多重因素助银行板块业绩预期乐观 九月逾80亿元北上资金布局6只银行股

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我们的记者任晓宇

9月26日，根据财政部网站发布的《财政部关于金融企业财务制度的通知》(征求意见稿)(以下简称征求意见稿)。根据征求意见稿的修订说明，为了真实反映金融企业的经营成果，防止金融企业利用准备金调整利润，《征求意见稿》对准备金的实质性超额进行了规定。以银行业金融机构为例，监管机构要求的拨备覆盖率基本标准为150%。超过监管要求2倍以上的，应视为有隐瞒利润的倾向，超出部分应恢复为未分配利润进行分配。

根据Flush的统计，《证券日报》记者发现，按照拨备覆盖率150%的标准，截至今年6月底，21家a股上市银行拨备覆盖率超过200%，其中宁波银行拨备覆盖率最高，超过500%，达到522.45%。常熟银行和南京银行的拨备覆盖率均超过400%，分别为453.53%和415%

对此，海通证券表示，8月份信贷风险略有下降，存款结构有所改善。活期存款增长率上升，而定期存款和结构性存款增长率下降。预计第三季度债务方利率将延续第二季度的下降趋势。中小银行的边际改善明显，非标准下降缩小，银行间负债恢复正增长。预计我行今年第三季度业绩将是乐观的，存款结构的改善和企业信用风险的下降都将对业绩有所贡献。在第四季度叠加估值转换，积极展望该行业的市场前景机遇。

受此影响，9月26日，银行业的市场表现非常抢眼，整体增长1.29%，在行业中排名第一。32只成份股股价上涨，占90%以上，成为市场的一大亮点。其中，宁波银行和常熟银行涨幅居前，分别达到5.41%和5.14%，光大银行(4.07%)、南京银行(3.80%)、苏州银行(3.47%)、招商银行(2.53%)和Xi银行(2.08%)涨幅均超过2%。

良好的市场表现离不开主流基金在开盘阶段的青睐。9月26日，银行业整体资金净流入，累计吸引资金24.54亿元。其中，招商银行(8.04亿元)、宁波银行(3.6亿元)、中国光大银行(1.92亿元)、南京银行(1.7亿元)、工商银行(1.64亿元)、农业银行(1.17亿元)、工业银行(1.08亿元)和上海银行(1.02亿元)

除了追逐银行股的短期基金，金融家最近也青睐银行股。在9月23日至25日的三笔交易中，招商银行(123，127，600元)、宁波银行(53，368，900元)、交通银行(43，772，800元)、中国建设银行(20，077，700元)、北京银行(13，120，100元)、上海浦东发展银行(5，523，300元)、上海银行(4，843，300元)

值得一提的是，自9月份以来，招商银行、工商银行、上海浦东发展银行、农业银行、平安银行和兴业银行一直受到北行资本的青睐，北行资本净购买总额为80.42亿元。

在估值方面，截至目前，共有20只银行股处于净值状态，华夏银行(0.5959倍)、交通银行(0.6357倍)、北京银行(0.6555倍)、中国银行(0.6736倍)、中信银行(0.6869倍)、光大银行(0.7205倍)。

关于银行业的市场前景，中信证券表示，自8月份以来，银行业的表现和活动较前期有了明显改善，但该行业的估值仍处于低位。受S&P和富时罗素指数基金扩张和积极配置的影响，沪深两市a股银行市值自9月份以来持续上升，从8月底的1.48%上升至目前的1.70%。北行资本大幅增加了银行部门的配置，反映出对长期资金的认可，为当前部门的低估值。目前，该行业资金状况稳定，基本消化了此前利率市场化带来的悲观预期。结合当前国际国内宏观形势的不确定性，该行业的关注度有望提高。从资本和基本面来看，具有个股特征的招商银行和平安银行是首选，而估值较低的兴业银行、工商银行和中国银行以及增长较高的常熟银行是首选。

(编辑孙倩策划张颖)