科思股份向“无资质”供应商采购千万元 分公司未经营空降百名员工

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修远沪深资本集团郑锦研究院/研究员魏莹·李鸿/编辑

中国是世界上对化妆品终端需求最大的国家之一，但人均化妆品消费量仍是发达国家和地区的6倍。根据欧睿信息咨询公司(euromonitor)的数据，2018年，中国美容和个人护理的人均消费为44美元，而日本、韩国、美国、英国、德国和法国的人均消费为229至297美元。下游产业前景光明，南京科思化工有限公司(以下简称“科思股份”)可能会利用这一趋势。

另一方面，在它的背后，科斯股票的供应商“荆棘丛生”。重要供应商的社保缴纳人全年为0人，但他们支持1000万元的交易金额，并共享联系信息或保存多个“归属”企业；此外，另一家供应商的业务范围已经变更了四次，或者在不具备危险化学品批发资格的情况下仍与Coss进行股票交易。对于曹仁股份来说，其采购数据的真实性是什么？与此同时，曹仁股份上演了一场“洗脸小猫”式的信息披露，这不仅与融资项目的建设内容或“官方公告”相矛盾，也让子公司的实际经营情况“着迷”。

首先，零人供应商“贡献”了1000万元的收入，出现了三个“背心”企业

据金正岩沪深资本集团调查，可疑客户较多，员工人数为“3322”，他们自科思成立一年以来一直与科思合作。

根据招股说明书，杭州沾益化工有限公司(以下简称“沾益化工”)是曹仁股份的主要经销商。2017年，曹仁对沾益化工的销售额为261.26万元，占同期营业收入的0.4%。

2017-2018年和2019年1-6月，曹仁向沾益化工销售的对叔丁基苯甲酸产品的销售量分别为136吨、190吨和70吨。

根据市场监督管理局的数据，沾益化工成立于2016年1月5日。2017年至2019年，沾益化工社保缴费人数为2人。

也就是说，沾益化工成立一年后，成为曹仁股份的主要经销商。此外，曹仁股份还在招股说明书中表示，自沾益化工成立以来，曹仁股份已逐步与其建立了业务关系。然而，沾益化工的社保缴费人数全年为2人，其实际从业人数“很少”。它怎么能支持一百万元的订单？

事实上，曹仁股份的供应商也充满了疑虑，员工的实际人数“很少”，交易数据的真实性可能会受到“折磨”。

招股说明书显示，2018年和2019年上半年，淄博品一经贸有限公司(以下简称“品一经贸”)分别为第五大和第四大Cosi股份供应商，Cosi股份购买金额分别为2405.68万元和1503.4万元，分别占同期总购买金额的4.18%和4.8%。

然而，根据市场监督管理局的数据，从2016年到2019年，平邑经济贸易区的社保缴纳人数都为零。Coss股份可能会“慷慨地”给“空壳牌”供应商。

需要指出的是，品一经贸有限公司仍与其他公司共享联系信息。

根据市场监督管理局的数据，品一经贸2019年年报显示，品一经贸企业的电话号码为0533-7310188，电子邮箱为阚振平@126。

巧合的是，山东李咏保安服务有限公司(以下简称“李咏保安”)、淄博百里装卸服务有限公司(以下简称“百里装卸”)和常州叶昊贸易有限公司(以下简称“叶昊贸易”)2018-2019年度的年报显示，这三家公司的电话和邮箱均与品一的经济贸易相符。

除叶昊商务外，李咏证券百利装卸有限公司的通讯地址与品一贸易重叠，或者是品一贸易的“归属”企业。

根据市场监督管理局的数据，2019年年报显示品一经贸的营业地址为临淄区齐鲁国际塑化城精品塑化区4号楼7号。

同期，李咏证券的公司通讯地址为山东省淄博市临淄区齐鲁国际塑化城精品塑化区4号楼6、7号；百利搬运公司的邮寄地址是临淄区齐鲁国际塑化城精品塑化区4号楼6号。

更重要的是，从2016年到2019年，叶昊商业、李咏证券和百利装卸公司的社会保障缴费人数都为零。

从以上可以看出，曹仁的重要供应商品易于交易，其与李咏证券、百利处理和叶昊贸易公司的关系要么非同寻常，要么就是一个易于交易的“马甲”企业。上述四家公司的社保缴纳人数全年为零，均被怀疑为“钱包”公司。科斯股份和Pinyi之间的经贸交易数据的真实性可能会打折扣。

其次，供应商的业务范围正在发生变化，危险化学品的批发资格受到质疑

上述问题只是冰山一角，曹仁股份重要供应商的业务范围“摇摆不定”，变化频繁，就像“过家家”。

根据招股说明书，2016年至2018年及2019年上半年，向南京奥尔贸易有限公司(以下简称“奥尔贸易”)购买COS的金额分别为1158.71万元、1261.85万元、2199.52万元及1024.25万元。其中，从2016年到2017年，南京澳尔分别是科斯股份的第四大和第五大供应商。

值得注意的是，奥尔贸易的业务范围已经发生了多次变化。

根据市场监管部门的数据，2017年1月10日，澳尔贸易改变了业务范围。变更后，其经营范围是“机械设备、化纤销售；机电设备销售和租赁”；变更前，其经营范围包括“危险化学品批发(在许可证所列范围内经营)”。

2019年7月17日，奥尔贸易的经营范围增加了“销售危险化学品(在许可证所列范围内经营)”。

2019年9月5日，奥尔贸易再次变更经营范围，取消“危险化学品销售(按许可证所列范围经营)”；2020年1月17日，奥尔贸易的经营范围增加了“危险化学品经营(凭许可证经营)”。

根据说明书，Coss产品的主要原料包括对甲氧基苯甲醛、甲苯、苯甲醚、异丁烯、异辛醇、异佛尔酮、二苯甲酮、三氯化铝、苯酚等。

根据应急管理部化学品登记中心的公开信息，上述原料甲苯、苯甲醚、异丁烯和苯酚易燃易爆，属于危险化学品。

也就是说，科斯从奥尔贸易公司购买的原材料可能包括上述危险化学品。但是，从2017年1月10日其经营范围发生变化到2019年7月17日，澳尔贸易可能不再具有危险化学品批发资格。然而，2017年，曹仁还从奥尔贸易公司购买了1000多万元人民币，这令人费解。

问题还没有结束，科斯股份的信息披露就像一场“儿戏”，这也是值得关注的。

第三，筹资项目的建设内容与官方信息“不相容”，信息披露可能“有缺陷”

事实上，曹仁股份投资项目的建设内容与其备案信息“不一致”，或者涉嫌违规。

本次上市中，科思有限公司计划募集资金6.42亿元，其中“马鞍山科思化工有限公司25000t/a高端日化香精原料及防晒配套项目(一期工程)”(以下简称“马鞍山科思一期工程”)计划募集资金4.3亿元，“安徽圣诺贝化工科技有限公司R&D中心建设项目”计划募集资金6200万元，用于偿还公司及

其中，根据招股说明书，“马鞍山科思化工有限公司2.5万吨/年高端日化香精原料及防晒配套项目”(以下简称“马鞍山科思项目”)，备案号为玛法改秘[2018]64号，项目分两期建设，一期投资4.3亿元，二期投资1.6亿元，总投资5.9亿元。这次筹集的资金是投资在一期工程的建设项目上。

根据招股说明书，马鞍山Kosi一期工程投产后，Kosi股份的主要生产能力为香豆素2000吨/年、阿伏苯醇2000吨/年、水杨酸苄酯1500吨/年、水杨酸正己酯1500吨/年、水杨酸甲酯(冬青油)8000吨/年。

但根据马鞍山市政府2018年8月2日发布的备案信息，马鞍山市科技项目的备案号为玛法改秘[2018]64号，该项目分两期建设。一期建设内容包括:年产2000吨的1条avb(99%对叔丁基苯甲酰-对甲氧基苯乙酮)生产线、年产8000吨的1条冬青油生产线、1500吨水杨酸苄酯生产线和1500吨水杨酸正己酯生产线；第二个车间将建设年产8323吨冬青油中间体生产线和年产2000吨香豆素生产线；配套建设相应的公共配套项目。

其中，招股说明书显示avb是avobenzol的简称。招股说明书的签署日期为2018年8月2日之后的2019年9月11日。然而，郑锦研究的沪深资本集团已被马鞍山市政府搜索为公共信息，马鞍山西科项目的备案信息并没有半途而废。

可见，招股说明书在披露马鞍山科斯一期工程建设内容时，并未提及“在第二车间建设年产8323吨荷兰油中间生产线”的相关信息。有没有人怀疑科斯的选择性披露？

4.子公司的分公司没有进行实际的业务操作，但是有项目竣工验收吗？

然而，对科斯股票信息披露的疑虑远未消除。其子公司分支机构未开展实际业务，但有已完成并验收的项目，且社保缴费人数超过100人，或涉嫌虚假陈述。

截至2019年上半年，科斯有限公司的全资子公司安徽圣诺贝化工科技有限公司设有分公司，即安徽圣诺贝化工科技有限公司南京分公司(以下简称“圣诺贝南京”)。

根据招股说明书，南京圣诺伯于2013年2月6日成立。本报告期内，即2016年至2018年及2019年上半年，南京圣诺伯没有开展实际业务。

然而，根据市场监督管理局的公开信息，南京圣诺伯的主要业务活动是销售精细化学品。2016年至2019年，南京圣诺贝的社会保障缴费人数分别为107人、101人、103人和110人。

不仅如此，根据南京市江宁区政府于2019年4月2日发布的公开信息，《南京圣诺伯新化妆品R&D中心项目竣工环保固体废物专项验收申请》及随附的项目竣工监测报告表和环境影响报告表均已收到。项目建成后，江宁生态环境局进行了环保验收现场检查。

根据验收意见，该项目已于2017年9月通过环境影响评价，但由于所用药妆品和原材料的种类发生了重大变化，南京圣诺贝再次提交环境影响评价，环境影响评价于2018年5月批准。

也就是说，南京圣诺伯还没有开始真正的业务，可能也不会开始盈利。它如何支持100多人支付的社会保障费用？如何进行工程建设和竣工验收？困惑。

折叠的叶子和高节从丝状体的末端开始。或者对“零人”供应商慷慨解囊，供应商的经营范围经常变化，危险化学品的批发资格有疑问，投资项目不同于“官方公告”信等。，曹仁将来会经受住市场的考验吗？沪深资本集团对黄金证券的研究将继续关注。