构建“一带一路”下中俄金融基础设施体系的思考

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前言

2017年10月，银行间市场清算所有限公司(以下简称“上海清算所”)与俄罗斯莫斯科证券交易所集团在俄罗斯莫斯科联合举办了“一带一路”建设与中俄金融基础设施建设投融资国际研讨会。本次研讨会的目的是为国家“一带一路”倡议服务。上海清算所总经理周、莫斯科证券交易所集团董事长兼首席执行官阿法纳西耶夫出席会议并发表主旨演讲。来自中俄政府机构、监管机构、市场机构和相关企业的120多名专家出席了研讨会。作为南京银行的代表，我参加了此次研讨会，并与俄罗斯联邦中央银行、莫斯科交易所集团总部、俄罗斯国家清算公司、俄罗斯国家清算和存款局、俄罗斯联邦储蓄银行、圣彼得堡国际商品交易所等俄罗斯金融机构进行了交流。这次交流的经验是，俄罗斯的经济正在好转，中俄经济交流与合作的潜力很大。我们应继续深化中俄金融基础设施建设，建设中俄“金融高铁”，这对中俄经济共同体、“一带一路”国际经济合作体系和欧亚经济联盟的建设具有重要的战略意义。

具体来说，有三点具体建议:(1)打通中国现代支付系统与俄罗斯支付系统之间的渠道；(2)在两国之间建立互惠的关税制度；(3)建立中俄人员和货物交流的快速通道。

中俄金融基础设施建设建议措施内容

(1)开通中国现代支付系统与俄罗斯支付系统之间的渠道。 在中俄经贸合作中，由于体制、法律、文化以及各自利益的差异，协调机制可能难以顺利有效地建立，两国之间的人才、资本、物流、信息流等生产要素的跨境流动和对接也可能比较困难。

目前，中俄在互通性金融基础设施建设方面相对落后。两国的外汇报价仍需使用美元作为中间货币，两国仍无法达成税收互惠的最惠国待遇，形成关税壁垒；两国之间的支付和结算主要需要以美元进行，支付和结算也需要以美元作为中国货币。作为金融领域的重要基础设施，建立支付结算系统的意义可能比这些基础工程更大。

目前，俄罗斯和中国之间的国际贸易结算主要有两种方式，一种是通过人民币跨境结算系统，另一种是通过美元外汇。但是，在这两种方式下，双方均以外汇储备结算，这意味着俄罗斯必须先储备人民币资产或美元资产，并且只能在获得人民币储备或美元储备后才能结算。由于俄罗斯与外国的长期贸易逆差，这种结算方式给俄罗斯的外汇储备带来了巨大压力。

表1:俄罗斯历年外贸概况(单位:1亿美元)

资料来源:商务部网站上的数据整理

因此，我们建议建立中俄金融基础设施，开辟两国间的资本渠道。实现两国间物流、资金流和信息流的直接联系。

在现有人民币跨境支付系统已经实现人民币跨境支付结算的基础上，考虑将中国现代支付系统与俄罗斯国家支付系统直接互联。目前，俄罗斯还没有真正的支付系统，但俄罗斯已经建立了mir卡系统，并考虑在此基础上建立俄罗斯的国家支付系统。据俄罗斯rt电视台网站11月1日报道，俄罗斯总经理梅德韦杰夫告诉ITAR，俄罗斯和中国正在讨论国家支付系统的对接。我们建议俄罗斯在建立国家支付体系时考虑人民币直接兑换。具体来说，当资金通过中俄支付系统时，两国货币可以根据中俄相关协议和结算时人民币对卢布的实时汇率直接兑换。实现这一机制的前提是中俄货币的相互承认和直接兑换。这样，中俄之间的贸易结算就直接通过本币进行，不需要提前储备外汇，也不需要通过国际支付结算组织进行结算。两国间直接结算产生的外汇可以根据需要定期转换为对方货币或国际主流货币，实现流动性管理。

(2)在两国之间建立互惠的关税制度。

早在2015年5月，在相关领导人与俄罗斯总统普京会谈后，中俄就丝绸之路经济带与欧亚经济联盟对接合作发表了联合声明。当时，中国商务部部长高虎城表示，中国将谈判即将启动的经贸合作协议，最终双方将建立自由贸易区。2016年5月31日，以俄罗斯为首的欧亚经济联盟(eeu)开始与中国谈判一项贸易协定。俄罗斯官员表示，他们将努力在两年内达成协议。

我们建议，除少数商品(如石油、黄金、军火等)外。)，两国之间可以建立商品零关税政策，从而建立一个真正的中俄自由贸易区，实现中俄之间真正畅通无阻的贸易，在短时间内大大改善两国之间的贸易。

(3)建立中俄人员和货物的快速通道

目前，中俄仍采用传统的护照方式，进出海关时间长，存在信息不对称。中俄之间的货物通道也很复杂，报关过程也很长。为了使中俄两国的交流更快，中俄两国应该建立更快的交流渠道，中俄之间的特殊货物通道，特殊的物流系统和商务人员的快速通道。目前，中国拥有先进的信息技术，可以考虑将频繁往来于两国之间的经贸人员录入快速通关数据库，并将人脸识别应用于边境口岸，提高人员识别的准确性和效率，大大加快出入境速度。允许ems(全球快递)、SF快递、京东物流等国内先进物流公司在俄罗斯建立快速物流系统，并利用物联网技术应用于俄罗斯边境货物出入境和国内货物流通。

在“一带一路”体系下建设中俄金融基础设施的意义[br/]

一带一路体系是一个战略性的、综合性的一揽子计划，包括基础设施、移民政策、投资政策、税收政策、金融体系等。其中，基础设施建设不仅包括高速、铁路、桥梁、建筑等。中俄支付体系建设是金融领域的重要基础设施，它开启了两国之间的资本流动，与物流和信息流一起成为中俄自由贸易区建设的关键一步。当前，俄罗斯仍面临着复杂的内部和外交环境。国际经贸渠道经常被封锁，存放在外国银行的美元等外汇资产随时被冻结，当地银行的国际分行经常受到反洗钱调查；对中国而言，它也面临着tpp、“第一岛链”和国际反洗钱的困扰。

在微观层面上，为了解决中俄之间的结算问题，国内商家也可以直接在另一个国家开立结算账户进行结算。但是，这种方法要求商家或银行将储备资金存入对方国家，并且由于中国人民银行严格的控制政策和反洗钱政策，这种方法在实践中不可行。采用信用证结算方式也是一种选择，但审批流程和业务流程同样复杂。两国银行的直接结算规模较小，信用证项下的结算比例很低，缺乏公平、合理、有效的仲裁机制。

在中国和俄罗斯之间建立直接支付系统可以有效地解决上述许多问题。首先，它可以有效地解决开户问题，而无需实施账户控制流程和反洗钱策略。根据已知数据，中国人民银行对金融机构实施的处罚没有一项是洗钱问题，这些都是各种商家和客户的问题。第二，它能有效解决外汇占用问题。俄罗斯对中国的支付直接采用俄罗斯元并直接转换为人民币，而中国对俄罗斯的支付直接采用人民币并直接转换为俄罗斯元，即两国货币互认和直接转换的模式。这样就不需要动用美元外汇储备，也不存在国际反洗钱和国际银行外汇账户冻结等问题。第三，可以在两国之间建立一个公平和良好的定居环境。有了两国的直接支付系统，各类金融机构、企事业单位都可以享受快速的国际支付结算服务，证券交易所、证券交易所、金融资产交易所和商品交易所都可以直接连接到结算系统。未来有可能建立中俄股票交易渠道和金融资产交易渠道。各类国际贸易企业可以通过国内银行进入，国际贸易结算变得更加透明、准确和及时。

俄罗斯在经历了各种困难之后，正处于经济重新起飞的关键阶段，迫切需要国际资本、商品和技术。中国正在与世界其他国家一起实施一带一路政策。与此同时，中国自身经济的发展使得中国迫切需要俄罗斯的石油和天然气资源，而这些资源在出口到其他国家之前需要得到俄罗斯国家战略利益和透明交易的保证。同时，通过俄罗斯，中国可以顺利进入欧洲，成为新时代的欧亚大陆桥。在中国和俄罗斯之间建立支付系统可以实现这些目标。

一带一路框架下中俄金融基础设施建设的具体方案中俄金融基础设施建设可以充分利用中俄两国现有的基础设施。

首先，中俄双方都设立了第三方机构来处理双方的结算事务，双方都在对方的中央银行开立了专门的结算账户。第三方机构作为特权参与者加入国内支付系统。第二，把中国的现代支付系统和俄罗斯的国家支付系统连接起来。两国的系统通过特殊的“跨国结算报文”进行处理，包括结算支付报文和查询回复报文。未来，他们可以在此基础上连接双方的金融和债券市场。

第三，特殊信息包括交易时间、摘要、货币、金额等。两个国内支付系统的内部检查信息，如其他存款银行和支付系统号码，在国内支付系统中不进行验证，而是由两个支付系统发送给第三方组织，然后转换为国内支付系统可识别的消息，包括国内存款银行的银行号码、账号和账户名称等信息。

第四，由于两国的时差，在两国联合作战期间，可以通过特殊的延迟结算报文直接进行交换、转换和记录。当一个国家的支付系统不在操作窗口中时，另一个国家的支付系统将临时存储资金和消息，并在两个国家的窗口同时打开后进行结算。在非营业窗口，支付业务可以通过网银、微信、银联和第三方支付公司进行结算。