商业银行资本补充愈发密集 9月份银行金融债发行规模创年内新高

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我们的记者吕东

9月，各金融机构发行的金融债券激增，发行规模一下子超过3500亿元，比上个月增加545亿元。在这背后，商业银行的贡献无疑是巨大的。

受多家大型商业银行集中发行永久债券和二级资本债券进行资本补充的影响，9月份我行金融债券发行规模达到2652亿元，创下年内新高，金融债券发行规模占75.77%。

东方金城的分析师李希告诉《证券日报》记者:“净息差已经收窄，内部资本补充面临压力。随着表内表外业务的转型，商业银行仍然存在资本补充压力。”与此同时，她预测，由于假期，金融债券发行规模可能会在10月份回落。

作为资本补充的重要工具，该行在一个月内发行了1400亿元人民币

据东方金城近日发布的月度金融债券报告显示，9月份金融债券发行规模超过3500亿元，达到3529.7亿元，比上个月增加544.9亿元，同比大幅增加1349.7亿元。

同月，中国银行、交通银行、农业银行和其他国有银行推出了资本补充工具，包括永久债券和二级资本债券。统计显示，商业银行共发行债券22只，比上个月和去年同期增加6只；发行规模达到2652亿元，创下全年新高，分别比上个月和去年同期增长838.5亿元和884亿元，银行金融债券发行规模占75.77%。

在所有债券类型中，永久债券已成为最重要的资本补充工具。交通银行、中国农业银行、广发银行和渤海银行当月分别发行了400亿元、350亿元、450亿元和200亿元的永久债券，总发行规模为1400亿元。此外，中国银行、兴业银行和江苏银行也分别发行了400亿元、200亿元和200亿元的二级资本债券。

随着央行RRR降息举措释放中长期资金，市场流动性依然充裕。9月份，金融债券发行加权利率下降81.62个基点，至3.95%。其中，商业银行债券永久债券发行率降至4.20%，大型商业银行二级资本债券发行率降至4.0%以下，商业银行加权发行率逐月同比下降。

9月份金融债券二级市场交易保持活跃，总成交额4162.37亿元，创两年来新高，分别比上个月和去年同期增加520.32亿元和2301.32亿元。从交易结构来看，商业银行次级债券和商业银行债券是金融债券的主要交易品种。

2019年，大型商业银行资本补充债券集中发行为市场提供了高质量的投资目标，商业银行次级债交易比重持续上升。9月份，商业银行次级债交易量占比52.09%，比上个月增长3.53个百分点。

对于本月金融债券的发行情况，李希预测，10月份由于节假日因素，实际工作日将会缩短，金融债券的发行规模将会有所下降。从发行结构来看，国有商业银行和股份制商业银行相继发行了大量的永久债券、二级资本债券和其他补充资本。未来，随着银行业务的转型，资本需求将会增加，商业银行发行资本补充债券的资格可能会下降。

在二级市场，大中型金融机构继续发行债券，优质供应增加。金融债券成为当前经济形势下较好的投资对象，交易量保持活跃。

三家银行被升级后的农村商业银行接管

《证券日报》记者注意到，由于信贷资产质量较好，上月共有三家商业银行进行了升级，升级后的银行都是农村商业银行。与此同时，当月没有一家银行被降级。

其中，上海新世纪将浙江长兴农村商业银行和贵州兴义农村商业银行分别升级为aa和a+，中国程心国际将贵州仁怀茅台农村商业银行升级为a+。

评级机构认为，浙江长兴农村商业银行业务稳步发展，信贷资产质量良好，盈利能力和资本充足率保持较高水平。上海新世纪已将其主要水平提高到AA级；贵州兴义农村商业银行提高评级是因为其在兴义市的存贷款市场份额较高，存储能力较强，信贷资产质量可控。