细数供应链金融四大模式，物流场景优势凸显

本篇文章1985字，读完约5分钟

在供应链金融刚刚兴起的早期，传统的模式是与上下游中小企业共享高信用等级企业的信用。

如今，供应链金融已经进入3.0时代。云计算、大数据、物联网和区块链等技术的发展和深度应用将支持供应链金融的进一步发展。

在供应链金融的风下，目前已经形成了四种成熟的模式。它会携手并进还是会有人在未来突破？

国内供应链金融的主流模式

目前，供应链金融可分为四种模式:银行等金融机构的应收账款信用增级、核心厂商的闭环产业链、电子商务平台的闭环交易信息流、仓储物流企业的货物控制模式。

供应链融资的初始模式是银行关注核心企业，根据真实的贸易背景(如评估核心企业应收账款)向上下游企业贷款。在这种供应链金融模式下，连锁企业承担着较低的资本成本和较强的风险控制能力。

源自核心制造商的供应链金融主要涉及供应链金融领域的核心制造商通过其金融、保理和小额贷款公司，并凭借自身的产业链和信息流优势，通过建立平台公司和对接epr系统，创建基于产业链的供应链金融服务平台，包括传统的保理业务和在线供应链金融服务。

在电子商务平台模式下，阿里、JD.com和苏宁利用其平台上积累的交易数据推动供应链金融。互联网平台供应链金融模型是平台信息流信用，通过提供的情景服务沉淀企业的交易数据和信用风险数据，然后根据这些数据进行风险评估，发放贷款金额。

与银行等传统金融机构相比，核心企业和电子商务平台自然处于产业场景中，产业深度远远高于银行。因此，他们对行业中存在的问题有了更清晰的认识，对上下游企业有了更高程度的控制，因此他们有更强的能力解决供应链中存在的问题。通过数据和交易的积累，形成了一个以自身为核心，聚集大量多层上下游企业的闭环场景，可以更好地控制风险。

近年来，物流企业开始涉足供应链金融。随着大数据和物联网技术的发展，大量分散的物流数据被利用，物流企业发展供应链金融的优势越来越明显。

与银行相比，物流企业更深入行业，第一、第二、第三产业都需要物流服务，所以物流企业自然被置于行业之中。与核心企业和电子商务平台相比，物流企业并不局限于闭环场景，只要提供物流服务，就可以实现供应链金融服务。

2016年9月，菜鸟供应链金融成立。菜鸟供应链金融为商户提供全链融资，包括订单融资、预付款融资、库存融资和应收账款融资。向菜鸟网物流合作企业和淘宝、天猫平台商户开放。

与此同时，中铁中集供应链集团有限公司辉腾金融控股旗下的另一家供应链金融企业也应运而生..中铁中集供应链集团总经理、辉腾财务控制董事长岑鹏在接受媒体记者采访时表示，辉腾财务控制立足于观察企业的商品流通和库存，注重交易本身，提供供应链金融服务。

仓储物流存在的问题及突破方向

在这四种模式中，每一种都有一些缺点。银行模式的不足之处在于它不能深入到这个行业。供应链金融需要首先解决供应链问题，这超出了银行的能力范围。银行可以提供金融解决方案和低成本资金。

同时，对于银行来说，首先，只有大型企业才能成为其核心企业；第二，核心企业的信用传递是有限的，参与者只能局限于为核心企业服务的一级供应商或经销商，难以达到二级甚至N级需求。

电子商务和核心企业模式有相似的缺陷，两者都只能根据各自的业务范围提供服务。此外，阿里生态的企业也可能是京东平台的企业、海尔的上游供应商和美的供应商。这使得他们只能在自己的系统中看到这些企业的交易数据，而无法捕捉到与其他企业的交易数据，这使得风险无法形成一个闭环，系统外的风险也无法被监控和预测。

物流模式的不足在于物流行业分散，物流企业的总体市场份额较低。因此，一个物流企业不能满足所有行业的需求。

然而，随着“三比一、一减一补”进入下半年，供应链的重要性逐渐凸显。在传统供应链中，信息流、业务流和资金流经常被关注，而物流却被忽略。物流是第一、二、三产业之间的重要环节，基于物流的供应链服务优势开始显现。甚至电子商务模式和核心企业模式都在积极部署自己的物流供应链服务，并且他们显然意识到了自己的重要性。

扎根于仓储和物流领域，建立供应链金融服务的辉腾金融控制，从成立之初就对这种方式了如指掌。因此，辉腾财务不仅凭借其与中铁中集供应链集团、中铁物流、AVIC物流等大型供应链和物流企业的深度合作，还不断拓宽其业务边界，并先后与国内多家物流企业达成合作，通过服务范围的广度弥补了物流行业的分散性不足。

同时，辉腾财务控制致力于创造一个“供应链金融生态”。其生态系统包括科技数据、仓储物流、产业投资、金融服务和实体运营五大组成部分，数十家企业通过不断加强生态圈建设，拓展了供应链金融服务的边界。

在此基础上，辉腾金融控股不断增强科技能力，特别是在物联网、区块链、大数据、人工智能等领域。通过科技能力，有效调动和监控合作物流网络，从控制货物和交易到控制数据和资金，实现供应链风险的全面控制，实现高效低风险的供应链金融服务能力。