证监会：出清“伪私募” 推动出台私募基金条例

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本报记者侯

10月18日，《证券日报》记者从中国证监会获悉，10月17日，中国证监会主席易会满主持召开了私募股权与风险投资基金研讨会，会议主题为“大力发展股权投资基金，为高质量的经济发展注入新的活力”，并与私募股权机构代表进行了讨论和交流。会议指出，当前私募股权基金行业面临难得的发展机遇。中国证监会正在推进私募股权基金监管，努力修订私募股权基金监管办法，促进私募股权基金行业持续健康发展。

会议认为，经过30年的发展，中国私募股权基金业取得了令人瞩目的成就，基金的数量和规模跃居世界前列。私募股权基金作为一种新型的金融产品供给，有助于促进创新资本的形成，改善公司治理结构，支持企业重组和重建，促进生产要素向更有前途和活力的领域转移和集聚，在支持科技创新、发展直接融资、促进产业转型升级方面发挥越来越重要的基础性和战略性作用。私募股权基金已成为推动新旧动能转换的“发动机”，推动经济结构优化的“助推器”，优化资源配置的“催化剂”，服务实体经济发展的“生力军”。

会议指出，当前私募股权基金行业面临难得的发展机遇。从筹资的角度来看，居民日益增长的理财需求将带来丰富的资金供给，而各种机构投资者的更多参与也将提供更加广泛和多样化的资金来源。从投资角度看，中国正在加快科技创新，深化供给侧结构改革，这将为私募股权和风险投资基金带来大量投资机会。从退出环节看，资本市场改革全面深化正在积极推进。创业板改革、新三板改革以及发行、上市、交易等基本制度改革的相继实施，将为私募股权投资基金提供更便捷、更丰富的退出选择。同时，我们也必须清醒地认识到，目前的行业还存在着“多而不精”、“大而不强”的问题；部分机构合规意识淡薄，规范化操作水平较低；一些行业的混乱局面没有得到有效遏制，风险事件频发。我们要深刻吸取教训，正视问题，积极防范和化解各种风险，共同促进私募股权基金行业持续健康发展。

会议强调，要坚持尊重市场、尊重法治、尊重专业、尊重风险，发挥各方共同努力，遵循私募基金发展规律，弥补不足，加强监管，守住底线，促进发展。一是坚持行业定位，逐步消除“伪私募”。推进私募股权基金监管，及时修订私募股权基金监管办法。把握私募股权基金“私募”的总体要求，逐步建立全面、动态、准确、渗透的监管体系，加强非现场检查与现场监管的衔接，提高日常监管和持续监管能力。二是坚持刀片向内，切实做好登记建档工作。引导基金行业协会细化注册标准和要求，完善流程，优化服务，建立分类备案机制，全面提升透明度。第三，坚持差别监管，提高监管精度。区分股权基金与证券基金、风险投资基金与普通股权基金、高风险机构、重点机构和普通机构，加强分类监管，突出重点，提高监管的有效性和准确性。第四，要齐心协力，支持行业创新发展。本文研究了股权和风险投资基金经理利用多层次资本市场融资进一步优化风险投资基金“反向联动”政策的途径和方法。推动完善私募股权基金税收政策和中长期私募股权基金投资政策法规。

会议要求私募股权基金行业实现“四个聚焦”。一是以服务实体为重点，提高科技创新支撑能力。积极投资早期投资、长期投资和未来投资，大力支持高新技术企业、中小企业和重点领域自主创新。二是重点投资主营业务，提高专业化水平。坚持长期投资理念，做股权投资的“专家”，为被投资企业有效提供高质量的增值服务。三是注重风险防控，坚持合规管理底线。提高合规经营意识，建立“投资募集与回报管理”全过程的风险控制体系，加强对投资者的适度管理。第四，重在守信用，重在履行合同，培育积极健康的行业文化。秉承作为发展和事业基础的契约精神，勇于承担社会责任，珍惜声誉，专注主营业务，深化专业，打造资产管理行业的“百年老店”。