广发银行违规代销私募基金遭通报涉及项目背景错综复杂

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该基金存在账面浮亏，到期无法收回投资本金和收益，导致消费者投诉

《投资时报》研究员李晶

新资产管理条例实施后，对金融混乱的监管变得更加严格。多年来盛行的银行托管私募股权基金的混乱局面已得到很大程度的治理，过去非法托管旧账户也在监管范围之内。

11月6日，广发银行被中国保监会消费者权益保护局公开通报为典型案例，原因是该行7年前通过代销私募股权基金侵犯了消费者权益。

根据通知，2012年，广发银行根据其内部《私募股权基金推广合作产品计划》(pe)，代表其推出私募股权基金。该基金于2019年8月到期，账面存在浮动损失，到期无法收回投资本金和收益，引发消费者投诉。

除了收到监管部门的通知，广发银行还在当天收到了罚款。江苏省银监局对广东发展银行南京分行和南京水洗门支行的4名工作人员进行了行政处罚，罪名是与借款人串通违规发放贷款。

近年来，广发银行一直不太平。今年10月，中国保险监督管理委员会追究了华侨债务事件的责任。2016年8月，分别辞去广发银行董事长和行长职务的董和因未能及时整改、未能督促高级管理层有效履行职责、管理失职受到警告。

五大问题敲响了警钟

上述通知列举了广发银行存在的五大问题，也为银行今后出售私募产品的合规性敲响了警钟。

首先，客户的风险承受能力没有按照监管要求进行评估。本行无法向监管部门提供该业务推荐客户的风险评估材料。多年来，监管机构一直强调对客户风险承受能力的评估。近年来，治理的成效显著。投资者清楚地感到，各金融机构都非常重视风险承受能力的评估。

第二，促销过程的文件没有按照监管要求妥善保存。本行在业务发展过程中无法向监管部门提供相关传单、短信、视频、会议纪要等资料。

理财产品促销过程监管不到位，容易导致订单飞散。一旦飞盘出现问题，尽管银行经常声称这是员工的个人行为，但它不可避免地会对银行的声誉产生负面影响。

第三，在针对内部营销人员的相关推广培训材料中，没有提及和分析基金产品可能给银行和投资者带来的风险。年化复合收益率:根据基金项目池储备项目的计算，基金年复合收益率可达62%-71%；分红措施:每年可分配90%的利润，并强制分红，这是一个诱人的表达。

由于中国金融市场的投资者不成熟，产品风险识别能力不足，刚性赎回的观念根深蒂固。因此，如果银行销售人员不提示风险，他们只公布利润，这将诱使投资者盲目投资。在产品面临风险后，投资者往往会变得兴奋起来，并在各地捍卫自己的权利。

第四，产品计划的相关要求在准入过程中没有严格执行。2012年3月29日，广发银行审批了产品计划，明确了我行进入合作机构和私募股权基金项目的原则。经调查发现，我行在合作机构及相关私募股权基金产品的准入方面没有严格遵循产品计划。

第五，在促销过程中，未按照制定的产品计划充分履行相关职责。经核实，中国保监会发现，该行未严格按照产品计划制定客户经理推广操作规程，并履行了培训、评估、暗访、抽查等职责。

以佣金为基础出售私募股权基金的账面损失

据了解，本通知涉及的私募股权基金是广发银行2012年推出的中金润联合及其平行基金，在行业内代表其进行推广。该基金由CICC创新(北京)国际投资管理咨询有限公司(以下简称CICC创新)发起并积极管理，于今年8月7日到期。截至目前，它处于账面浮亏状态。一些投资者要求收回投资本金和收益，并多次向基金经理和广发银行表达了他们的要求。

根据企业调查资料，中国与金润共同投资的项目有五个，分别是湖北军腾发自动焊接设备有限公司、武汉飞越彩虹环保产业有限公司、湖南茶业集团有限公司、宝顺科技有限公司、广西华源过滤系统有限公司..

根据判决文件网上的信息，武汉飞越彩虹环保产业有限公司已经承担了风险，中金润有限公司已经就彩虹环保产业有限公司与武汉进行了诉讼..根据判决文件，2018年7月23日，中国与金润共同向武汉仲裁委员会申请查封财产，请求对武汉彩虹环保产业有限公司及相关人员采取保全措施，冻结其银行存款或查封其他相应价值的财产。

近年来，经理CICC创新陷入了公众舆论的漩涡，并与新德隆部门关系暧昧。CICC创新的主要股东之一也在漩涡中心。

据企业调查，此人除了是上市公司新超能源(600777.sh)的董事长外，还是CICC创新的大股东之一，拥有26家关联企业。

今年7月，一群中小股东联合要求召开股东特别大会，要求罢免包括董事长和一名监事在内的五名董事。然而，新超能源回应称，去年6月，董事会重组和董事长候选人由三位股东领导和提名。

闹剧过后，市场发现CICC创新和新德隆似乎有很多含义。

据媒体报道，新德龙已经在吴彤资本的平台上渗透了新超能源、中捷资源、圣迪欧、斯太尔等多家上市公司。巧合的是，除了新超能源，CICC创新的主要股东之一也参与了中捷资源，*圣迪欧，斯太尔等。已出现在圣迪欧和中捷资源的目标中，其控股公司也与斯太尔共同发行了规模为10亿元人民币的斯太尔CICC产业基金。

这些复杂的操作是否与广发银行销售的CICC创新产品有关仍是一个未解之谜。