摩根大通：BIGO估值尚未被充分认识 将欢聚集团列为“首选股票”

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根据摩根大通(JP Morgan Chase)发布的最新研究报告，由于bigo的收入模式是多元化的，预计在2020年底前将实现盈亏平衡，它重申了对快乐集团(Happy Group)的“买入”评级，并继续看涨，将其列为直播行业的“优先股”。

摩根大通(JP Morgan Chase)分析师丹尼尔陈(Daniel chen)在研究报告中表示，主要投资者继续看好该集团有三个主要原因。首先，bigo live在发达国家取得了强劲的业绩。考虑到美国、欧洲、日本、韩国和中东四个地区庞大的用户群和消费能力，我相信这些地区的货币化潜力。与国内业务相比，bigo live在海外的议价能力更强。同时，like作为仅次于tiktok的全球第二大短视频平台，具有丰富的盈利潜力，希望借助bigo的直播运营经验，帮助like实现直播。谈到中国，快手在这方面树立了一个好榜样。此外，我们对快乐集团充裕健康的现金流持积极态度，预计其股份回购和分红也将推高其股价。

摩根大通(JPMorgan Chase)表示，快乐集团当前市值中隐含的bigo估值是有限的，这表明投资者尚未充分认识到bigo的价值。经过调查，摩根大通对发达国家比戈生活的强劲增长持乐观态度。在产品方面，bigo live已经将其功能从直播扩展到更多的社交功能，如酒吧动态朋友圈功能，并对其未来的发展更加乐观。基于乐观的预测，like的直播收入已经实现了超过100亿元人民币的潜力。

根据财务报告数据，欢聚集团第一季度收入为71.494亿元，同比增长49.6%，超出了此前公司指引和华尔街分析师的平均预期。更值得注意的是，bigo第一季度的收入接近21亿元，接近集团国内直播收入。根据彭博社的数据，截至6月3日，所有26家券商都给了快乐集团“买入”评级，14家券商提高了目标价，平均目标价提高了11%，达到80.7美元，最高目标价为97美元。

由于bigo收入的强劲表现，几家经纪公司的分析师也提高了bigo业务的估值。数据显示，自2020年以来，快乐集团的股价上涨了30%以上。截至美国当地时间6月4日美股收盘时，欢聚集团的股价为71.88美元，市值近58亿美元。