中证协：正协同上交所研究制定科创板尽职调查和工作底稿指引

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本报记者侯

11月12日，记者从中国证券业协会获悉，今年10月至11月，中国证券业协会分三个阶段(议题)在上海、深圳和北京举办了2019年证券公司投资银行业务系列培训班。来自证券公司、会计师事务所、律师事务所和其他中介机构的900多名投资银行高管和保荐代表人参加了培训。

中国共产党第十九次全国代表大会提出“增强金融服务实体经济的能力，提高直接融资比重，促进多层次健康资本市场的发展”。围绕国民经济建设的需要，中国资本市场发展进入全面深化改革时期。今年7月22日，科学技术委员会成立，注册制度改革顺利启动。9月初，中国证监会召开全面深化资本市场改革座谈会，提出12项重点任务，将持续改善和优化资本市场生态。

面对新形势、新机遇、新挑战，协会表示将一如既往地与会员单位共同努力，履行职责，推动行业发展，服务国家战略，努力建设规范、开放、共赢、充满活力、富有弹性的资本市场。近期，协会在投资银行业务方面开展的主要工作包括:一是与上海证券交易所合作，研究制定科技股尽职调查指引和工作底稿，规范和指导保荐人对科技股的尽职调查行为，促进科技股质量提升。二是总结和评价市场化发行定价机制，推广行业最佳实践案例，推动证券公司加快提高估值定价、风险控制、质量审计等能力。三是进一步推进投资银行电子工作底稿系统建设。第四，组织建立市场约束机制，明确市场各方的主要责任，推进投资银行核心竞争力重塑，构建投资银行责任体系。第五，推进上市公司再融资机制的完善，围绕实体企业融资难问题，组织梳理现有股权融资体系，提出完善上市公司再融资机制的行业规划。第六，推进产业文化建设，防范道德风险。推动“合规、诚信、敬业、稳定”的行业文化深入人心，推动员工普遍树立“以诚为荣、以失信为耻”的职业道德理念。

培训期间，发行部、处罚委员会、上海证券交易所、中国证券监督管理委员会中国证券业协会等相关业务负责人分别对监管政策首次审计、科技板块审计、线下投资者管理、非法投资银行业务等案例进行了解读和分析。中信证券、德恒律师事务所和田健会计师事务所分享了他们在尽职调查相关核心环节的经验和做法。他们认为，尽职调查是投资银行业务的生命线，是业务发展的基础，是风险控制的基础，是提高ipo项目质量的关键和核心。为此，我们在工作中可以重点关注以下三个方面:第一，在防范项目重大风险方面，必须检查项目组人员配置是否合理，是否与风险相匹配；行业和发行人的主要风险是否集中且得到有效处理；发行人的经营状况和经济指标是否与行业一致等。第二，就咨询和关键尽职调查工作是否到位而言，有必要检查发行人的销售、采购和其他合同、资本流动、物流和文件是否得到充分核实；信证、监督、访问、截止测试等城市是否适当，检查是否到位；实际控制人及其配偶董、等关键人员的资金流向是否得到充分核实；报告期内发行人的错误会计处理和不规范行为是否得到纠正和规范；是否有效协助发行人提高公司治理和控制水平。第三，就工作底稿是否有效支持专业意见和申请材料而言，有必要检查工作底稿的制作是否合理，是否落实了项目承诺；工作底稿是否应作为发表专业意见和制作申请材料的依据。

(编辑上官门罗)