紫光股份：新基建催生行业高景气度，获众多机构推荐关注

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今年下半年初，出现了牛市模式。上证综指突破3000点后，迅速攀升至3400点，创业板突破2700点。每周营业额超过8万亿元。在市场上，科技、金融和消费是多重主题。展望下半年，增量资金仍在进入市场，沪深股市成交量迅速扩大。

根据最新的机构评级数据，科技成长股继续受到机构青睐，受益于信通技术基础设施领域的领先股票，5g与许多机构已覆盖的新基础设施产生共鸣。其中，作为云计算的领导者，紫光在最近两周增长了20%以上。

根据东方财富选择的统计，今年紫光被13家机构评级，其中7家买入，6家增持。

紫光股份有限公司(000938)最近发布了2020年半年度业绩预测。第二季度，公司的营业收入和净利润都在同期显著增长。本公司预计上市公司股东应占净利润同比增长约25%-40%。

在新基础设施浪潮的推动下，运营商正在加速实施5g登陆，这也推动了云计算、大数据、人工智能和边缘计算等5g相关产业的繁荣。作为云计算和信通技术综合实力的领先企业，紫光得到了机构的广泛关注和评价。

6月22日，国信证券发布了一份研究报告，将紫光的评级从“增持”上调至“买入”。国信证券指出，由于公司第二季度快速增长，疫情的负面影响小于预期，政府云和运营商的业务订单超出预期。国信证券此前认为，紫光集团新成立的紫光云与智能业务集团将有助于紫光云相关业务的发展，并对公司的长远发展持乐观态度。

6月17日，华西证券发布了一份研究报告，指出自第二季度以来，在新基础设施等领域的增持推动下，紫光股份有限公司的所有产品线都迅速恢复。同时，利用运营商的云转型，集中收购运营商的中标份额不断提高，手头订单充裕，保持“增持”评级。

4月28日，民生证券在调研报告中分析称，作为ict领域的领导者，紫光股份是新基础设施的核心效益目标，2020年第二季度后，紫光股份对智慧城市和企业信息化建设的需求将会加快。此外，该公司在运营商市场的突破和发展的增长逻辑已经通过中标得到验证，随后该公司的收入预计将实现快速增长，给出“买入”评级。

4月27日，中信证券认为公司2020年第一季度的业绩超出预期，反映了在疫情背景下领先公司的稳定性。此外，公司在云计算领域的领先地位突出，在无线局域网、交换机、路由器、存储、交换机、超融合、安全硬件等主要产品领域的市场份额突出。保持“买入”评级。

4月26日，华金证券表示，紫光股份有限公司继续增加R&D以帮助突破其业务。随着5g建设的推进和海外业务的拓展，预计未来将逐步进入收获期。公司控股股东通过协议转让引入战略投资者有望减轻财务压力，有利于公司长期发展和保持“买入”评级。

总体而言，券商对紫光的快速增长前景和高盈利持积极态度，主要是因为新基础设施的重要性和确定性逻辑在后疫情时代不断增强，作为5g和云计算基础设施的领导者，公司有望全面受益。

展望技术发展和组织结构升级，紫光股份加速释放新基础设施的潜在价值

回顾紫光股份有限公司三年来的迭代发展历程，公司一直在新基础设施中深度培育网络、存储和服务器三大核心板块，不断加大ai、5g和云等核心技术的研发力度，不断向边缘、网络和云数字化延伸和整合。新基础设施的加速推进了企业数字化转型的需求，也迎来了拥有新基础设施综合实力的紫光股份的高成长时代。

7月11日，紫光集团联合总裁、新华三世CEO于英涛出席复旦大学“新增长、新基础设施云峰会议”，表示新基础设施的重点是数字化和智能化，数字化转型是企业打造未来核心竞争力的关键“钥匙”，也是推动数字时代产业发展和转型的核心引擎。作为新基础设施的推动者，紫光股份有限公司的子公司新华三世在2020年全面升级了其智能战略，并发布了全新的“2020年数字大脑计划”。在紫光集团新成立的云与智能平台事业部的共同努力下，通过统一的云计算和智能服务能力，帮助各行各业的用户拥抱无处不在的智能新时代。

在最近发布的“数字经济时代云管理的三大新基础设施投资机遇”中，CICC指出，政策和技术迭代等变化正在酝酿新的行业机遇，这将有助于中国云计算市场迎头赶上。云计算是新基础设施的重要组成部分。据估计，未来十年，中国云基础设施行业的规模预计将增加2234亿美元。我们对服务器、网络设备、数据通信光模块和数据中心芯片等产业链的增长持乐观态度。随着5g和云计算轨道的加速，完全升级的紫光有望迎来快速增长的机遇，基本定位良好，股价不断创新高。这样的公司值得持续关注。