高净值人群传承观念嬗变：财富传承已付诸行动家族信托渐受青睐

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家族财富的可持续发展是多种战略协调和互动的结果。财富继承的概念逐渐向低龄化发展，提前规划和安排财富继承的目标和框架逐渐成为一种新趋势

随着中国成为世界第二大经济体，整个社会和家庭创造了巨大的精神和物质财富。如何安全、有计划地继承这些财富，已经成为越来越多高净值个人(资产超过1000万元)面临的问题。

可持续发展或对家庭继承目标的更全面的解释。根据2019年中国家庭财富可持续发展报告的定义，它包括两个内涵。

一方面，家庭财富需要通过有序的规划来实现长期稳定的发展，在保证当代人生活需求的同时，也可以保证家庭后代的物质财富和精神财富的健康发展，摆脱财富不可持续传承的困境，从而实现家庭可持续性和长久根基的宏伟目标。

另一方面，家庭财富的可持续发展也包括将财富回馈社会，以实现更高的社会价值。这种家庭与社会的互动不仅宣传和塑造了家庭良好的社会形象，而且对公众产生了积极的示范作用，最终赋予了家庭财富的可持续发展。

在家庭继承的过程中，高净值个人最关心的方面是什么？他们更喜欢哪种继承的金融工具？继承的概念发生了什么变化？

最近，标点财经研究所和投资时报系统梳理了胡润研究所、贝恩公司、凯捷公司、瑞银集团、普华永道、波士顿咨询、中国建设银行、中信银行、招商银行和建新信托等多个第三方。五矿信托、平安银行私人银行、雅昌艺术市场监控中心、环球联合路、福布斯、中国社会科学院社会学研究所、清华大学国家金融研究所全球家族企业研究中心

在家族传承的研究中，《投资时报》的研究者注意到，家族财富的可持续发展是多种策略协调互动的结果。五矿信托的联合国金融与发展实验室联合发布的《家族企业变更风险、套期保值策略和家族精神家族财富管理调查报告》(2019)对家族领导人需要面对的各种潜在风险的应对措施做了更为直接的表述。有效规避风险的最佳策略是家庭精神，最佳工具是家庭信任，最佳组织是家庭办公室。

传承家族精神有三种方式，一是将家族精神物化在书画等收藏品中，二是利用慈善信托的决策委员会功能，三是培养下一代金融商人。

对招商银行和贝恩公司高净值个人的调查显示，高净值个人的财富继承需求已经开始付诸行动。

财富继承安排已经进入普及和深化阶段

近年来，高净值个人的投资理念日益成熟，机构对投资者的教育效应在传承中显现。随着金融市场不确定性的增加，财富传承的重要性和紧迫性进一步凸显。

招商银行和贝恩公司联合发布的《2019年中国私人财富报告》显示，2019年，超过半数受访的高净值个人已经开始准备或正在进行财富继承的相关安排，超过了首次未开始准备的高净值个人。这表明高净值个人对财富继承的需求已经开始付诸行动。

与此同时，财富继承的概念逐渐年轻化，提前规划和安排财富继承的目标和框架是一种新的趋势。在已经准备继承财富的超高净值个人(资产超过1亿元)中，40岁以下的比例为33%，比2017年上升了10%。

随着继承安排的普及，高净值个人对财富继承的需求进一步成熟。与过去几年相比，在注重财富管理和安全的基础上，高净值个人对企业投融资、家庭税务法律咨询、家庭慈善等服务的需求有所增加。

根据平安银行《2019年民营银行家族传承数据报告》，资产配置规划、税收规划和法律服务是高净值个人最关心的三个方面。在遗产基金的分配中，它首先关注基本生活和养老，然后为儿童提供学业和职业支持。这反映了老年人有安全感和安全感的重大意义。

此外，平安银行的私人银行报告还调查了财产税、财产税、共同申报标准(crs)和金税(国税信息系统)等金融和税收热点。数据显示，近70%的人口对未来或开征遗产税感到担忧，其次是个人所得税改革和全国统一不动产登记制度的全面运行。

随着相关政策的逐步落地和明确，中国的财富创造世代进入了家族财富传承的高峰期，市场对传承规划的专业机构和工具的需求日益增加。

家庭信托作为财富继承工具的比例有所增加

根据2019年《中国私人财富报告》，高净值个人安排财富继承最常用的方式包括为子女购买保险、为子女购买房地产以及建立家庭信托。

平安银行的私人银行报告还显示，在平安银行调查的高净值个人中，购买保险和建立家庭信任也是实现家庭继承的最受欢迎的工具。

近年来，家庭信任在各种财富继承安排中迅速增长，提及率从2015年的16%上升到2019年的20%。总的来说，这主要归结为三点:第一，财富管理机构对高净值个人的继续教育和指导逐渐生效；其次，家庭信托解决了保险产品和房地产作为继承工具的不足，如保险覆盖上限较低、现金流规划能力有限、代际继承等定制功能，增强了财富继承规划的科学性和灵活性；第三，家庭信任的成功案例越来越多，这使得高净值人士逐渐理解和观望家庭信任，并进入实施阶段。

平安银行的私人银行报告还提到，遗嘱也是高净值个人进行家庭继承的工具之一。然而，与遗嘱相比，家庭信托有一个优势，即可以隔离遗产税风险和债务风险。

此外，调查还显示，非一线城市的高净值个人重视家庭信任能够实现婚姻财产保全的特点。尤其是对于只有女儿的家庭来说，婚姻资产规划已经引起了很多关注。

从建立家庭信托开始，对招商银行和贝恩公司高净值个人的调查显示，建立国内家庭信托的高净值个人数量是海外家庭信托的两倍。这主要是由于中国有大量高净值个人的财富来源和业务的集中，对国内家庭信托服务的需求一直存在。受托财产也从单一的现金财产发展成为以现金为主的多元化资产，包括保险单、股权、房地产、艺术品等。，同时进一步整合更全面的服务，如法律、税收和公司结构。

关注高净值女性的家庭继承需求

平安银行2019年《私人银行家庭继承数据报告》也在调查中引入了性别维度，关注妇女在家庭继承计划中的偏好和需求。

数据显示，女性更关注财富能否安全地传给后代，而不是男性关注财富的当前积累。数据显示，在政策层面，70%的高净值妇女关心未来或征收遗产税，并希望合理规划未来可能通过家庭信托征收的遗产税。

此外，在抵御婚姻风险方面，妇女似乎也更加积极主动，更加关注为子女提供创业支持，同时关注基本生活和养老金保护。