元。其中，日常核销140.44亿元，现金收缴53.7亿元，不良资产证券化16.51亿元，重组、搬迁、还贷、减债等处置25.96亿元。