下半年以来11份罚单“剑指”券商股票质押业务 融资用途管理不严等三大问题成

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■我们的记者王思文

今年以来，监管部门继续“严打”，严惩中介机构的违法行为。其中，证券公司的股票质押业务已成为受处罚的“重灾区”。

根据各地证监局网站公开信息的不完全统计，自下半年以来，有8家证券公司因股票质押业务展示或风险控制不规范而被查处，分别是中国邮政证券、万联证券、财富证券、神钢证券、南京证券、郭盛证券、华宝证券。总共发行了11张票。

反映证券公司股票质押业务存在的问题

从处罚类型来看，主要有三类:一是对部分股权质押业务项目的融资目的管理不严格。例如，由于每个项目的具体质押率调整标准没有相应的内部制度，具体质押率的估算比较随意，客户的融资目的没有被跟踪核实，8月，陕西证监局作出监管处罚决定，责令中国邮政证券进行整改。9月20日，申钢证券和华宝证券也分别因上海证监局发现公司股票质押业务部分项目融资使用管理不严格而被罚款。

第二，在开展股票质押式回购交易的过程中，存在整合方准入尽职调查不足的问题。例如，今年8月，万联证券收到广东证监局的一封警告信。警告信指出，万联证券在股票质押式回购过程中对整合方的尽职调查存在很大缺陷。为此，财富证券被发出了监管警告信。今年9月，湖南证监局认为，财富证券未能持续有效地跟踪经营、财务、对外担保、诉讼等情况。在股票质押业务期间，向财富证券发出警告信。

三是开展股票质押业务时，存在公司内部制度执行不严格、合规操作要求不落实等问题。例如，9月23日，江西省证监局对郭盛证券采取了警示函措施，发现郭盛证券为客户质押了5750万股，募集了1亿元。但质押完成后，标的股票市场整体质押率为48.56%，超过了公司风险管理委员会制定的“单个a股市场整体质押数占其a股资本的比例≤48%”的风险限额。江西省证监局认为，郭盛证券应完善并有效实施公司内部控制制度，加强股票质押式回购业务的合规管理和风险防范，保持合规稳定运行。

总的来说，上述三类问题已成为证券公司因股票质押业务而收到相关罚款的主要原因。

两名经纪人提前收到了纪律处分通知

事实上，证券公司股票质押业务存在的问题主要包括部分业务定位不清、风险意识薄弱、审计控制不严、尽职调查不彻底、贷后风险管理不到位。针对该业务存在的问题，监管部门按照相关政策对证券公司的股票质押业务进行了严格处理。

据《证券日报》记者报道，由于违反了股票质押式回购交易，两家券商已提前收到纪律处分通知，要求在今年下半年暂停股票质押式回购交易权限三个月。

10月16日，财富证券母公司湖南财新投资控股有限公司宣布，财富证券因违反股票质押回购交易，于10月8日收到上海证券交易所和深圳证券交易所的处分意向书。

公告显示，在回购期间，财富证券未能跟踪整合方的经营、财务、对外担保、诉讼等情况，并涉嫌违反相关规定。上海证券交易所会员部门拟提请上海证券交易所纪律委员会审批，并给予公司暂停股票质押式回购交易权限3个月的纪律处分。深交所还表示，拟暂停财富证券股份质押式回购交易权3个月。

与此同时，南京证券也收到了相关的纪律处分，暂停3个月的股票质押式回购交易的权利，并于10月10日宣布了此事。

事实上，早在今年的上市券商半年度报告披露期，不少a股上市券商已陆续收到交易所的半年度报告询证函，这些询证函中的所有问题都直接指向券商的股票质押业务。不难看出，监管部门正多维度保持证券公司股票质押业务的健康发展。

监管部门强调，下一步，中国证监会派出机构将会同当地证监局继续加强对证券公司股票质押业务的监管和现场检查，对存在的问题将严格依法处理。