10月份银行理财收益“20连跌” P2P收益升至9.98% 货基降至2.36%

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■我们的记者苏翔宇

吸引投资者注意力的各种金融理财产品已经发布。据溥仪标准银行和金商银行联合披露的数据，今年10月，银行理财产品的收益率(文中的“收益”为“年化平均收益”)下降了3个基点(1个基点=0.01个百分点)至3.99%，信托理财产品下降了26个基点至8.22%，货币基金产品下降了7个基点至2.36%，p2p产品上升了76个基点至9。

值得注意的是，根据投资者最关心的银行理财收入，今年第三季度，其收益率仍停留在4%的关口，而在10月份，其收益率跌至4%以下。《证券日报》记者梳理了之前的数据，发现该行理财收入连续20个月逐月下降。

在众多金融理财产品中，虽然10月份没有投资连结保险的回报率，但9月份投资连结保险的平均回报率仅为0.47%，远低于银行理财、信托、p2p等产品。由于投资连结保险收入趋势与a股趋势正相关，10月份投资连结保险平均收入基本持平。

银行理财和货运收入下降

自去年以来，以新资产管理条例和新财务管理条例为基础的新条例采取了一系列组合措施，如打破交易所、去套期保值、打破基金池和影子银行，以及实施净资产转换。在这种影响下，银行财务管理正面临着销售和投资两方面的艰难变革，财务管理的生存规模、数量和收益都在下降。

从数据来看，2017年第四季度，银行理财的数量超过了12万家。在转型的压力下，截至2019年第三季度，银行理财的数量还不到10万家；就生存规模而言，2018年第四季度，财富管理的生存规模达到峰值，约为31万亿元，是资产管理行业的王者，但随后规模下降。根据溥仪标准的估计，截至2019年第三季度，理财市场的生存规模约为27万亿元。

在营收方面，融360数据研究所的分析师表示:“银行理财产品的收益率一直在持续下降，这主要与两个因素有关。一方面，货币市场环境宽松，市场利率持续下降，包括银行理财产品在内的固定收益理财产品收益率下降；另一方面，根据新的资产管理和财务管理规定，对非标准化债券资产提出了严格的投资要求，包括严格的期限匹配，对非标准资产的余额也提出了具体的规定。未来，非标准投资是有限的。在银行去库存化的过程中，这也将导致理财产品的进一步下滑。”

此外，除银行理财产品外，p2p产品收入长期居高不下，10月份收入大幅增长，同比增长9.98%；信托理财产品收入环比小幅下降至8.22%，信托理财产品与p2p产品收入差距拉大，但两者均保持较高水平。货币资金收入持续下降，银行理财收入也逐渐增加。

理财市场没有明显的风险事件

按照溥仪标准，银行金融机构的风险水平普遍下降。特别是随着银行转型步伐的加快和转型程度的加深，转型的效果逐渐显现出来，具体体现在银行净资产产品比重的逐步提高，理财产品投资期限的进一步延长，理财基金投资的日益多元化，以及银行间理财作为流动性管理源头的逐步回归。然而，这一趋势还将持续一段时间，但有必要防止金融机构的重复刚性赎回行为、不规范的信息披露和资产集中投资。从长期来看，银行金融机构的风险水平仍将趋于下降。

从p2p行业的角度来看，银监会在11月12日的新闻发布会上披露的数据显示，截至10月底，全国共有427个网上经营网上贷款平台纳入系统监管，比去年底下降59%，全部纳入。在监管范围内；与去年底相比，网上贷款平台的贷款余额和借款人数分别下降了49%和55%。银监会普惠金融司司长李俊峰表示，今年以来，网上贷款行业发生了根本性变化，股票风险得到了更好的处理。

从投资连结保险的市场风险来看，由于大部分投资连结保险账户投资于股票市场，部分投资账户在9月份出现亏损，随着10月份股市的波动，仍存在负账户。因此，投资此类保险产品的投资者仍需关注股市的走势。