顺应设立科创板并试点注册制下监管要求 上交所修改完善纪律处分、复核及听

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■我们的记者张伟

近日，上海证券交易所修订了《上海证券交易所审核实施办法》(以下简称《审核办法》)、《上海证券交易所纪律处分和监督措施实施办法》(以下简称《纪律处分办法》)和《上海证券交易所自律管理听证实施细则》(以下简称《听证规则》)，并于2019年10月11日颁布实施。

纪律处分、审查和听证制度是证券交易所自律管理的基本制度，在惩治和遏制证券市场违法行为、规范自律管理、维护监管对象合法权益方面发挥着重要作用。近年来，随着交易所一线监管职能的不断加强，针对市场违规行为的纪律处分和监管措施的落实明显增多，听证和复审案件数量也明显增加。与此同时，在设立科学技术委员会和试行注册制度的相关制度中，发行人、中介机构和其他市场主体的义务分配和问责机制得到进一步加强，相关纪律处分和监管措施的种类得到丰富，实施程序得到完善。

上海证券交易所修改了这种联系的三个基本制度。一是符合设立科技局和试点注册制度下的监管要求，为相关自律管理措施的落实提供了基本制度保障。第二，扩大内部救济程序的覆盖面，给予监督对象充分的辩护空，使其程序性和实体性权利得到有效保护。第三，根据实践经验，完善相关程序规范，进一步提高相关制度的运行效率和程序公平性。

据了解，对三项业务规则的主要修订包括:

一是完善科学技术委员会，试行与注册制度相关的自律管理措施和程序。结合科技委《发行与上市审核规则》，增加了暂不受理发行人、中介机构及相关人员文件的纪律处分，并纳入听证和审核范围；将境内代表和存托凭证持有人的信息披露纳入监管对象范围等。

二是扩大审查和听证程序的适用范围。除了与科技委员会相关的纪律处分外，强制公司股票退市的决定、不自愿终止上市的决定以及收取惩罚性赔偿的纪律处分决定都将纳入审查和听证范围，使监管对象的合法权益得到充分保护。

第三，完善纪律处分、审查和听证的相关程序。根据自律工作的实际情况，调整和完善纪律处分和审查参与成员人数、会议议程、处理时限等程序安排；很明显，影响较大的监管措施可以提交给纪律委员会，由交易所监管机构进行审查，以增强其权威性和公信力；增加自律相关文件的电子传递方式，提高传递效率；完善听证受理和提交辩护意见的具体程序。

《审查办法》、《纪律处分办法》和《听证规则》颁布实施后，上海证券交易所将在自律管理中严格执行，依法惩处证券市场相关违法行为，有效保障科技创新板块、试点登记制度等重大创新业务的有效推进，促进资本市场健康稳定发展。