投顾业务发展新契机 平安证券探索券商版“买方投顾”

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2019年11月30日，投资社交平台雪球在广州举办了第七届大投资者雪球嘉年华。平安证券财富咨询中心执行总经理石静应邀出席，并现场为近万名投资者带来了“保值、简单投资”的主题演讲，这是平安证券首次分享零售经纪业务的“客户管理方法论”。

石晶在讲话中谈到了平安证券“科学投资”业务自2019年以来的战略观点，以及在各相应时期提供的理财产品配置方案。据报道，平安证券财富咨询中心已经建立了一个基于买方研究的投资研究团队。在研究方法上，该团队发现了股票、债券、大宗商品和外汇资产之间的联动关系，并根据它们所反映的利率和通胀的真实属性，描绘了经济周期和金融周期，力求实现前瞻性预测。根据买方研究团队对市场环境的判断，公司总部安排了统一的资产配置策略和产品配置时间表，力求做到“看得准、做得对”，并将策略的研究结果下传到客户账户。

据悉，在从研究到业务的这一链条中，平安证券充分发挥科技优势，将智能分析与决策、系统化管理和数据可视化展示融入研究与服务之中，使业务运营更加顺畅。在研究环节，投资研究团队通过“定量决策+投资研究系统”辅助投资目标筛选和投资策略审查；在客户服务方面，公司总部利用知识库和业务管理系统为一线投资顾问提供支持，并为前端客户创造更好的数字体验。

关于金融市场的投资机会，石晶表示，股权资产是未来中国最具吸引力的资产之一，但随着资本市场的改革和外资进入a股市场，市场的定价效率将会大大提高，投资难度也会增加。未来，优秀的股票和高素质的经理人将是个人投资者的重要选择。例如，他提到巴菲特在20世纪60年代解散了他的合伙投资企业，并将投资者转移到威廉·罗恩身上，他的投资哲学与巴菲特相似。后者建立了红杉基金，坚持价值投资和长期投资，为投资者创造了巨大的价值。巴菲特的投资哲学是投资优质股票，信任高素质的经理人。对于普通投资者来说，选择正确的方向并坚持长期投资是最有效的投资策略。

石晶强调，证券公司的投资咨询服务应该定位为买方服务，而不是传统的以推荐股票为逻辑的一次性交易。所谓买方服务，是指证券公司从买方的角度出发，帮助客户设计投资方案、匹配投资工具、实现交易，最终以客户账户的收益表现作为衡量业务有效性的标准。基于买方立场的投资咨询服务不仅强调投资建议的可操作性，还强调咨询服务的连续性。此外，平安证券注重利用金融技术帮助客户分析账户收益和风险来源，辅以投资者教育和专业投资服务，着眼长远，改善客户投资行为模式，努力实现资产长期增值。

在金融业开放、资产管理新规等多种条件的共同作用下，金融市场的宏观要素和微观结构发生了巨大变化，证券业不断适应外部环境的变化，加快了传统业务的转型。如今，投资咨询业务的价值明显增强，也赋予了新的内涵，向全账户全资产的“大投资”迈进了一大步。史晶认为，基于股权资产的投资咨询服务是证券公司区别于其他财富管理机构的核心优势之一。帮助客户选择好的股票和高素质的经理人，以专业的研究和服务赢得客户的信任，是对“买家”的最好诠释。

近年来，财富管理已经成为各大券商传统经纪业务转型升级的核心。平安证券零售业务在取得互联网转型先发优势的基础上，加大客户管理力度，着力从传统经纪业务向交易与投资并重的模式转变，落实“以客户为中心”的经营理念，建立了以“科学投资”为基本理念的客户服务体系和以“买方服务”为行动导向的理财业务实施体系。

借助人工智能、大数据分析等科技成果，平安证券于2018年推出了“科学投资”。初期以股票为主，逐步拓展金融产品和投资工具，为客户提供投资前账户分析、股票和产品综合配置建议、投资后账户管理等全过程服务。截至目前，“科学投资与关怀”已为6万多家签约客户提供服务，服务资产超过350亿元，有效推动了公司传统经纪业务向财富管理的转型。-顺式-