国元证券员工持股计划进行如何？这一波修改有何深意？目前尚处浮亏状态

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蔡联(上海记者吴丹)报道称，由于监管要求发生变化，国源证券修改了此前员工持股计划资产管理合同的表述和名称。目前，国源职工持股计划处于浮动亏损状态。

6月17日晚，国源证券发行了《华富证券补充协议3号——袁遗第一国源证券员工持股计划单项资产管理计划资产管理合同》和《华富证券补充协议3号——袁遗第二国源证券员工持股计划单项资产管理计划资产管理合同》。两个协议的内容大致相同，由于监管要求的变化，原协议的相关表述和名称有所修改。将“定位”改为“单一”，将“客户”改为“投资者”，修改原计划名称，将管理模式改为主动管理。

国源证券表示，由于监管要求的变化，原《资产管理合同》、《补充协议》和《补充协议二》中所有涉及“导向”的表述均修改为“单一”，并将“客户”的表述修改为“投资者”。原计划名称修改为:华富证券-袁遗第一国源证券员工持股计划单一资产管理计划/华富证券-袁遗

上述原《资产管理合同》是指公司于2016年8月17日签订的《袁遗第一定向资产管理计划资产管理合同》和《袁遗第二定向资产管理计划资产管理合同》。两项资产管理计划主要投资于《国源证券股份有限公司员工持股计划(第二次修订)》规定的国源证券股份及其配售，投资比例为80%-100%。

此前，国源证券分别与管理人华富证券和托管人兴业证券签订了原《资产管理合同》的《补充协议》和《补充协议二》，原因是增加了现金资产的三种投资，并修改了管理费和托管费的计提方法。

据业内人士透露，国源证券的员工持股计划目前处于浮动亏损状态。自2016年8月30日起，国源完成了员工持股计划的股权转让，国源证券当时的股价仍处于高位。此后，国源证券的股价一直处于长期下跌趋势。从2016年8月30日每股12.48元到2020年6月17日每股7.89元的收盘价，国源证券下跌了36.78%。

第一名员工持有一家经纪公司的a股，而员工持股计划亏损了

国源证券员工持股计划的股权来源为公司2015年9月至2016年3月回购的股票(不超过29，561，500股)，占公司总股本的1.51%。

2015年7月8日，中国证监会发出通知，要求上市公司根据公司实际情况，制定维持公司股价的具体方案，包括但不限于增加大股东、增加董事持股、公司股份回购、员工持股计划、股权激励等；

8月31日，中国证监会、国务院国有资产监督管理委员会等四部委下发《关于鼓励上市公司并购重组、现金分红和股份回购的通知》，大力支持上市公司回购股份；

8月底，中国证监会召开维护资本市场稳定专项工作会议，鼓励上市券商回购员工持股计划股票。

在政策号召下，2015年9月2日和14日，国源证券分别召开了董事会和股东大会，审议通过了《关于公司股份回购的议案》和《关于建立职工持股计划的议案(草案)》。

2016年3月14日，国源证券共回购股份2956.15万股，占公司总股本的1.51%。

7月7日，安徽省国资委发布《关于国源证券有限责任公司实施职工持股计划和非公开发行股份有关事项的批复》，同意公司职工持股计划的股权来源为公司回购股份。

8月17日，国源证券代表职工持股计划与华富证券经理、兴业证券托管人签订了《袁遗第一定向资产管理计划资产管理合同》和《袁遗第二定向资产管理计划资产管理合同》，拟向职工出售不超过2956.15万股股份，每股14.57元，占公司总股本的1.51%，认购总额为4.3亿元。

8月26日，公司完成了员工持股计划的股权转让手续。员工持股计划分为两个阶段。第一阶段参与者人数为1521人，第二阶段参与者人数为255人。员工持股占公司总股本的比例达到1.51%，员工持股参与率高；第一个锁定期为12个月，第二个锁定期为36个月。国源证券成为第一家a股员工持股经纪人。

参与两个员工持股计划的员工都是公司及其子公司的员工。此外，公司董率先认购了10%的员工持股计划，并承诺如员工认购不足，不足部分由董认购。

自2016年8月30日起，国源完成了员工持股计划的股权转让，国源证券当时的股价仍处于高位。此后，国源证券的股价一直处于长期下跌趋势。从2016年8月30日每股12.48元到2020年6月17日每股7.89元的收盘价，国源证券下跌了36.78%。

国源表示，这两个资产管理计划属于高风险投资品种，适合具有高风险识别、评估和容忍度(风险容忍度为“激进”)的专业投资者。这个计划的期限是7年。从2016年8月24日开始。

国源证券表示，如果投资到期时委托资产无法变现，投资将自动展期至投资者最后一笔委托资产变现并收回之日，自动展期最长不超过计划期限。经理有权根据市场情况或合同协议决定提前终止计划。国源证券员工持股计划持续6年。如果其期限届满，且未经持有人会议批准而延长，该计划将提前终止。

国源证券第一季度净利润暴跌30%，股权质押继续如雷贯耳

根据国源季度报告，截至2020年3月底，公司实现总收入9.1亿元，同比下降7.59%；归属于母公司股东的净利润为2.83亿元，同比下降32.93%。

4月29日，公司宣布了第一季度的减值准备。国源表示，本期各项资产减值损失准备总额为1.55亿元，使公司本期利润总额减少1.55亿元，本期净利润减少1.16亿元，期末所有者权益减少1.16亿元。

在减值损失准备1.55亿元中，股票质押式回购业务减值损失准备达到1.34亿元，主要是由于拟回购的标的证券“嘉威新能”、“圣中富”、“深圳大同”、“退市华业”、“Igras”因股价持续下跌，担保率低于100%(包括部分柜台冻结资产)。

此外，国源证券表示，部分股票质押式回购协议未在期限内偿还，公司还根据会计政策计提了相应的预期信用减值损失。

2019年，国源证券有限责任公司股票质押业务总额为72.93亿元，股票质押券年度减值准备为3.1亿元。国源证券表示，对于高风险的股票质押项目，公司通过收回抵押品、启动违约处置和司法程序，最大限度地挽救了公司的资产，整体风险现已得到控制。

值得一提的是，2019年，国源实现收入33.03亿元，同比增长30.14%；归属于母亲的净利润为9.14亿元，同比增长36.4%。其中，归属于母亲的净利润自2016年以来首次出现增长。

2016年，国源的收入和净利润分别为33.76亿元和14.05亿元，同比下降41.53%和49.52%；2017年，公司实现营业收入35.11亿元，同比增长4%，归属于母亲的净利润12.04亿元，同比下降14.35%；2018年，公司实现营业收入25.7亿元，同比下降26.80%，归属于母亲的净利润6.84亿元，同比下降43.18%。