一窝蜂卖“百万医疗险” 4家互联网财险公司健康险亏损4亿元

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■我们的记者苏翔宇

据中国保监会最新数据显示，2019年前四个月，健康保险业务收入达到2732亿元，同比增长34.65%，再次迎来快速增长。其中，同行数据显示，在头四个月，财产和意外保险行业的健康保险费增长率超过45%，使其成为财产和意外保险行业中增长最快的保险。

虽然财产保险公司(主要是“百万医疗保险”)的健康保险业务近两年来增长迅速，但承保利润普遍处于亏损的尴尬境地。《证券日报》记者了解到，去年中国四大专业网络财产保险公司的健康保险均出现承保亏损，总承保利润为-4.11亿元，其中安信保险亏损1.3亿元；泰康在线损失1.1亿元；中安在线亏损7800万元；易安保险损失9000万元。

至于亏损原因，多家保险公司在接受《证券日报》采访时表示，网络财产保险公司健康保险产品承保利润的损失与产品定价不合理、同质化和激烈竞争导致的费率设定偏低以及风险管理薄弱有关。随着互联网保险公司加强大数据的应用和风险管理，这种保险有望为保险公司带来流量，并带来利润。

“百万医疗保险”

成为互联网财产保险公司的业务

近年来，国内健康保险市场发展迅速。2017年，全行业健康保险业务原始保费收入达到4389.46亿元，同比增长8.58%；2018年，原保费收入增加至5448.13亿元，同比增长24.12%。

在各种健康保险销售渠道中，网络健康保险尤为引人注目。据中国保险协会统计，近年来，网络健康保险持续稳步增长。虽然没有财产保险公司的数据，但人身保险公司的网络健康保险保费规模已从2015年的10.3亿元增加到2018年的122.9亿元，三年间增长了11倍。人们对保质产品的需求日益增加。

随着健康保险的快速发展，各种寿险公司进入市场后，财产保险公司也通过医疗保险业务进入了健康保险的蓝海。

从健康保险的各个子类别来看，天丰证券分析师陆指出:“健康保险包括四大类保险:大病保险、医疗保险、长期护理保险和伤残保险。这四种保险承担不同阶段的健康诊断和治疗。不同的功能相辅相成。”

由于财产保险公司不能销售大病保险，短期医疗保险是目前销售的主要健康保险，即近两年市场上流行的“万元医疗保险”。在销售健康保险的财产保险公司中，四家网络保险公司在这项业务中占了很大比例。据《证券日报》记者报道，健康保险业务在所有四家网络保险公司的原始保费收入中排名第一，已经成为所有网络保险公司当之无愧的业务“责任”。

虽然网络保险公司纷纷涌入这一领域，但承保利润率却不容乐观。根据2018年年报数据，去年四家健康保险网络保险公司承保总损失超过4亿元，最高损失达1.31亿元。

技术重塑保险价值链

开始进入重要业务的深处

在业内人士看来，网络保险公司健康保险业务流失的主要原因有几个:单一的客户风险识别和控制手段导致赔付率上升；产品的严重同质化只能通过压缩利润来提高竞争力；保险公司很难介入医疗系统获取数据，导致赔付率提升等。

关于健康保险的运作，一家财产保险公司的副总裁告诉《证券日报》，该公司在初期投入了大量资金，包括数百万美元的广告费用。另外，目前保险公司之间、保险公司与医院之间的数据不能完全共享，这也推高了理赔成本。随着公司加强大数据和风险管理的应用，健康保险等其他保险类型有望扭亏为盈，实现承保利润。

在客户风险识别方面，保险业协会发布的报告认为，保险公司仍然存在风险敞口。为了满足网上客户快速投保和低保费的要求，网上短期健康保险大多是低保费、宽松承保、等待期短的产品。当客户申请保险时，第三方平台甚至保险公司的自营官方网站平台都没有有效的措施来防止逆向选择，只能依靠客户通知作为保险风险的主要甄别手段。目前，行业缺乏对客户风险识别的大数据支持，导致保险公司前端风险控制不足，保险公司面临更大的道德风险和逆向选择风险。

此外，保险索赔的原则是基于大数定律，保险技术的应用离不开基础数据的支持。随着消费者对保险产品认识的不断提高，如何根据客户需求开发更适合网络销售的细分化和情景化产品，离不开对网络客户在产品开发初期的财务状况、健康状况和消费行为的分析。然而，由于相关法律法规对公民个人隐私的保护，目前行业缺乏统一的数据交换和共享平台，只能依靠保险公司自身。

此外，由于财产保险公司只能经营短期健康保险，“先天”原因导致健康保险市场竞争加剧，产品同质化严重，缺乏创新，产品结构单一，所有财产保险公司的业务基本上都集中在简单的医疗保险上，替代性强，存在意识弱，缺乏核心竞争力，只能被迫进入价格竞争的恶性循环。

总的来说，对于财产保险公司来说，一个产品能否实现承保利润主要取决于两个主要指标:补偿支出和费用支出。与因涉及第三方渠道而难以控制的费用相比，赔偿费用可以通过风险控制来控制，这也是近年来网络保险公司加强风险控制的主要原因。

例如，中安保险首席执行官陈进早些时候表示:“在中安，通过技术赋予保险业务的权力已经从更加注重渠道创新转向注重精细化管理创新。通过技术重塑保险价值链已经进入保险风险控制和索赔的深度。”

安信P&C保险副总裁陈静早前也提到，安信P&C保险借助第三方技术进一步丰富了智能客户服务库。在实践过程中，我们与大数据技术平台和大数据流平台合作，包括传统的经纪人和代理人，实现这种供给和资源共享。