嘉必优再扩张或隐瞒真实“产能” “供销一体”采购数据存疑

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金正岩集团/唐研究员/编辑

“优质就是健康”，这种“广告语言”出现在嘉必友生物科技(武汉)有限公司(以下简称“嘉必友”)的招股说明书中，颇有“王婆卖瓜自吹自擂”的味道。此前，许多企业因招股说明书中的“广告”而“破产”。？

另一方面，它背后有一系列的问题。其供应商经常“踩雷”环保问题，并在进口货物的集装箱中检测到大量的活昆虫。这是否会影响嘉必友的产品质量？最大的供应商是“可疑的”，这使得其采购数据和生产能力数据的真实性令人怀疑；此外，与以前的关联客户仍存在“供销一体化”的情况。嘉必优真的能像它的名字一样“优秀”吗？

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首先，供应商经常“踩雷”环保问题，产品质量有隐患

食品安全一直影响着人们的敏感神经。修订后的《食品安全法》将于2019年12月1日正式实施。

嘉必优主要从事多不饱和脂肪酸ara、海藻油dha、唾液酸sa、天然β-胡萝卜素等系列产品的研究、开发、生产和销售，广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食补充剂、保健食品、特殊医用配方食品等领域。因此，佳必优上游供应商提供的原材料质量与佳必优产品质量密切相关。

在佳必优官方网站上，它宣称“佳必优始终坚持严格的食品安全标准，保护顾客和消费者的根本利益”。然而，“出乎意料”的是，嘉必友的许多重要供应商频频“踩雷”环境问题，他们的产品质量可能存在隐患。

2018年及2019年上半年，沂水迪达玉米开发有限公司(以下简称“沂水迪达”)被评为嘉必优第一、第五大供应商，嘉必优向其采购金额分别为359.08万元和152.29万元，分别占同期采购总额的11.56%和7.66%。沂水迪达为佳必友提供的原料是葡萄糖。

根据广州市绿色网络环保服务中心的数据，2018-2019年，沂水县分别有62例和20例废水排放超标，污染指标为氨氮和氮氧化物。

根据YFZ[2018]96号文件，2018年1月13日，由于迪达沂水无组织废气监测，发现3#下风处臭气浓度为34，4#下风处臭气浓度为27，均超过规定的排放限值，被山东省沂水县环保局处以10万元以上20万元以下罚款。

根据临沂市生态环境局公布的2018年临沂市重点污染物排放单位名单，2018年沂水迪达水环境和大气环境重点污染物排放单位均在“名单”上。早在2016年，沂水迪达也被列为重点排污单位。

最大的供应商是“劣等”，第二大供应商是“不甘示弱”。

自2016年至2018年，戴国际贸易(上海)有限公司(以下简称“戴”)为嘉必优的第二大供应商，同期向嘉必优的采购金额分别为320.66万元、256.43万元和309.69万元。总购买比例分别为17.36%、9.7%和9.5%。戴为佳必友提供的原料为酪蛋白酸钠、磷酸三钙和乳糖。

根据中国质量监督检验检疫总局负责市场监管的《中国质量新闻》数据和食品信息中心引用的信息，在2016年4月国家质量监督检验检疫总局发布的进口食品和化妆品不合格清单中，发现戴从乌拉圭进口的乳清粉中含有大量活虫。

此外，佳必优将成为2017年最大的供应商，或将安全生产和环境保护视为“儿童游戏”。

在2017年和2019年上半年，秦皇岛市丽华淀粉有限公司(以下简称“丽华淀粉”)是嘉必优的最大供应商，向嘉必优的采购分别为339.72万元和221.34万元，分别占同期采购总额的12.85%和11.14%。丽华淀粉为佳必友提供的原料是葡萄糖。

但根据江西省应急管理部门的数据，爆炸事故发生在丽华淀粉第四淀粉车间，造成21人死亡，47人受伤，经济损失1773万元。

巧合的是，根据河北省生态环境厅的公开信息，2019年，有22家企业因材料粉尘而被命名，如丽华淀粉。

根据广州绿色网络环保服务中心的数据，2015年，丽华淀粉发生了水污染物超标排放事件。

在有许多环境问题的原材料供应商的合作下，佳必优产品的质量如何才能让消费者放心？

第二，最大的供应商“可疑”，采购数据的真实性受到质疑

事情还没有结束，上述供应商对环保问题“不重视”，或者只是“冰山一角”。

如上所述，在2018年和2019年上半年，沂水迪达被列为佳必优的第一和第五大供应商。在2016年至2017年期间，沂水迪达不在五大供应商之列。

令人不解的是，市场监督管理局显示，2016年至2018年，迪达沂水区社保缴费人数分别为710人、720人和0人。2018年，沂水迪达的员工数量可能会降至零。

除了员工人数突然减少到零之外，沂水还有很多疑点。

根据市场监督管理局的数据，沂水市土地历史上存在许多违法行为，包括非法占用土地、城乡规划管理等。

此外，2016年5月25日至2019年8月13日，迪达沂水区仍有5笔动产抵押登记信息，担保债权总额达3.3亿元。

值得一提的是，山东省沂水县法院出具的行政裁决显示，沂水迪达被列为历史遗嘱执行人，未能在规定期限内完全履行其义务。截至2019年5月8日，该裁决尚未执行，因此山东省沂水县人民政府命令沂水迪达强制执行。

然而，在2018年和2019年上半年，沂水迪达继续为佳必优提供数百万元的原材料，佳必优采购数据的真实性令人怀疑。

从其他供应商来看，2018年第五大供应商佳必优有4人支持200万元的业绩，其采购数据的真实性也值得怀疑。

在2018年和2019年上半年，武汉瑞腾金英贸易有限公司(以下简称“瑞腾金英”)被评为嘉必优的第五大和第二大供应商。嘉必友购买金额分别为206.6万元和218.28万元，分别占同期购买总额的6.65%和10.98%。2016-2017年，瑞腾金英不在五大供应商之列。

根据市场监督管理局的数据，2016年至2018年，瑞腾金英社保缴费人数为4人。由此可见，瑞腾金英的员工人数“很少”，但却能“贡献”200多万元的收入，令人费解。

除了来自供应商的各种“疑虑”，佳必友环境评估机构并不让人担心。

第三，环境影响评估机构有一个“黑色历史”或“隐藏”真正的生产能力

事实上，嘉必友筹款项目的环境影响评估机构有一段“黑色历史”，曾因其信用评级较低而遭到通报批评。

根据湖北省葛店经济技术开发区的公开信息，湖北黄欢环保科技有限公司(以下简称“黄欢环保”)是佳必友筹款项目的环评单位。

根据广州市番禺区政府的数据，2019年6月17日，黄焕宝肖志红主持了年产450万个花架的《广州市显成金属制品有限公司环境影响报告书》和年产80万个花架和5万个五金配件的《广州市显成金属制品有限公司环境影响报告书》。这些实际上是同一个项目，但两个申报的内容与现场情况严重不符。环境影响报告表的基本信息、

鉴于上述情况，黄环环保险已获广州市生态环境局番禺分局批准，自公告之日起，不再受理黄环环保险肖志宏作为主要编制人员编制的环评文件审批申请。

根据浙江省生态环境厅公开信息，2019年4月9日，在浙江省环境影响评价机构2018年信用评级结果公示中，黄焕宝因环评文件不合格被评为丙级(平均信用)，并被浙江省环境影响评价与环境监理行业协会给予通报批评。

此外，甲必友环评文件的产能与招股说明书存在“出入”，或实际产能被隐瞒。

招股说明书显示，2016-2018年和2019年上半年，嘉必优的主要产品ara的产能分别为290吨、290吨、420吨和210吨。贾碧友说，粉末已经转化为相应量的油，所以上述容量可能包括粉末和油。

但是，根据葛店经济技术开发区公布的《嘉碧油微生物采油二期工程环境影响报告书》(以下简称“环评文件”)。2007年，嘉必友推出“年产400吨阿拉油”项目，2009年12月竣工，2010年3月试产，2011年验收。

根据以上信息，花生四烯酸油或ara油是同一产品。根据嘉必优的招股说明书，公开的ara包括ara油和ara粉，其中ara油是指ara油脂。

这意味着嘉必友披露的ara产能已经包括ara油产能和ara粉产能。也就是说，如果花生四烯酸油即ara油脂的生产能力扩大，ara油剂的生产能力也将扩大，ara的生产能力也将扩大。

另外，嘉必友招股说明书中披露的“微生物采油二期工程”的项目名称、投资金额、备案编号和实施主体与环评文件中披露的项目名称、投资金额、备案编号和实施主体一致，因此可能是同一项目。

环评文件进一步显示，2016年，嘉必优再次扩大了其主要产品ara油，项目已形成年产650吨ara油的生产能力。

环评文件的编制日期为2019年1月。也就是说，到2016年，嘉必友至少已经形成了年产650吨ara油的产能。佳必优是否涉嫌隐瞒产能？不知道。

对产能数据的疑虑尚未消散，相关客户的“供销一体化”局面已经浮出水面。

四是关联客户“供销一体化”，关联关系在报告期内取消

同时，嘉必优历史关联方的“供销一体化”以及报告期内关联方关系的解体现象也值得关注。

根据招股说明书，嘉吉及其关联企业包括嘉吉股份有限公司、嘉吉澳大利亚有限公司、嘉吉日本有限公司、嘉吉(马来西亚)有限公司、嘉吉亚太食品系统(北京)有限公司

在2016-2018年和2019年上半年，嘉吉及其关联企业分别被评为嘉必优第二大、第二大、第一大和第一大客户。嘉必优对他们的销售额分别为3121.2万元、4152.64万元、4401.69万元和3235.12万元。同期，它们分别占营业收入的16.44%、18.17%、15.38%和21.99%。

根据招股说明书，嘉吉附属公司是指嘉吉生化有限公司、嘉吉粮油(南通)有限公司和东莞嘉吉粮油有限公司..

在2016年至2018年间，嘉吉下属企业分别被评为凯必优的第一、第四和第四大供应商。贾必友购买金额分别为390.64万元、232.66万元和237.38万元。同期，它们分别占总购买量的21.15%、8.8%和7.64%。

上述嘉吉关联企业、嘉吉及其关联企业均为嘉吉有限公司(以下简称嘉吉)控制的企业。由此可见，夹缝有可能出现“供销一体化”的局面。

根据招股说明书，嘉吉是一家多元化的跨国企业集团，集食品、农业、金融和工业产品及服务于一体。看似可以理解的“供销一体化”关系，然而，嘉吉与嘉必优之间的“关系”远远不止于此。

2016年4月以后，嘉吉不再是嘉必友的关联方，但嘉吉以前是嘉必友的关联方。本次嘉必优申请上市的时间为2019年4月29日，招股说明书的报告期为2016年至2018年。因此，上述取消关系的时间在报告期内。

双方的关系结束了，但双方的贸易仍然“密切”。截至2019年上半年，嘉必优仍对嘉吉有“依赖”，其海外销售主要由嘉吉贡献。

2016-2018年及2019年上半年，嘉必友海外销售额分别为5667.5万元、9232.6万元、8407.65万元及5286.66万元。上述海外销售中，嘉吉贡献金额分别为2946.41万元、4078.34万元、4364.95万元和3176.73万元，分别占同期海外销售总额的51.99%、44.17%、51.92%和60.09%。

截至2019年上半年，嘉吉仍是资本支出的主要供应商和客户。面对上述“众多问题”，佳必友该如何应对？