高通意图收购恩智浦，中国半导体行业可危

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最近，高通公司以380亿美元收购恩智浦的交易获得了欧盟的有条件批准。迄今为止，在全球九大反垄断市场监管机构中，只有中国尚未表态。由于此次成功收购将催生全球最大的数字、模拟和混合信号半导体制造商，市场价值超过1400亿美元，该提案自2016年10月宣布以来，因涉嫌垄断，引起了公众和业界的广泛关注。2017年6月，欧盟反垄断监管机构对该交易展开了全面调查，由于担心芯片价格上涨和半导体行业的创新能力减弱，该交易在审查两次中断后获得了有条件的批准。高通收购恩智浦将对中国半导体行业产生多大影响？商务部应该拒绝这笔收购吗？这些问题值得相关部门高度重视和深入思考。

1.高通收购恩智浦将巩固美国半导体行业的垄断地位

一、恩智浦和高通互为补充

恩智浦半导体(恩智浦)是荷兰著名的高性能混合信号半导体电子公司。它于2006年从飞利浦公司分离出来，成为世界上最大的汽车半导体公司。它在汽车电子、智能识别、家庭娱乐、移动电话和个人移动通信以及多市场半导体领域拥有创新产品和解决方案，并在射频、识别和安全领域长期处于领先地位。截至2018年1月31日，恩智浦的市场价值为407.4亿美元，在全球半导体公司中排名第13位；2017年，恩智浦的收入为86.5亿美元，在全球半导体公司中排名第十。

高通公司是美国著名的无线通信终端基带芯片公司，长期处于基带芯片市场的垄断地位，并为cdma、wcdma、lte等无线通信标准积累了大量必要的专利。2016年，高通公司以33.7%的出货量和50%的市场收入(约112亿美元)在全球蜂窝基带芯片市场排名第一。在lte移动基带芯片领域，高通的出货量占到了52%。截至2018年1月31日，高通公司的市值为1010.4亿美元，在全球半导体公司中排名第八；2017年，高通公司的收入为170.6亿美元，同比增长10.7%，在全球半导体公司中排名第五。

在半导体领域，由于客户群体和产品领域不同，高通和恩智浦几乎没有重叠，互补性很强。高通专注于移动和计算，而恩智浦专注于汽车、物联网、网络融合和安全系统。收购恩智浦后，高通不仅将垄断汽车芯片和近场通信(nfc)技术，还将通过全球最广泛的销售渠道控制调制解调器、nfc和wifi等基带芯片市场。特别是，由于恩智浦的传统金融1c芯片和移动支付芯片市场均占据主导地位，高通收购恩智浦后，将基本垄断全球金融数据安全业务。

(2)高通的商业模式限制了行业竞争

与传统电信企业的R&D制造和营销模式不同，高通公司创造了以专利授权和芯片设计为核心的生态商业模式。凭借这种独特的模式，高通公司迫使大多数手机制造商与他们签署基带许可协议，并支付高额专利许可费来投资下一代工艺研发。虽然高通在2g和3g时代成功垄断了整个基带芯片市场，在4g时代保持了全球基带芯片行业50%以上的收入，但其业务模式却受到越来越多企业的投诉和各地区反垄断机构的查处。

高通的商业模式受到三大批评。首先，收取不公平的高额专利许可费。高通公司要求被许可方免费反向许可其持有的相关专利，并根据整机的批发净售价收取专利许可费，同时坚持更高的许可费率。二是滥用无线通信标准基本专利许可市场的主导地位，无正当理由占用非无线通信标准基本专利许可的。第三，基带芯片的销售附带不合理的条件。高通公司将签署而非质疑专利许可协议作为中国被许可方获得基带芯片供应的条件，这迫使被许可方接受不公平和不合理的专利许可条件。

(3)收购将增强美国的工业实力

高通收购恩智浦将基本上把全球半导体行业集中在美国，并极大地增强美国半导体行业的实力。高通收购恩智浦后，其市场价值将达到1417.8亿美元，成为仅次于三星电子、TSMC、英特尔和英伟达的全球第五大半导体公司。此外，博通已于2017年11月向高通发出要约。2017年12月4日，博通宣布已通知高通公司提名的11名董事，旨在替换高通公司董事会的所有现任董事。如果未来博通公司成功恶意收购高通公司，它将成为全球第二大半导体企业，市场价值为2454.4亿美元，这将大大巩固美国在半导体行业的垄断地位。

以下是2017年全球收入前十大半导体公司的概述:

其次，高通收购恩智浦将阻碍中国半导体行业的发展

(1)美国明确限制中国半导体产业发展

美国政府将中国定位为战略竞争对手。在特朗普政府2017年12月发布的第一份国家安全战略报告中，美国将中国定位为其“战略竞争对手”，美国将继续寻求在全球科技创新领域保持领先地位。美国政府的目的非常明确，那就是阻止中国在芯片技术领域的突破，让中国永远受制于人的信息安全，阻止中国实现“中国制造2025”的战略目标，成为高端制造大国和创新大国。

美国工业智囊团建议政府限制中国半导体工业的发展。2017年1月，美国总统科技顾问委员会半导体工作组发表了《确保美国半导体的长期领导地位》报告，明确指出中国半导体的崛起已经威胁到美国，称“中国正在传递数百亿美元。”补贴战略影响美国的市场优势，威胁美国半导体产业的竞争力及其带来的全球利益。“只有通过包括封锁中国产业政策在内的一系列措施，才能缓解中国半导体产业发展带来的威胁

美国经常抵制外国投资和中国半导体企业的并购。近年来，在全球半导体行业并购频繁的情况下，美国政府和总统一再阻挠和拒绝中国企业对欧美半导体企业的几乎所有投资并购，甚至威胁美国大学和其他研究机构停止与中国企业在半导体技术领域开展一般性R&D合作项目；在向中国企业出口芯片时，经常限制美国半导体供应商例行提交的出口许可申请，试图从战略上全面封锁和阻止中国企业获取和突破高端制造业的核心半导体技术和产品。在过去的三年里，中国企业对欧美半导体公司的所有收购(总共四项)都被美国商务部拒绝。

(2)高通收购恩智浦不利于中国产业发展

中国半导体工业将长期落后于美国。高通公司采用了世界上垄断地位捆绑的商业模式，这种模式存在一些消除和限制竞争的不当行为。它不仅利润丰厚，而且不当抑制了芯片行业的竞争，在一定程度上损害了芯片行业的健康发展。目前，高通在手机芯片领域长期占据垄断地位，而恩智浦在金融1c卡芯片、移动支付安全单元和nfc芯片领域占据绝对垄断地位。这两家大公司的合并，必将使中国在半导体、物联网、汽车联网、移动支付、智能交通等行业承担与2g和3g基带芯片市场同样沉重的负担。未来，美国工业发展水平将长期落后于相关产业，未来工业的主要利润也将被美国公司攫取。

将对中国的国家安全和信息安全构成严重威胁。此次并购实施后，在移动通信、物联网、车辆互联网和移动支付等行业，大量重要基础数据如国家机构、企事业单位和个人金融、交通运输、工业和民用水电等将被美国公司完全控制，中国的国家信息安全将面临巨大威胁。最近席卷全球视窗系统的英特尔芯片的恶意软件和“Fuse”和“Ghost”漏洞清楚地表明，国外核心技术存在严重的安全风险，甚至是“后门”。借助这些核心技术漏洞，外国组织将轻而易举地实施“棱镜门”式的监控计划，广泛获取中国的国家秘密、商业秘密和个人隐私信息，这将危及中国的国家安全和信息安全，使中国在信息和情报领域长期处于被动和不稳定的局面。

将基本封闭中国集成电路企业的高端发展道路。根据中国半导体工业协会的数据，2017年中国约有1380家集成电路芯片设计企业，总体规模较小，研发能力较弱。在1300多家企业中，只有500多家盈利，而物联网、汽车电子和消费电子领域的大多数设计公司都是10人以下的创业团队，在高通收购恩智浦后，无法与大型企业竞争。高通收购恩智浦后，全球员工将达到67，000人。这一超级组合将基本上封闭物联网、可穿戴设备、车联网、无人驾驶、无人驾驶飞行器、机器人、工业、嵌入式系统、消费电子等领域的高端本地集成电路的发展道路。，导致当地设计公司局限于北斗导航、军事工程、特殊领域和农业发展等细分市场。

三.相关政策建议

(一)完善反垄断和安全审查制度和服务，坚决拒绝不良交易

首先，高通收购恩智浦应成立半导体行业监管部门，进行专业的反垄断和安全审查，认真评估收购对中国半导体行业未来发展的影响，坚决拒绝不利交易。二是加快全面实施市场准入负面清单制度和公平竞争审查制度，建立有效的信用评级管理体系，完善市场监管法律体系。第三，充分发挥平台的支撑作用，加强行业协会、服务机构等第三方权威机构在外资行业准入、标准制定、信用评级等方面的参与。

(2)积极制定系统对策，营造工业生态环境

首先，我们应该积极采取战略性和系统性的对策，与国际反垄断组织和外国制造商合作，申请废除高通公司收取巨额专利费用和反向授权等不合理的商业模式。第二，我们应该更加重视美国政府可能出台的一系列财政、税收和监管措施，通过政府、企业、社会组织和媒体等多种渠道积极开展国际交流和贸易谈判，优化半导体商务合作的生态环境。三是提前关注进出口贸易竞争，积极应对硅片、原材料等重要贸易环节的热点事件。

(3)实施前沿创新专利战略，增强地方创新实力

首先，中央和地方政府应加大对前沿基础研究的财政投入，鼓励前沿基础研究成果的转化，逐步减少对国外技术进口的依赖。

第二，实施专利战略，鼓励企业申请前沿技术创新专利或快速申请国外先进专利的外围专利。三是充分发挥行业协会的平台作用，及时跟进国外创新技术专利的研究工作，鼓励国内企业热情拥抱专利，最大限度为国内芯片应用创造条件。