执业新规有利于保护投资者利益 促进市场健康发展

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市场人士热烈讨论《证券投资咨询机构业务守则(试行)》

本报记者侯

最近，为了规范证券投资咨询机构的执业行为，促进证券投资咨询机构的健康发展，中国证券业协会颁布了《证券投资咨询机构执业规范》(以下简称《执业规范》)。中国证券业协会会长、湖南省郑锦投资咨询有限公司董事长杨扬在接受采访时表示，《实务守则》有利于促进所有证券投资咨询机构的合规创新和成长；有利于为广大投资者或客户提供更加专业、系统、规范的优质服务；这必将促进中国证券市场的健康发展。

杨扬表示，随着中国证券市场的蓬勃发展及其重要地位的提升，投资者的市场需求也越来越大，更有必要建立一批专业化、规范化的证券经营机构，为客户提供优质服务，满足更广泛领域的证券投资咨询乃至财富管理的市场需求。纵观发达国家的资本市场，投资顾问是不可或缺的证券经营机构，发挥了巨大的作用，做出了重大贡献。大力支持我国证券投资咨询机构的标准化、质量提升和创新发展具有重要意义。

海南港澳信息产业有限公司董事长兼总裁乔光浩对记者表示，《实务守则》是非常必要和及时的。系统全面地规范了证券投资咨询机构的义务和责任。从制度建设、公司内部管理、业务发展、运营模式、合规管理、员工要求等方面明确标准和底线。，这将促进行业真正形成有效的自我约束机制。作为规范证券投资咨询机构执业行为的第一个自律规则，《执业准则》的颁布是投资咨询机构发展史上的一个重要里程碑。它不仅明确了咨询机构合规实践的底线要求，还对法律法规尚未规定但对行业发展重要的问题做出了自律规定。自律与行政监管相结合有利于形成更好的行业发展生态，对投资咨询业的健康发展具有重要的指导意义，有利于投资咨询机构规范其经营行为，促进行业健康有序发展。

"实务守则亦有助保障投资者的利益."乔光浩表示，我国证券期货市场参与者中个人投资者比例较高，且多为中小投资者，投资知识和经验不足，缺乏系统全面的专业知识积累。成功的证券投资和财务管理需要系统科学的证券投资知识的支持，只有基于科学的证券投资知识体系的投资才能长期保持资产的价值。证券投资咨询机构经过20多年的发展，已经储备了一批优秀的投资顾问，通过投资顾问的教学服务，可以帮助投资者增加证券知识，提高风险意识。《实务守则》的颁布将进一步促进咨询机构更好地服务投资者，满足投资者投资和金融服务的需求，更好地保护投资者的利益。

黑龙江荣威证券数据规划有限责任公司董事长兼总经理刘宝华认为，《实务守则》对证券投资咨询机构的健康发展有以下五层含义和作用:

首先，从行业制度建议的角度来看，这是对投资咨询机构实践的具体要求。实践标准的及时发布有利于市场发展。

二是规定通过互联网、自媒体、软件、通讯、社交工具等媒体，向客户提供投资分析意见、预测、选择建议、交易机会等涉及特定证券投资品种或组合的业务活动，直接或间接获取经济利益，或通过互联网、软件、算法、模型(包括人工智能)等将近年来出现的一些投资咨询方法纳入规范。，属于证券投资咨询业务范围。

第三，明确从事证券投资咨询业务并直接为客户提供售后服务的客户服务人员应取得证券业务资格。这是通过提高客户服务人员的专业要求来保护投资利益的具体措施。

四是明确证券投资咨询机构员工只能与一家证券经营机构签订劳动合同，不得以任何形式同时在两家或两家以上证券经营机构执业。避免行业管理的混乱。

第五，规范咨询机构的法人治理结构、法人治理结构和分支机构管理。促进公司治理的完善，提高行业整体合规和风险控制水平。

上海东方财富证券研究所相关负责人认为，《实务守则》的颁布可以进一步推动证券投资咨询机构及其员工增强合规自律意识，做到他律自律并举，取得更好的管理效果。证券投资咨询机构应继续加强对员工的合规培训，增强员工的自律管理意识。协会可以根据《准则》的要求，加强证券投资咨询机构及其从业人员的自律管理，并根据公司合规管理情况组织执业检查，体现了协会自律管理在规范行业机构合规发展中的重要性和影响力。

可以说，《执业准则》的颁布进一步加强和完善了证券投资咨询机构的自律规则体系，加强了机构、业务和从业人员的自律管理，提高了执业准则水平，有利于进一步提高行业执业水平，增强实施效率。自律管理的公信力在全面提升中对于促进行业标准的稳定发展具有重要意义。

(编辑蔡善丹)