揭秘消金业务发展之道《消费金融行业洞察报告》发布

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日前，对中国消费金融行业进行全方位扫描和趋势分析的研究报告《消费金融行业观察报告》(以下简称《研究报告》)正式发布。本研究报告由白蓉金融信息服务有限公司(以下简称白蓉金夫)下属的清华大学金融科技学院金融大数据研究中心和白蓉产业研究中心(以下简称白蓉银行研究中心)共同撰写并发表。这份研究报告不仅从各个方面梳理了消费金融业和市场参与者的发展历史；深入每一个细分场景，从商业模式、竞争格局和客户群形象的角度进行多维分析；并指出了消费金融业的发展方向和竞争态势。

近年来，消费已经成为中国经济增长的主要动力。数据显示，2018年上半年最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为78.5%。在此背景下，国家出台了一系列政策，大力鼓励发展消费金融，旨在将消费金融作为一种新的融资渠道，拉动内需，转变经济发展方式，促进消费升级。报告预测，到2020年，消费信贷规模将超过10万亿元，行业发展潜力巨大。

自2009年国家启动消费金融公司试点以来，消费金融经历了从2009年到2012年的初始阶段；2013年至2017年的发展阶段；在2017年至今的规范阶段，市场参与者也在不断丰富。研究报告在分析消费金融市场环境的基础上，解释了消费金融业务持续繁荣的原因，并在此基础上提出了发展消费金融业务的三条途径，即合规管理、情景深度整合和加强风险控制能力建设。

四大市场参与者的生活条件不同

目前，中国消费金融市场的参与者主要包括四类:商业银行、消费金融公司、电子商务平台和中转平台。四个主要参与者目前的生活条件不同。

银行发展消费信贷有四个方面:一方面，通过增加发卡数量，刺激客户增加消费交易，选择各种分期付款服务。二是通过加强消费信贷产品体系建设，银行设计专属产品，如家居装修、旅游、留学等居民消费集中的领域，满足不同客户的多样化需求；第三，积极拥抱金融技术，利用互联网流量、大数据、生物识别、人工智能、机器学习等金融技术工具，解决我行客户获取和风险控制困难，提升客户服务体验。第四，通过控股或参与消费金融公司，我们可以吸收客户群，提供差异化的消费金融服务。

消费金融公司通过与许多商家的广泛合作，开发了独特的个人消费信贷产品。然而，由于“一省一公司”的原则和投资者对资本和利润的要求，消费金融公司的数量仍然非常有限。据业内人士介绍，消费金融公司成立初期，一般以能力建设为首要目标，包括合规能力、自主科技研发能力、多元化融资能力、自主客户获取能力、风险控制能力等。经过大约两年的投资期，消费金融公司扭亏为盈的比例将会增加。

电子商务平台自身的销售渠道为消费金融提供了一个自然的场景。与传统金融机构相比，电子商务平台拥有巨大的客户流量；此外，由于平台有效切入场景，更贴近用户，消费者申请信贷更方便快捷；此外，客户在电子商务平台上留下的浏览、消费、地址等数据有助于识别欺诈和信用风险。

分期平台是消费金融领域市场参与者数量最多、竞争最激烈、服务差异最大的一个类别。与电子商务平台不同，分期付款平台通常与场景方合作，代表消费者向商品和服务的提供商支付资金，然后消费者将资金分期偿还给分期付款平台。

目前，随着行业竞争逐渐渗透到垂直领域，许多竞争对手出现在各个子领域。根据研究报告，总的来说，旅游、家居装修和农业仍然有相对较大的市场。

从趋势来看，虽然短期消费贷款在中国居民存款中的比重总体上呈上升趋势，从2008年的不到7%上升到目前的近18%，但消费金融(短期消费贷款/消费支出)在中国的渗透率仍处于较低水平，仅为美国的60%，市场潜力仍然很大。根据研究报告，2018年1月，用于衡量消费金融规模的短期消费贷款达到7.04万亿元。如果按照未来短期贷款的年增长率计算，到2020年，消费信贷规模将达到10万亿元以上，前景看好。

三个渠道有助于监管规范下的黄金淘汰的未来

2017年以来，一系列专项整治活动和监管政策使消费金融业务的发展以“合规”为生命线。强有力的监管也对大规模电子商务平台的消费金融业务产生了影响，而batj巨头也显示出去金融化的趋势。行业重组的加速无疑是一个好机会，对于那些拥有许可证优势并已被纳入正式监管体系的注册消费金融公司而言。2018年上半年的年报数据也证实，许多授权消费者抓住了这一有利因素，并迅速增长。

研究报告指出，消费金融在未来有很大的潜力。这主要是由以下四个驱动因素造成的:消费升级、千禧一代消费观念的转变、供给不足和互联网技术的快速发展。研究报告预测，到2020年，消费支出结构将进一步改变，非必需品支出将上升至43%。在供给方面，传统金融市场由银行主导。因为它只能覆盖白领和高净值个人的高质量客户，所以无法满足大量高端客户的财务需求。典型用户是大学生和年轻的蓝领工人，这两个群体的数量和消费需求都非常大。

消费金融是以信用报告为基础的金融活动，但中国信用报告覆盖的人群有限。根据《2017年中国社会信用体系发展报告》，截至2016年9月，PBOC共有2，927家准入机构，其中包括8.99亿自然人，其中只有4.12亿有信用记录。由于消费金融客户的逐渐减少，传统的风险控制系统已经不能满足许多没有信用信息的人的信用需求。

随着互联网技术的飞速发展，大数据、人工智能、风险控制云等技术对消费金融的发展起到了积极的推动作用。通过顾客在非金融场景中的行为轨迹，包括网上和网下购物行为、旅行行为、社交行为等。、以及客户在金融机构中的应用行为，可以综合判断客户的欺诈风险和信用风险，有效弥补了基于PBOC信用报告的传统风险判断的不足。

基于这一趋势，研究报告指出发展消费金融业务有三条途径:合规管理、情景深度整合和加强风险控制能力建设。

在监管当局“从虚拟走向真实”的号召下，消费金融进一步走向了前台。真实消费场景下的资产质量相对较高，资金流更加透明可控，高质量的客户获取场景和高度集中的用户聚集有利于消费金融平台以较低的成本批量获取较高质量的用户，降低坏账风险。与此同时，在消费金融链中，场景是离用户最近的地方，只有当金融服务和技术真正融入到场景中时，它们才能更有效地接触到普通大众。

自2015年以来，消费金融的一个重要分支——“情景+分期”(Scenario+Staging)，受到了各大媒体的青睐，并被赋予了无限的期待。结合情景，客户获取成本更低，风险控制更容易控制，对商家、消费者和金融机构来说是一个双赢的局面。

研究报告指出，基于情景的消费者金融风险控制业务的重点是“b+c”模式。一方面，要加强对B端的筛选能力，提出并建立B端评级指标和选择标准，加强持续监控；另一方面，要建立强大的识别C端客户风险的能力，包括欺诈风险和信用风险，通过正规渠道将信用资源给予真正需要和有还款能力的好客户。

白蓉金夫成立于2014年3月，是一个大数据应用平台，利用人工智能、风险控制云和大数据技术为客户提供面向金融业的生命周期管理产品和服务。

作为较早涉足金融信息服务领域的企业之一，白蓉金夫凭借服务银行等金融机构的行业领先优势和超大数据处理建模能力，为客户提供包括营销客户、贷前信用审核、贷款管理和贷后管理在内的全生命周期产品和服务；为保险行业用户提供精准营销、库存客户管理、个性化产品定制等产品和服务。

清华大学金融科学与技术学院金融大数据研究中心由清华大学五道口金融学院和白蓉金夫共同创建。该中心隶属于“清华大学金融技术学院”。金融大数据研究中心定位为专注于金融大数据和人工智能的研究交流与合作平台，致力于成为国内专注于金融大数据和人工智能的一流智库，使金融更加智能化和包容性。

白蓉产业研究中心是隶属于白蓉金融服务的研究机构。凭借公司对多维海量数据、服务银行等金融机构的线上线下整合的丰富经验，以及超大数据处理和建模能力，贴近行业发展实践，深入整合国内外研究力量，不断形成高水平的研究成果，为企业、行业乃至整个国民经济转型升级提供智力支持。它是“优秀的，因为它的特殊性。”