东吴基金吃罚单新产品申报被暂停业绩规模双双滑坡如何突围？

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该公司已连续两年受到监管罚款，近八个月没有出现新产品。今年上半年，营业收入和净利润分别下降13.01%和27.79%。投资时报记者齐

成立了15年的东吴基金，其管理规模没有任何改善，最近因受到监管部门的罚款而受到关注。

日前，东吴证券(601555.sh)披露了其半年度报告，其控股子公司东吴基金的业绩状况和处罚也浮出水面。东吴基金上半年的营业收入和净利润分别为1.09亿元和1237.98万元，同比分别下降13.01%和27.79%。

同时，由于未能遵守基金持有人利益优先的原则，公司被监管部门责令在6个月内整改并暂停募集公募基金产品的申请。

《投资时报》记者还注意到，东吴鼎元双债a/c、东吴鼎立和东吴心有稳健a/c下的东吴基金因重仓16新圩01而遭受重大损失，其净值增长率位居今年同类基金之末。

《投资时报》就投资者普遍关注的问题(如业绩下滑和规模缩小)向东吴基金发出了一封通信信，但截至发稿时尚未收到任何回复。

监管当局下令整改

东吴基金成立于2004年9月，其股东为东吴证券和蓝海(集团)有限公司，分别持有70%和30%的股权。

根据东吴证券发布的2019年中期报告，今年6月3日，上海证监局发布了《关于吴栋基金监管措施的决定》，指出其存在以下违规行为:在业务发展中未建立严格控制、高效运作的内部控制制度，未遵循基金份额持有人利益优先的原则，未办理相关基金份额的申购和赎回。决定责令东吴基金进行6个月整改，整改期间暂停受理和审查该公司募集公募基金产品的申请。

中期报告还披露了东吴基金的整改措施:公司对此高度重视，召开专题会议进行研究讨论，成立专项整改工作组，制定全面实施整改计划，全面梳理相关制度和业务流程，相关整改实施工作正在有序开展。

据报道，东吴基金收到上海证监局发出的罚款，这与东吴鼎立赎回700万元有关，该公司在16日之前购买的新伟01的估值被大幅调整。

值得注意的是，就在一年前，即2018年6月19日，上海证监局也向吴栋基金发出了一张罚单，称该公司在东吴阿尔法灵活配置混合基金投资管理中的投资决策缺乏充分依据，受到其他机构的干预，没有独立客观地履行经理职责；存在员工与其他人共同担任多个基金的基金管理人，但未能实际履行基金管理人职责，且未参与相关基金的投资管理的情况。他们还决定责令东吴基金进行6个月的整改，并在整改期间暂停东吴基金公募基金产品的注册申请。

新产品空缺管理的规模缓慢

除了连续两年受到监管处罚外，东吴基金业绩和规模的下滑也不容忽视。

根据东吴证券2019年中期报告，东吴基金上半年实现营业收入1.09亿元，同比下降13.01%；净利润1237.98万元，同比下降27.79%。

事实上，自2015年以来，东吴基金的营业收入和净利润均呈下降趋势。尽管其业绩在2017年有所改善，但在2018年再次缩水。

事实上，公募基金公司的收入来源主要是基金的管理费用，这往往与公司管理规模正相关。

风能数据显示，自2018年第三季度以来，东吴基金的管理规模已经连续四个季度缩水。截至今年第二季度末，其经营规模为172.65亿元，较高峰期减少约120亿元。同期成立的尚投摩根基金、中银基金和华泰白锐基金的规模已经成为1000亿俱乐部之一。

从过去一年现有产品线管理规模的变化来看，资金规模大幅缩水，成为公司规模下滑的主要原因。截至今年第二季度末，其货币资金规模为90.53亿元，比去年同期减少约150亿元。

除了股票型基金规模的缩减，新产品申报和发行的持续缺乏也是东吴基金规模低迷的原因之一。《投资时报》记者注意到，从2018年底到今年8月底，东吴基金已经有8个月没有推出新产品了。2018年，公司仅设立了三只基金，即东吴太丁纯债、东吴越秀房托和东吴沈虎300c。

更糟糕的是，今年6月，该公司再次收到罚款，新产品的空白期被延长了6个月。

在股票型基金规模不佳、新产品发行受阻的情况下，东吴基金旗下部分产品宣布暂停认购。根据相关公告，截至9月11日，东吴鼎立和东吴心有稳健a/c的认购已分别从3月19日和3月1日起暂停，这两只基金的重债中已出现16只新威01。此外，东吴鼎元双债账户也对债券进行了重仓操作。

今年上半年，由于踩雷16号新威01，上述三只基金的净利润均出现不同程度的亏损，分别亏损936.01万元、76.35万元和40.41万元。

就净增长率而言，根据风能数据，截至9月23日，今年东吴鼎立、东吴心有稳a/c和东吴定远双债a/c分别为-4.52%、1.13%/0.84%和-2.15%/-2.86%，位居同类别底部。

值得一提的是，东吴基金的低增长率与基金经理的不成功有关。目前公司共有19名基金经理，其中彭敢的任期最长，为8.37年。此外，2018年及以后上任的基金经理分别包括傅贺和刘端，除傅贺外，其余四人都是首次担任基金经理。