青农商行业绩增长背后：房地产业不良贷款激增5倍逾期贷款走高

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房地产贷款激增在一定程度上提振了青农商业银行的业绩，同时其贷款减值准备大幅增加。值得注意的是，我行房地产行业不良贷款率为1.64%，同比增长1.28个百分点；不良贷款余额4.41亿元，同比增长5.3倍

《投资时报》研究员田文辉说

青岛农村商业银行股份有限公司(以下简称青农商业银行，002958.sz)自上市以来的第一张年度报告卡仍显示出良好的业绩增长率。

2019年年报显示，本行实现归属于母公司股东的净利润28.25亿元，同比增长16.78%，净利润增速达到五年来最高水平；营业收入87.29亿元，同比增长16.98%。但营业支出为55.92亿元，同比增长26.59%。

《投资时报》的研究员观察了其业绩增长的原因，注意到营业收入的增长与贷款的大幅增加和投资收入的大幅增加有关。

截至2019年底，清农商业银行贷款和垫款总额1787.09亿元，同比增长30.47%。其中，企业房地产贷款和个人住房贷款双双大幅增加。房地产贷款余额269.89亿元，同比增长40.67%；个人住房贷款余额212.6亿元，同比增长41.62%。投资净收益21.08亿元，同比增长2.34倍。然而，这一增长主要是由于根据新的金融工具标准被归类为交易的金融资产的规模增加，相应的投资收入增加。

随着贷款的大幅增加，贷款和垫款的信贷减值损失达到25.96亿元，同比增长41%左右。当年贷款减值准备(含贴现)25.96亿元，同比增长33.06%。

虽然截至2019年底，清农商业银行不良贷款率为1.46%，同比下降0.11个百分点，但房地产贷款不良贷款率为1.64%，同比上升1.28个百分点，不良贷款余额为4.41亿元，同比增长5.3倍。

根据2020年第一季度报告，第一季度归属于母公司股东的净利润为8.54亿元，同比增长12.25%，营业收入为28.32亿元，同比增长33.33%。但在营业收入中，公允价值变动净收益为4.33亿元，同比增长3.29亿元，增幅为3.17倍，超过净利息收入增长2.19亿元。同时，今年一季度，清农商业银行信贷资产减值损失为12.26亿元，同比增长105.95%，主要原因是贷款减值损失等信贷资产减值损失增加。然而，在第一季度末，该行的不良贷款率为1.43%，继续下降0.03个百分点。

《投资时报》曾就上述企业贷款、房地产贷款和逾期贷款致函青农商业银行，但截至发稿时尚未收到回复。

青岛银行归属于母公司股东的净利润及增长率(单位:亿元)

数据来源:风

房地产贷款大幅增加

2019年，清农商业银行实现了净利润和营业收入的高增长率，但营业费用的增长率更高。

其中，青农商业银行实现归属于母公司股东的净利润28.25亿元，同比增长16.78%。营业收入87.29亿元，同比增长16.98%。营业费用55.92亿元，同比增长26.59%。

营业收入中，净利息收入70.9亿元，同比增长8.58%；手续费及佣金净收入1.99亿元，同比增长33.37%；其他非利息收入14.4亿元，同比增长83.88%。

营业费用中，营业管理费26.4亿元，同比增长9.78%；信贷减值损失26.98亿元，2018年本行资产减值损失19.32亿元。

对于营业收入净利息收入增加的原因，青农商业银行在年报中表示，主要原因是持续加大服务实体经济的力度，支持重点项目和重点企业发展，扩大信贷供应，增加贷款和垫款规模。

2019年，本行贷款和垫款利息收入95.13亿元，占利息收入总额的70.91%，比上年增加23.77亿元，增幅33.31%。清农商业银行2019年净利率为2.61%，比2018年高0.12个百分点。

截至去年年底，清农商业银行贷款和垫款总额为1787.09亿元，同比增长30.47%；贷款和垫款净额1709.96亿元，占总资产的50.05%，同比增长5.59个百分点。

其中，企业贷款和垫款总额1283.36亿元，同比增长37.83%，占比73.75%，同比增长5.77个百分点；个人贷款和垫款总额456.68亿元，同比增长20.98%，占比26.25%，同比下降1.31个百分点。2019年，企业贷款增速明显高于个人贷款增速，且比重上升，个人贷款比重下降。

与此同时，青农商业银行的企业房地产贷款和个人住房贷款双双大幅增加。截至2019年底，我行企业贷款和垫款中，房地产贷款余额269.89亿元，同比增长40.67%，占比21.03%，仍为最大的贷款行业，占比同比增长0.43个百分点。个人贷款和垫款中，个人住房贷款余额212.6亿元，同比增长41.62%，占比46.55%，同比增长6.78个百分点。青农商业银行在年报中表示，要以满足居民合理住房需求为重点，科学控制个人住房贷款节奏，同时推进个人贷款结构的不断优化。

清农商业银行各行业企业贷款不良余额分布

资料来源:清农商业银行2019年年报

不良房地产贷款急剧上升

资产质量方面，截至2019年底，清农商业银行不良贷款率为1.46%，同比下降0.11个百分点；拨备覆盖率为310.23%，同比增长20.18个百分点；资本充足率为12.26%，同比下降0.29个百分点。

本行不良贷款率虽有所下降，但公司贷款不良率为1.57%，同比上升0.17个百分点，不良贷款余额为20.17亿元，同比上升54.56%。其中，房地产行业不良贷款率为1.64%，同比增长1.28个百分点；不良贷款余额4.41亿元，同比增长5.3倍，占公司不良贷款余额的21.89%，同比增长16.52个百分点。

值得注意的是，2019年清农商业银行信贷损失的最大组成部分是贷款和垫款的信贷损失，当年为25.96亿元，比2018年的18.41亿元增长41.01%。

此外，截至2019年底，青农商业银行逾期贷款54.17亿元，同比增长56.38%，逾期率3.03%，同比增长0.5个百分点。其中，3个月内(含)逾期贷款34.82亿元，同比增长92.59%，逾期率1.95%，同比增长0.63个百分点。据悉，截至2019年12月31日，本行逾期3个月以上的贷款已全部计入不良贷款。

青农商业银行逾期贷款

资料来源:清农商业银行2019年年报