汉能私有化方案获股东通过 股份价值有望重获流动性

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？？？？■我们的记者南羽

？？？？5月19日，汉能薄膜发电集团有限公司宣布，根据《百慕达公司法》第99条提出的方案，作为要约人的大股东汉能移动能源控股集团有限公司已获独立股东批准。

？？？？汉能薄膜管理层表示:“我们很高兴该计划得到独立股东的批准，并衷心感谢汉能薄膜股东的理解和支持，使独立股东能够在未来通过持有spv股份持有a股上市公司的股份，并有机会最终套现解封股份的价值。”

？？？？百慕大法院将于6月4日就该计划举行庭审，庭审结果将于6月5日公布。汉能薄膜在香港交易所的上市资格预计将于6月11日被撤销。该计划完成后，汉能薄膜独立股东的每股股份将转换为一股spv股份，独立股东将通过spv股份持有未来中国a股上市公司的股份，该股份将于6月18日发送给独立股东。

？？？？此外，要约人已聘请中国顾问对a股市场上市进行尽职调查。报价人预计相关的上市和重组步骤将在计划完成后的六个月内完成。随后，公司将聘请专业人员(经纪保荐人、法律团队、财务团队等人员)根据中国上市法律法规进行a股上市换汇。

？？？？据《证券日报》记者就香港交易所5月份披露的《长期停牌公司月报》的查询，如果主板上市的23家公司不能在今年7月31日前复牌，将进入退市程序；到目前为止，汉能薄膜是唯一一家提出通过“计划安排”来推动公司在其他公开市场上市或恢复股票流动性，从而使股东股份价值得以解封的公司。

？？？？一位市场分析师告诉记者，汉能的计划是通过特殊目的公司(spv)实现股权控制，这是开创性的，为香港上市公司的私有化提供了新的思路。汉能案例的特殊性在于，这种结构模式从未在香港股市出现过，这是“有史以来的第一个案例”。这也表明，在小米“同股不同权”上市后，香港证监会再次积极探索创新。

？？？？新时代证券研究所所长孙金菊在接受媒体采访时表示，目前，科委已经放开了对上市公司vie和特殊股权结构的限制，支持红筹企业上市，为海外企业的a股回报提供了制度保障。与vie结构相比，汉能薄膜在本次spv结构设计中的股权级别更低，最后一个环节更充分地约束了国内经营实体，更容易在上市过程中获得监管机构的批准。

？？？？汉能薄膜最近宣布了其在2018年的辉煌业绩，收入和利润快速增长。2018年，公司收入同比增长2.46倍，至212.5亿港元，净利润增长18.9倍，至51.93亿港元。利润增长主要得益于公司的重大技术突破，国家政策对薄膜发电、移动能源、高端设备制造、新能源和新材料等行业的大力支持，以及工业园区的良好发展。展望未来，作为领先的高科技新能源企业，公司业务覆盖全球28个国家和地区，并将继续受益于强劲的市场需求和国家对新能源产业的大力支持。

(计划在南部)