电子板块探底回升安全边际渐显 机构推荐三大主线22只个股

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本报记者赵

电子行业作为早期的活跃行业，经历了持续的震荡和下跌，在过去四周累计下跌了19.76%。分析师普遍认为，下跌后，行业处于估值中心以下，安全边际逐渐凸显。

据《证券日报》研究部统计，截至3月20日，电子行业在过去一周内发布了77份研究报告，行业推荐34只股票，占12.88%，在过去7天内排名行业第五。本周，电子行业正处于回落过程中，但在周二跌至低点后，已显示出稳定的迹象，最初形成自下而上的趋势，周跌幅为7.19%。

电子行业涉及到许多子行业，其中涉及到许多需要考虑的因素和投资逻辑。石椿资本执行董事杨如意在接受《证券日报》采访时表达了四大因素对电子行业投资的影响。

首先是消费电子产品的终端需求。2019年是5g商业化的第一年。在各种消费电子产品对5g的支持下，今年的出货量开始明显增加。虽然疫情抑制了短期需求，但从长期来看，消费电子产品的更新换代是不可避免的。

第二，新的基础设施投资。在经济转型升级的背景下，新基础设施投资作为政府新的反周期调整工具，将重点放在5g基站、大数据中心、工业互联网等投资领域。，所有这些都对半导体电子产品有很大的需求，而且整体的积极影响是可持续的。

第三，由于电子行业中围绕科技公司的市场已经持续了近半年，一些领先公司的估值并不便宜，而作为少数没有受到疫情直接影响的领域，在市场整体下滑的背景下，其相对估值的压力也在增加，短期不是一个好的长期配置点。

第四，最近公布的国家大型基金二期投资名单可能会成为电子行业短期炒作的高潮，那些不在该名单投资范围内的公司可能会面临更大的回调压力。

对电子行业影响巨大的手机行业迎来了发展机遇。郭进证券的范志远认为，“折叠”开启了智能手机3.0的时代。全球疫情的蔓延对智能手机的销售产生了巨大影响。然而，三星的第二款折叠式手机galaxyzflip和华为的最新款折叠式手机matexs都受到了市场的追捧，产品立即销售一空。

其背后的逻辑是，折叠屏幕的出现极大地增强了移动办公和在线娱乐的场景，更重要的是，折叠形式的出现使得2.0时代的同一个智能手机再次变得个性化，智能手机的未来就是展现个性的“折叠手机”。逆潮流而动销售受欢迎的折叠手机预计将导致智能手机供应链的重塑。范志远认为，这将带来三大投资机会:折叠面板(BOE A、tcl科技)、pi材料(鼎龙股份)和mim技术(东木股份)。

在投资建议方面，民生证券建议关注三条主线，涉及22只股票。第一，5g基础设施:深南电路、艺声科技和沪电股份。第二，消费类电子产品:1.tws耳机带来确定性(李勋精密、领先拼图、新万达)；2.手机细分领域的持续创新:光学(威尔股份、联创电子、欧飞光、晶体光电子)、射频(新伟通信、卓胜伟)；3.精密复杂性(东山精密、丁鹏控股、精研科技)；4.散热(钟石技术)；5.激光设备(民族激光)。第三，半导体:1 .仓储主线(深大科技、赵一创新、奇奇科技、通福微电子等。)；2.高质量平台(丁晖科技)。

(孙倩规划赵山主编)