今年为投资者挽回经济损失突破1亿元

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下面有请中国证券投资者保护基金公司副董事长刘慧兰致辞。

尊敬的肖校长，各位领导，各位嘉宾:

大家早上好。我很高兴参加第三届新时代资本市场论坛。首先，我谨代表中国证券投资者保护基金有限公司，对论坛的召开表示热烈的祝贺，对长期关心和支持投资者保护事业的朋友们表示衷心的感谢。

全面深化资本市场改革是我国金融工具供给侧改革的重要内容。投资者作为市场参与的主体，为国民经济的发展做出了重要贡献。保护投资者特别是中小投资者的合法权益，一直是我国资本市场治理体系的重要内容和关键环节。20年来，随着资本市场的改革和发展，有关各方共同参与，各司其职，推动中国特色证券投资者保护体系逐步形成。当前，资本市场面临新的机遇，也面临新的风险和挑战。在新形势下，如何不断完善投资者保护措施，有效提高投资者保护效果，是投资者需要深入思考的重要命题。

因此，举办此次论坛具有重要的现实意义。我想借此机会介绍一下我公司近年来在投资者保护工作方面所做的一些探索，并对今后投资者保护工作的方向谈一些看法。

首先，中国证券投资者保护基金有限公司在投资者保护方面进行了一些积极的探索和实践。一是扎实做好投资者资金安全监控和预警工作，积极支持科技股、沪深300etf期权等创新业务，牢牢把握投资者的钱袋子。作为证券市场唯一的基金安全监管机构，公司全面监管证券市场投资者2亿多只基金的账户，共监管数万亿只交易基金，根据发现的风险线索，关注大、小风险，及时提出意见，并向证券监管部门报告，切实维护投资者权益。

今年，针对资本市场的重大创新和改革，设计了新的监管方案，积极部署，超前规划，创新创新，为创新业务的发展提供了有力保障。

二是不断评估资本市场投资者保护状况，客观反映投资者保护的实际问题，不断完善投资者保护制度。为贯彻落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护的意见》，包括建立中小投资者合法权益保护检查评估体系的要求，我公司建立了较为完整的投资者保护状况评估指标体系。十年来，对投资者保护制度、证券期货、专项检查执法、上市公司、证券公司、公募基金管理人等进行了多学科、多层次的评估，对促进投资者保护制度的完善、提高各市场主体的投资者保护水平发挥了积极作用，赢得了投资者的高度认同。

第三，探索并开展全面的投资者结构分析，为投资者整体保护提供大数据支持。我们将基金公司视为资本市场的重要基础设施，对整个市场中投资者的结构和交易行为进行总结，并在底部提供详细的数据。2018年，我公司组织了首次全国股票市场投资者调查，对比分析了全市场1.42亿投资者的客观数据和当时17万自然人投资者的主观数据，客观全面地反映了中国股票投资者的状况。今年以来，我们整合了中国证监会系统的数据资源，动态观察和改变了投资者结构，开展了投资者结构分析，为监管部门了解投资者动态提供了准确有效的信息。

第四，不断优化中国证监会12386服务热线，发挥服务投资者的桥梁作用。今年以来，我公司在机制创新的指导下，全面提高了12386热线的运行效率，其需求已经转移到办公室。处理机制由以前的以证监会相关部门为中心转变为以我公司为中心，投资者需求47.62万，投资者挽回的经济损失超过1亿元。

五是积极推行委托调解机制，探索多种纠纷解决机制并存互补，建立了调解委员会和高效的群体性证券纠纷调解体系。公司创造了共同管理赔偿账户的调解模式，并被北京高院和上海市金融法写入司法规范性文件，被认定为特殊的调解机制。目前，我公司已成功调解了700多起证券虚假陈述案件，向投资者支付的赔偿金额已达1亿元。

第二个方面，提高投资者保护有效性的努力方向，是基于公司在今年2月进行的投资保护评估和对投资者保护现状的一些了解。经过实践探索，公司探讨了以下几点:一是进一步完善投资者保护制度。目前，中国还没有形成一支专门的投资者保护力量，相关法规分散在各种法律法规中。我们认为，通过进一步加强投资者保护的顶层设计，进一步明确监管部门自律组织的职责和要求，建立更有利于保护和救助中小投资者权益的制度环境，树立中小投资者理性投资的理念和风险防范意识，可以根据投资者的不同特点和需求，开展差异化投资保护和更有针对性的投资者教育服务。 针对不同的投资者群体，并符合国际证券法组织倡导的公平和适当原则。

第三，充分利用新技术和新手段防范和化解系统性风险。投资者保护是一个具有系统性相关性和复杂性的命题。要优化工作方法，利用大数据和人工智能，科学测算和深入分析资本市场各方面投资者保护的实际效果、趋势和问题，提前监测和预警市场风险，帮助科学决策。

第四，完善投资者保护手段。投资者作为市场流动性的参与者、市场预期的影响者、风险的承担者和公司治理的参与者，其行为直接影响资本市场的资源配置、资产定价和风险缓释功能。因此，有必要了解投资者的规模结构、交易行为特征和心理需求，刻画投资者在资本市场的整体形象和特征，这对进一步完善投资者保护仍具有重要意义。

最后，应完善预付款的一些制度安排，以增强投资者的收益感。在各种力量的帮助下，预付款构建了资本市场民事主动和解的路径。预付款作为解决诉讼纠纷的一种方式，已经显示出其优越性。尽快完善和推广这一制度，使其更加科学合理，更好地发挥投资者保护作用。我的演讲结束了，谢谢！