曾经势不可挡的P2P贷款平台将会下台。

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P2P平台曾希望填补中国金融体系中被国有银行忽视的空白。他们创建了数千个P2P贷款平台，吸收小投资者的资金，同时向其他小借款人提供贷款。几家大型P2P借贷平台，如伊仁代有限公司、YRD、PPDAI集团有限公司、PPDF和魁北克有限公司、QD甚至在美国上市。

根据中国互联网贷款之家的数据，截至2019年12月，P2P贷款余额仍高达4920亿元(714亿美元)，但较2018年年中逾1万亿元的峰值大幅下降。这一数字包括作为中介的平台发放的贷款。

相关部门最初支持P2P贷款，希望这一金融创新能够为小企业提供资金，创造就业机会，并为股票市场提供一种替代投资选择。家庭收入的快速增长和智能手机的普及也促进了这一领域的发展。

起初，中国的P2P行业效仿了外国同行的模式，如美国的LendingClub和英国的Zopa，但很快就在规模和勇气上超越了其他市场。其大胆的一个表现是借入短期资金并发放长期贷款，而不用担心会冒更大的风险。

监管机构最初未能及时制定出明确的规则，中国银行业监督管理委员会直到2015年才承担起监管这一行业的责任，当时中国在这方面已经走在世界前列。根据亚洲开发银行研究所的一份工作报告，当时中国对个人和企业的金融和技术贷款达到1000亿美元，其中大部分是P2P贷款。相比之下，美国在这一领域的贷款为340亿美元。

P2P贷款行业出现问题的早期迹象之一是，银监会在其官方声明中开始将贷款平台描述为信息中介，这表明政府希望P2P贷款机构充当借款人和贷款人之间的中介，而不是为投资者管理资金或为自己发放信贷。

地方政府应该允许运行良好的平台继续运行。然而，监管机构行动缓慢，该平台在收回早期贷款方面也遇到了困难，地方官员也缺乏必要的财政资源和动机来监管其管辖范围以外的贷款。

面对各种运行丑闻，政府部门对P2P平台发起了猛烈的攻击。

相关部门去年年初表示，不符合监管要求的平台需要关闭。随后，许多省份表示将关闭所有此类贷款机构。贷款平台的数量从高峰时的3500多个下降到不足400个。

去年11月，政府向剩余的P2P贷款机构发出最后通牒，要求它们在最多两年内退出该行业。如果你想继续经营，这些平台要么可以转变成纯粹的中介机构，帮助银行寻找小企业客户，要么他们可以提供小额现金贷款。

但行业高管表示，很难扩大规模并从中介的转型中获利。另一种选择是转向小额信贷，这是一种不同类型的消费融资业务，涉及的金额较小，需要独立的许可证和大量的现金缓冲:大股东必须投资10亿元人民币的注册资本才能在全国范围内运营。

至于哪些网上贷款公司将被允许转型，相关部门几乎没有明确的指示。一家上市在线贷款平台的驻北京高管表示，即使是一家声誉良好的在线贷款平台，监管机构允许其继续作为P2P在线贷款机构运营的可能性也不到50%。这位高管表示，官员们鼓励他的公司与银行合作，为银行贷款提供便利。