易方达基金：年轻人应当尽早开始养老投资

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我们的记者王明山

向年轻人提供老年人的话题有多近？最近，E基金的多资产部门出版了一本书《为什么你想从年轻人开始？本文从日本面临的老龄化危机出发，分析了中国和欧美发达国家的养老困境和养老投资。最后，E基金指出，年轻人应该树立自己的养老观念，尽快开始养老投资。

根据世界银行的数据，日本65岁以上的人口比例高达27%，是世界上最明显的老龄化国家，而且这一趋势还在继续。今年5月，日本政府召开未来投资会议，决定再次将员工退休年龄延长至70岁，以应对老龄化危机。e基金指出，出生率和死亡率的快速下降是日本老龄化进程的主要原因。

经过30多年的改革和发展，中国建立了三支柱养老保障体系，构建了政府、企业和个人共同承担责任的现代养老体系框架。

第一个支柱是基本养老保障，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。第二大支柱是企业年金保障，包括企业年金制度和企业年金政策。第三个支柱是个人养老保障。中国正处于起步阶段:2018年5月，国家发布了《个人所得税递延商业养老保险产品开发指引》；2018年8月，E基金、华南基金、华夏基金等14家基金公司的fof养老基金获准发行。

e基金指出，从宏观角度看，我国目前的养老资产主要是基本养老金，占近80%，而企业年金和个人养老金的投资规模仍然相当小。在美国的三支柱养老金体系中，第二和第三支柱占据主导地位，第一支柱占养老金资产总额的不到8%。

在微观层面，年轻人也面临着越来越大的养老压力。从抚养比来看，20世纪90年代中国养老保险的抚养比约为5: 1，到2018年底，这一数字已降至2.66: 1。在家庭层面，许多中国家庭仍将房地产作为他们的资产配置，仅配置了10%的金融资产，其中大部分是现金资产。这种结构容易使家庭资产组合的抗风险能力不足，养老资产配置有待改善。

e基金的结论是，参照海外市场的成熟经验和中国的现状，年轻人应该尽快开始投资养老。年轻人应该尽快树立自己的养老观念，并记住要尽早养老。此外，我们越早储备养老基金，就越能获得基金的长期效益，养老基金也就越充裕。

目前，公共基金市场上有两种养老基金可供投资者选择。其中，随着目标日期的临近，养老金目标日期基金会逐步降低股权资产的配置比例，这与个人投资者的风险承受能力随着年龄的增长而逐渐下降的特点非常吻合；另一种是养老金目标风险基金，它根据特定的风险偏好设定权益性资产和非权益性资产的分配比例。

E基金表示，该基金公司目前有三个目标日期产品，即E基金汇成养老金目标日期2043、E基金汇成养老金目标日期2038和E基金汇成养老金目标日期2033，分别适用于退休日期在2043年、2038年和2033年左右的人群。此外，还有一个目标风险产品(E基金的审慎养老目标风险)已获批准，并将在近期发行。该基金将为具有中低风险承受能力的投资者提供养老金投资工具的新选择。

(编辑乔传川)