带量集采加码医药行业竞争 行业洗牌寡头化趋势加强

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■我们的记者张敏

“4+7”全国采购量扩大结果的公布，引起了外界对医药行业的广泛关注。

总的来说，虽然本次集合涉及的品种有限，但它将影响投资机构对医药企业未来价值的判断。未来，医药企业的竞争将不仅是价格的竞争，更是实力的竞争。哪些制药公司最终会胜出？

“从结果来看，在纳入数量采购后，产品的降价一般取决于竞争格局，企业的R&D能力和成本控制将成为取胜的重要因素。”华东制药在回应投资者的提问时表示。

根据广发证券研究报告，仿制药的形式已经改变，高质量的R&D创新是制药业的核心竞争力。高“差”和高难度仿制药的生产将在很长一段时间内保持蓝海市场。传统企业模仿与创新相结合是必然趋势。我国一些龙头企业和创新企业已经提前规划了创新药物的研发，创新药物将逐渐成为未来医药行业的重要利润来源。

关注投资者的询问

9月27日，华东制药发布的一份投资者调查文件显示，9月23日和9月25日，公司接受了招商证券、西部盈利基金、国泰证券基金和华夏基金等投资机构的两次调查。虽然华东制药没有任何产品参与此次募集与扩张，但未来是否会参与以及公司对募集与扩张趋势的看法已成为投资者关注的焦点。

在回答投资者的提问时，华东制药表示，国家相关政策的发展方向已经越来越清晰，延续了第一批降价的趋势。试点目录中的一些获奖产品降价幅度很大。这次外资企业也积极参与集中采购招标，市场竞争更加激烈。

“目前，该公司的主要产品尚未列入国家数量采购试点目录。从目前相关政策来看，预计第二批全国征集和实施可能在明年第二、三季度进行。市场最关心的是公司的阿卡波糖片剂是否会被纳入第二批集中采购及相关影响。”华东制药表示，成本和产能供应是制药企业参与采购竞争的关键。目前，一些制造商正在申请阿卡波糖仿制药。如果新的制造商没有原材料和制剂的一体化生产模式，他们在成本和生产能力方面就没有竞争优势。该公司正积极准备各方面的大量采购。

值得一提的是，面对集中挖掘的大趋势，选择挖掘现有产品的潜力，推动新产品上市成为制药企业应对市场变化的主要方式。

例如，华东制药表示，除阿卡波糖片外，还有阿卡波糖咀嚼片和吡格列酮二甲双胍片，市场潜力巨大。公司还储备了大量的后续研发品种，如利拉鲁肽注射液、西他列汀二甲双胍片等，积极推动研发进展，争取早日获批上市。通过产品的系列化开发，将有助于减轻未来集中采购政策带来的单一产品降价压力。

在回答投资者的提问时，华润双河表示，公司的抗高血压产品氨氯地平片参与了竞标，但未能中标。建议投标价格为每件0.07元。对此，公司积极采取对策，利用公司的品牌和质量优势，增加对集中开采以外地区的销售，以减少对公司的影响。同时，加快现有产品的营销和销售，加快新产品上市步伐。

检验企业的实力和战略

东方高盛执行董事曲荣在接受《证券日报》采访时表示，从扩大征集和收购的结果来看，三个以上的竞价企业大幅降价，而竞争格局较好的品种则小幅降价，甚至保持不变。这表明，尽管仿制药面临着降价的巨大压力，但它们也依赖于竞争格局，并不影响所有品种。

根据东吴证券发布的研究报告，从中标的角度来看，杨紫茳制药的右美托咪啶和依那普利、华海制药的洛沙坦和赖诺普利的独家投标均保持去年的“4+7”。通过药物一致性评价的企业数量超过了阿伐他汀、瑞舒伐他汀、氨氯地平、恩替卡韦等三个品种，降价幅度很大，这些品种都是在2010年。总体而言，竞争格局决定药品价格的市场定价理念已经落实，有利于仿制药市场的稳定竞争格局。

华泰证券报道称:“收藏将成为仿制药寡头政治的起点。对于竞争充分的品种，未来的更新模式可能会趋于固化，未入围的品种将逐渐退出市场，入围的品种将成为长期供应商。”

行业竞争是一场马拉松，它不仅考验企业的实力，也考验企业的战略选择。9月25日，关于扩大国家组织的药品集中采购试点区域范围，试点办公室负责人对医药行业的影响解释如下:一是推进仿制药一致性评价，引导产品结构升级。第二是改善制药业的生态。第三，促进产业规模发展。试点项目扩大后，25种药品的采购数量将覆盖全国所有地区，对企业的产品质量、产能供应和成本控制都有更高的要求。企业面临更大的竞争压力，这将有助于促进产业的优化重组，逐步改变产业规模小、质量低的局面，促进产业的规模化、集约化和现代化。

“目前，受影响的产品和企业数量有限，但改革的浪潮是不可逆转的，今后必须扩大到更多的品种。对于尚未参与数量采购的品种和企业，应充分利用这一喘息机会，进行产业布局和转型升级。”屈荣在接受《证券日报》采访时表示。

对此，他还提出了三点建议。“第一，积极调整现有产品结构，尽量避开众多品种的竞争对手，选择布局和门槛有特色的品种；第二，加强R&D布局。对于实力雄厚的企业来说，除了丰富仿制药产品线，创新药物也是不可或缺的选择；第三，出售或合并没有未来转型目标但有一定价值的企业也是一个不错的选择。