贝仕达克环评机构弄虚作假被“点名” 关联交易“矛盾”现疑云

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修远沪深资集团郑锦研究院/研究员魏莹唐力李鸿/编辑

近年来，人工智能、云计算、大数据和物联网发展迅速。智能控制器作为智能产品中不可或缺的设备，伴随着市场需求的不断增长而不断推出新产品。深圳市百仕达科技有限公司(以下简称“百仕达”)是一个“前途光明”的行业。

另一方面，BESTACK不仅在毛利率上与同行有不同的趋势，而且选择了一个合作伙伴作为“猪队友”，其筹款项目的环境影响评价机构因欺诈而被“点名”。更令人困惑的是，Bestak披露的关联交易金额与关联交易“矛盾”，交易金额的真实性如何？还不知道。

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首先，毛利率变化的趋势不同于行业表现

近年来，百思买毛利率的变化趋势不同于行业表现。

2016-2018年和2019年上半年，百思买的营业收入分别为3.27亿元、4.73亿元、5.59亿元和3.84亿元，同比分别增长44.61%和18.2%。

同期，贝斯泰净利润分别为5942.15万元、4335.68万元、9844.11万元和7440.72万元，2017年至2018年分别增长-27.04%和127.05%。

在收入增长率下降、净利润增长率大幅上升的同时，百泰的销售毛利率的变化趋势与同行不同。

根据Flush ifind的数据，2016-2018年和2019年上半年，百思买的毛利率分别为31.95%、29.88%、31.06%和34.84%。

同期，深圳市和泰智能控制有限公司的销售毛利率分别为22.62%、21.63%、20.62%和22.61%。深圳市拓邦有限公司的毛利率分别为22.09%、23.97%、19.95%和22.39%；深圳市网通智能电气有限公司的销售毛利率分别为18.2%、18.41%、14.79%和18.29%；无锡合景科技有限公司的毛利率分别为23.83%、22.74%、17.24%和19.27%；厦门瞿颖科技有限公司的销售毛利率分别为42.06%、48.94%、43.03%和38.22%；深圳市迈特电气有限公司的毛利率分别为33.77%、31.33%、29.49%和24.84%。

2016-2018年和2019年上半年，上述六家同行业上市公司的平均毛利率分别为27.1%、27.84%、24.19%和24.27%。

二是未分配利润近2亿元，不是“穷钱”，而是“血”

此次上市，Bestay计划募集5.5亿元，用于三个项目:智能控制器和智能产品的生产建设、R&D中心的建设和营运资金的补充，其中5000万元用于补充营运资金。

然而，根据金正岩沪深资本集团的研究，百思买的资产负债率呈下降趋势。

2016-2018年和2019年上半年，百思买的资产负债率分别为34.86%、37.89%、32.19%和29.42%。

在同一时期，Bestak没有长期贷款。2018年和2019年上半年，Bestak的短期贷款分别为1000万元和1000万元。

2016-2018年和2019年上半年，百思买的财务费用分别为275，700元、10，173，200元、3，290，200元和3，152，200元，呈下降趋势。同期，贝斯泰的利息收入分别为4.09万元、5.66万元、7.5万元和35.75万元。2018年和2019年上半年，他们的利息支出分别为205，000元和317，100元。

同时，BESTACK拥有充足的现金和现金等价物，未分配利润近2亿元。

2016年至2018年及2019年上半年，Bestay的现金及现金等价物期末余额分别为人民币8200万元、人民币1.13亿元、人民币1.21亿元及人民币1.68亿元。

同期，贝斯泰业务活动产生的净现金流量分别为5651.16万元、4576.02万元、6415.17万元和8360.15万元，呈上升趋势。

此外，在2016-2018年和2019年上半年，百泰的未分配利润分别为1.05亿元、2400万元、1.13亿元和1.88亿元。

在资产负债率较低、现金及现金等价物充足的情况下，Bestak是否需要筹集资金“补血”值得怀疑。

第三，环境影响评估机构被欺诈“点名”，或者成为绊脚石

值得注意的是，Bestak选择的合作伙伴是一个“猪队友”，其筹款项目的环境影响评估机构因欺诈而被“点名”。

根据河源市政府公开信息，“R&D中心建设项目”本次上市的环评机构为河南迈达环境科技有限公司(以下简称“迈达环境”)。

根据深圳市生态环境局的数据，2019年2月13日，生态环境部将4家环境评估机构的问题线索移交给宁夏、内蒙古、黑龙江、河南等省级生态环境部门。主要问题是在编制环境评价文件的过程中，涉嫌违反国家有关环境影响评价标准和技术规范，编制的环境评价文件存在严重的质量问题。一些环境评估机构还伪造和修改了几份环境评估文件，以应对检查。其中，迈达环境名列其中。

根据佛山市禅城区政府的公开信息，2017年7月12日，禅城区环保局对迈达环境进行了通报批评，原因是编制的环评文件存在编制质量问题和弄虚作假问题，并移交给上级管理部门处理。

根据深圳市光明新区政府的公开信息，2017年6月27日，由于项目分类不正确，迈达环境提供的资料不准确，受到了深圳市光明新区环境保护和水务局的通报批评，并向全社会公布。

根据珠海市斗门区政府的公开信息，2016年9月21日，珠海市斗门区环境保护局因环境影响评价文件编制质量差、主要评价因素遗漏、缺乏重大环保措施等原因，责令迈达环境限期整改。

4.关联交易存在“差异”，交易数据的真实性受到质疑

此外，对于Bestak的信息披露还有很多疑问。

根据郑锦研究院沪深资本集团的研究，Bestak出现在深圳云讯通科技有限公司(以下简称“云讯通”)半年度报告的“大事记”中，但Bestak“只字未提”。

根据云讯通2019年半年度报告，在2019年上半年的《云讯通大事记》中，云讯通于2019年1月成功签署了bestV mes系统项目。

此外，根据云讯通官方网站的公开信息，mes系统项目基于云讯通数字化工厂软件平台i-mes和Bestay生产线，为工厂管理者提供数据支持，为Bestay的合作伙伴和客户提供信心保证。

此外，双方合作时间为2019年1月，贝斯泰招股说明书的报告期为2016年至2018年及2019年上半年，因此合作时间为贝斯泰的报告期。

上述现象可能表明云讯通“重视”与贝斯泰的合作。然而，Bestay的招股说明书中却没有提及任何关于云讯通和mes系统项目的内容，这令人费解。

然而，Bestay的关联交易金额与关联交易金额相差超过4万元，令人困惑。

根据深圳市莎朗科技有限公司(以下简称“莎朗股份”)2019年半年度报告，贝斯克是莎朗股份实际控制人的直系亲属和莎朗股份关联方的股份公司。2019年上半年，沙龙从Bestak购买的商品金额为12.6万元。

但是，根据Bestak的招股说明书，在2019年上半年，Bestak向Sharon出售了注塑零件和模具，销售额为8.47万元，与Sharon披露的购买金额相差4.13万元。

此外，根据贝斯泰的招股说明书，在本报告期内，贝斯泰未改变其会计估计或更正会计错误，其会计政策和合并范围发生变化，或未影响其与莎朗股份的关联销售金额。同时，根据莎朗2019年半年度报告，报告期内，合并范围、会计估计及前期差错更正均无变化，其会计政策不涉及关联交易，也不影响莎朗向Bestak的收购金额。

此外，根据沙龙2019年半年度报告，沙龙应付Bestak的账款为81，600元。

然而，令人不解的是，2019年上半年，Bestay关联交易应收账款为人民币52，700元。

也就是说，2019年上半年，贝斯泰披露的关联交易应收账款总额低于莎朗披露的贝斯泰应付账款总额，令人难以置信。

出了问题，就会有恶魔。所有这些问题将来能被市场所认识吗？这还有待检验。