投连险8月份最高收益率达6.5% 平均收益率却仅为0.81%

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■我们的记者苏翔宇

随着华宝证券发布《中国投资连结保险分类排名(2019/08)》，银行理财产品、货币基金、信托产品、p2p产品、投资连结保险等主要金融理财产品的收益率均在8月份发布。

与其他类型理财产品的收益相比(文中的收益率是指“年化收益率”)，在华宝证券8月份统计的200个投资连结保险账户中，单个账户的最高收益率高达6.5%，平均收益率为0.81%，远低于银行理财产品、p2p产品、信托等产品。

8月份，银行理财产品、信托理财产品、货币基金产品和p2p产品的平均收益率分别为4.05%、8.51%、2.39%和9.4%。

投资连结保险是一年中的一个月

最高平均回报率为4.9%

根据《华宝证券研究报告》的统计，2019年8月统计的投资连结保险账户有200个，投资连结保险账户的月平均收益率为0.81%。

从过去一年的数据来看，2018年8月至2019年8月相关投资账户的总体平均收益率分别为-2.15%、-0.21%、-3.45%、1.23%。

-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、-0.21%、-2.01%、1.65%、-0.11%和0.81%。

总体而言，今年8月统计的200个账户中，有175个实现了正回报，占87.5%。回报率最高的账户包括太平价值先锋(6.51%)、新城战略成长(6.14%)、华泰进取成长(5.86%)、新城正成长(4.75%)和中美联泰大都市混合偏股型(4.31%)。

投资连结保险实际上是一种结合保险担保和投资储蓄的保险形式。在投资方面，保险公司为投保人设立单独的投资账户，由专业投资专家操作，投资收入在扣除少量费用后转入投保人的个人账户。

投资者应注意，投资连结保险并不承诺投资回报，投资账户的所有投资损益均由投保人自己承担。也就是说，投资连结保险保证了账户和投资账户的分离，并且有几个不同的投资账户。投资者可能享受更高的回报，但也承担一定的风险。

通常，投资账户的形式是激进的、稳定的和保守的。对于规避风险的投资者来说，稳健、保守的投资连结保险账户是合适的选择，但对于希望以投资为主要保证、以投资为补充的投资者来说，他们可以选择进取型账户。

此外，投资连结保险一般在投资方配置较高的权益资产，因此投资连结保险的收益率随股市波动明显。例如，2019年初，受资本市场强劲表现的影响，投资连结保险账户的回报率创下新高。今年前两个月，投资连结保险账户的平均回报率分别为2.29%和4.9%，第二个月的回报率达到近24个月来的新高。

随着后期股市的波动，投资连结保险的收益率也随之下降。今年3-5月，投资连结保险账户平均收益率分别为-2.63%、-0.21%和-2.01%；截至6月，投资连结保险的正回报率为1.65%。

从保费收入来看，今年以来，由于投资连结保险收入的波动和部分保险公司主动降低投资连结保险保费收入，工业投资连结保险前8个月新增保费收入仅为260亿元，同比下降6%。

在8月份的五种理财产品中，

投资连结保险收益率触底

投资连结保险与其他类型理财产品的回报率相比，8月份p2p的平均回报率最高，投资连结保险的回报率最低。

8月，银行理财产品平均收益率下降2个基点(1个基点=0.01%)，至4.05%；信托理财产品平均收益率与7月份持平，为8.51%；货币基金产品的平均收益率比上个月下降了2个基点，至2.39%。p2p产品的平均产量比上个月增加了9个基点，达到9.40%；投资连结保险的收益率上升了92个基点，至0.81%。

值得一提的是，虽然目前没有万能保险行业平均收益率的数据，但《证券日报》记者查阅了上市寿险公司和一些未上市保险公司官方网站披露的数据，这些公司披露了8月份万能保险的结算率，发现8月份万能保险的结算率与7月份基本持平，均保持在4.5%左右。

从其他类型理财产品的投资风险来看，8月份，除投资连结保险外，银行理财、信托、货币基金等各类产品没有出现明显的风险事件。然而，p2p领域仍然需要投资者的关注。据公开信息显示，8月份，p2p行业出现16个新问题平台，其中6个涉及调查，1个延迟支付，9个网站关闭。上面提到的所有新问题平台都是中小型平台。

网上贷款之家研究院院长张表示，最近，小平台已经退役，一些大平台努力帮助贷款业务的情况越来越明显，网上贷款行业贷款余额持续下降，正常运营平台数量接近700个。许多监管部门提出要求，网上贷款平台需要实时数据对接，未对接或对接但数据质量差、无法进行风险监控的平台将被淘汰。此外，银行退出存管业务将导致相关平台合规风险暴露，这也是一个不容忽视的关键点。