张冀华：证券行业应以强化投资者适当性管理为已任

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我们的见习记者刘伟杰

9月6日上午，中国证券业协会秘书长张纪华出席第二届中小投资者服务论坛，他表示，适当性管理是投资者保护的重要基础，在很大程度上决定了投资者保护工作的有效性，证券业应以加强投资者适当性管理为己任。

张纪华说，投资者适格制度是根据投资者保护的实际问题，在国内外资本市场实践中逐步建立和完善的一项制度，是资本市场的一项重要的基本制度。国际证券监督管理委员会组织(iosco)将投资者保护作为《证券监管目标与原则》中证券监管的三大目标之一，适当性管理是投资者保护的基础工作。

张玉华认为，证券行业作为资本市场最重要的建设者，在维护市场运行、为投资者提供服务和开展各项业务的过程中，应始终承担起加强投资者适宜性管理的责任，努力实现以下目标:一是承担起加强适宜性管理的责任，确保资本市场持续稳定运行；二是以深化适度管理为契机，促进证券业高质量发展；第三，加强对投资者合法权益的保护。

进一步完善投资者适宜性管理制度，加强投资者合法权益保护。张纪华建议从以下五个方面进一步推进适度管理和投资者保护:

一是完善法治体系，完善法律保障。进一步完善投资者保护立法体系，加快相关法律法规修订，提升投资者适宜性管理体系地位，完善资本市场法律体系，强化法律责任，加大对违法行为的打击力度。

二是明确底线要求，强化行政监督。在制定监管原则和业务规则时，应重点明确投资者适宜性管理的监管底线，进一步明确适宜性管理的禁止行为。

三是根据行业实际情况优化自律管理。充分发挥行业自律组织的优势，制定适合行业特点的操作规则，加强对行业投资者适当性管理的指导，加强行业适当性管理经验交流。

第四，落实主体责任，形成自我约束。证券公司应严格遵守投资者适当性管理要求，完善适当性管理体系建设，推进工作模式改革，防止适当性管理流于形式；加快金融技术的应用，创新合适的管理工具和方法。

第五，倡导合理投资，加强风险防范。加强投资者教育，培养投资者理性的投资理念，帮助投资者不断提高风险防范意识，构建理性客观的思维模式。

(编辑白宝玉)